私募股權(quán)投資決策的特點(diǎn)有哪些
精選回答
私募股權(quán)投資決策的特點(diǎn)有：
1,、在資金募集上，主要通過非公開方式面向少數(shù)機(jī)構(gòu)投資者或個(gè)人募集,，它的銷售和贖回都是基金管理人通過私下與投資者協(xié)商進(jìn)行的,。另外在投資方式上也是以私募形式進(jìn)行,，絕少涉及公開市場的操作,，一般無需披露交易細(xì)節(jié)。
2,、多采取權(quán)益型投資方式,，絕少涉及債權(quán)投資。PE投資機(jī)構(gòu)也因此對被投資企業(yè)的決策管理享有一定的表決權(quán),。反映在投資工具上,，多采用普通股或者可轉(zhuǎn)讓優(yōu)先股，以及可轉(zhuǎn)債的工具形式,。
3,、一般投資于私有公司即非上市企業(yè)，絕少投資已公開發(fā)行公司,，不會涉及到要約收購義務(wù),。
4、比較偏向于已形成一定規(guī)模和產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的成形企業(yè),，這一點(diǎn)與VC有明顯區(qū)別,。
5、投資期限較長,，一般可達(dá)3至5年或更長,，屬于中長期投資。
6,、流動性差,，沒有現(xiàn)成的市場供非上市公司的股權(quán)出讓方與購買方直接達(dá)成交易。
7、資金來源廣泛,，如富有的個(gè)人,、風(fēng)險(xiǎn)基金、杠桿并購基金,、戰(zhàn)略投資者,、養(yǎng)老基金、保險(xiǎn)公司等,。
8,、PE投資機(jī)構(gòu)多采取有限合伙制，這種企業(yè)組織形式有很好的投資管理效率,，并避免了雙重征稅的弊端,。
9、投資退出渠道多樣化,，有IPO,、售出(TRADE SALE)、兼并收購(M&A),、標(biāo)的公司管理層回購等等,。
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