并購(gòu)融資方式_2021年《高級(jí)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)》高頻考點(diǎn)

來(lái)源：東奧會(huì)計(jì)在線責(zé)編：hnn2021-04-20 16:21:47

2021年高級(jí)會(huì)計(jì)師《高級(jí)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)》高頻考點(diǎn)——并購(gòu)融資方式,。小編已經(jīng)為大家整理出來(lái)了,，想要參加考試的考生一起來(lái)了解一下吧。沒(méi)有不進(jìn)步的人,，只有不進(jìn)取的人,。

總體戰(zhàn)略的具體類型_2021年《高級(jí)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)》高頻考點(diǎn)

并購(gòu)融資方式

一,、債務(wù)融資

并購(gòu)貸款	含義	并購(gòu)貸款是指商業(yè)銀行向并購(gòu)企業(yè)或并購(gòu)企業(yè)控股子公司發(fā)放的，用于支付并購(gòu)交易價(jià)款和費(fèi)用的貸款
	好處	①由于銀行貸款所要求的低風(fēng)險(xiǎn)導(dǎo)致銀行的收益率也很低,，因而相應(yīng)降低了企業(yè)的融資成本 ②銀行貸款發(fā)放程序比發(fā)行債券和股票簡(jiǎn)單,，發(fā)行費(fèi)用比證券融資低，可以降低企業(yè)的融資費(fèi)用,，銀行貸款的利息還可以抵減所得稅 ③通過(guò)銀行貸款可以獲得巨額的資金,，足以支持金額巨大的并購(gòu)活動(dòng)
	弊端	①為了從銀行取得貸款，企業(yè)必須向銀行公開(kāi)其財(cái)務(wù),、經(jīng)營(yíng)狀況,，并且在今后的經(jīng)營(yíng)管理上還會(huì)受到銀行的制約 ②為了從銀行取得貸款，企業(yè)可能要對(duì)資產(chǎn)實(shí)行抵押、擔(dān)保等,，從而使企業(yè)今后的再融資能力降低,，產(chǎn)生隱性融資成本,，進(jìn)而可能影響整個(gè)并購(gòu)活動(dòng)的最終結(jié)果
票據(jù)融資	用票據(jù)為企業(yè)并購(gòu)進(jìn)行融資可以有兩種途徑： ①票據(jù)本身可以作為一種支付手段直接進(jìn)行融資 ②可以在并購(gòu)前出售票據(jù),，以獲取并購(gòu)所需資金
債券融資	企業(yè)債券的種類很多，主要包括抵押債券,、信用債券,、無(wú)息債券（也稱零票面利率債券）、浮動(dòng)利率債券和垃圾債券等
租賃融資	租賃是出租人以收取租金為前提條件,，在契約（或合同）規(guī)定的期限內(nèi),，將資產(chǎn)出租給承租人使用的一種經(jīng)濟(jì)行為。租賃業(yè)務(wù)的種類較多,，一般可按不同標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行劃分： ①以租賃資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬是否完全轉(zhuǎn)移為標(biāo)準(zhǔn),，租賃分為融資租賃與經(jīng)營(yíng)租賃 ②以出租人資產(chǎn)的來(lái)源不同為標(biāo)準(zhǔn)，租賃分為直接租賃,、轉(zhuǎn)租賃與售后回租 ③以購(gòu)置設(shè)備的資本來(lái)源為標(biāo)準(zhǔn),，租賃分為單一投資租賃與杠桿租賃企業(yè)可以通過(guò)售后回租等租賃手段獲取并購(gòu)所需資金

二、權(quán)益融資

(1)發(fā)行普通股融資優(yōu)缺點(diǎn),。

優(yōu)點(diǎn)	①?zèng)]有固定的股利負(fù)擔(dān),；②沒(méi)有固定的到期日，不需要償還股本,；③融資風(fēng)險(xiǎn)?。虎苣茉鰪?qiáng)企業(yè)的信譽(yù)
缺點(diǎn)	①分散企業(yè)控制權(quán),；②發(fā)行成本較高,；③由于股利需稅后支付，故企業(yè)稅負(fù)較重

(2)在企業(yè)并購(gòu)中,，運(yùn)用發(fā)行普通股票融資具體又分為兩種不同的形式：一種是并購(gòu)企業(yè)在股票市場(chǎng)發(fā)行新股或向原股東配售新股實(shí)現(xiàn)并購(gòu)(發(fā)行新股并購(gòu));另一種是以換股方式實(shí)現(xiàn)并購(gòu)(換股并購(gòu)),。

注：以上《高級(jí)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)》學(xué)習(xí)內(nèi)容來(lái)自東奧教研團(tuán)隊(duì)

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