私募股權(quán)投資決策的特點(diǎn)有哪些
精選回答
私募股權(quán)投資決策的特點(diǎn)有：
1,、在資金募集上,，主要通過(guò)非公開(kāi)方式面向少數(shù)機(jī)構(gòu)投資者或個(gè)人募集，它的銷(xiāo)售和贖回都是基金管理人通過(guò)私下與投資者協(xié)商進(jìn)行的,。另外在投資方式上也是以私募形式進(jìn)行,，絕少涉及公開(kāi)市場(chǎng)的操作，一般無(wú)需披露交易細(xì)節(jié),。
2,、多采取權(quán)益型投資方式，絕少涉及債權(quán)投資,。PE投資機(jī)構(gòu)也因此對(duì)被投資企業(yè)的決策管理享有一定的表決權(quán),。反映在投資工具上，多采用普通股或者可轉(zhuǎn)讓優(yōu)先股,，以及可轉(zhuǎn)債的工具形式,。
3、一般投資于私有公司即非上市企業(yè),，絕少投資已公開(kāi)發(fā)行公司,，不會(huì)涉及到要約收購(gòu)義務(wù)。
4,、比較偏向于已形成一定規(guī)模和產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的成形企業(yè),，這一點(diǎn)與VC有明顯區(qū)別。
5、投資期限較長(zhǎng),，一般可達(dá)3至5年或更長(zhǎng),，屬于中長(zhǎng)期投資。
6,、流動(dòng)性差,，沒(méi)有現(xiàn)成的市場(chǎng)供非上市公司的股權(quán)出讓方與購(gòu)買(mǎi)方直接達(dá)成交易。
7,、資金來(lái)源廣泛,，如富有的個(gè)人、風(fēng)險(xiǎn)基金,、杠桿并購(gòu)基金,、戰(zhàn)略投資者、養(yǎng)老基金,、保險(xiǎn)公司等,。
8、PE投資機(jī)構(gòu)多采取有限合伙制,，這種企業(yè)組織形式有很好的投資管理效率,，并避免了雙重征稅的弊端。
9,、投資退出渠道多樣化,，有IPO、售出(TRADE SALE),、兼并收購(gòu)(M&A),、標(biāo)的公司管理層回購(gòu)等等。
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