期權(quán)與期貨的區(qū)別
精選回答
期權(quán)與期貨合約的區(qū)別有以下幾方面：
(1)、兩者的標(biāo)的物不同：
期權(quán)：是以50ETF(代碼510050)為標(biāo)的物的一種買賣權(quán)利,，期權(quán)的買方在買入權(quán)利后,，便取得了選擇權(quán)。在約定的期限內(nèi)既可以行權(quán)買入或賣出標(biāo)的資產(chǎn),，也可以放棄行使權(quán)利;當(dāng)買方選擇行權(quán)時(shí),，賣方必須履約
期貨：交易的標(biāo)的物是標(biāo)準(zhǔn)的期貨合約;期貨主要不是貨,，而是以某種大眾產(chǎn)品如棉花、大豆,、石油等及金融資產(chǎn)如股票,、債券等為標(biāo)的標(biāo)準(zhǔn)化可交易合約。因此,，這個(gè)標(biāo)的物可以是某種商品(例如黃金,、原油、農(nóng)產(chǎn)品),，也可以是金融工具,。
(2)、當(dāng)事人的權(quán)利義務(wù)不同：
期權(quán)：期權(quán)是單向合約,，期權(quán)的買方在支付權(quán)利金后即取得履行或不履行買賣期權(quán)合約的權(quán)利,，不必承擔(dān)義務(wù)。
期貨：期貨合約當(dāng)事人雙方的權(quán)利與義務(wù)是對(duì)等的,，也就是說(shuō)在合約到期時(shí),，交易雙方都要承擔(dān)期貨合約到期交割的義務(wù)。持有人必須按照約定價(jià)格買入或賣出標(biāo)的物(或進(jìn)行現(xiàn)金結(jié)算),。
(3),、保證金制度不同：
期權(quán)：在期權(quán)交易中，買方最大的風(fēng)險(xiǎn)僅限于已經(jīng)支付的權(quán)利金,，故不需要支付履約保證金,。
而期權(quán)賣方面臨較大風(fēng)險(xiǎn)，因而必須繳納保證金作為履約擔(dān)保,。而在我們實(shí)際操作中多是做為買方,，賣方更多的是在機(jī)構(gòu)。
期貨：在期貨交易中,，無(wú)論是多頭還是空頭,，持有人都需要以一定的保證金作為抵押。
(4),、盈虧與風(fēng)險(xiǎn)不同：
期權(quán)：在期權(quán)交易中,，投資者的風(fēng)險(xiǎn)和收益是不對(duì)稱的。具體為,，期權(quán)買方承擔(dān)有限風(fēng)險(xiǎn)(即損失權(quán)利金的風(fēng)險(xiǎn))而盈利則有可能是無(wú)限的,，期權(quán)賣方享有有限的收益(以所獲得權(quán)利金為限)而其潛在風(fēng)險(xiǎn)可能無(wú)限;所以對(duì)于個(gè)人投資者來(lái)說(shuō)就不建議做賣方了。
期貨：期貨合約當(dāng)事人雙方承擔(dān)的盈虧風(fēng)險(xiǎn)是對(duì)稱的,。
(5),、兩者的交易方式區(qū)分：
期權(quán)：T+0交易模式，可以做雙向交易,，可以買漲買跌,，合約期限內(nèi)不會(huì)被強(qiáng)制平倉(cāng),、不會(huì)爆倉(cāng)、不用追加本金,。
期貨：T+0交易,，也可以做雙向買漲買跌，期貨交易容易出現(xiàn)爆倉(cāng),，會(huì)被強(qiáng)制平倉(cāng),，需要追加保證金。
(6),、合約數(shù)量：
期權(quán)：期權(quán)合約不但有月份的差異,，還有執(zhí)行價(jià)格、看漲期權(quán)與看跌期權(quán)的差異,。隨著標(biāo)的物價(jià)格的波動(dòng),，還要掛出新的執(zhí)行價(jià)格的期權(quán)合約，因此期權(quán)合約的數(shù)量較多,。
期貨：期貨交易中，期貨合約只有交割月份的差異,，數(shù)量固定而有限,。
(7)、盈利方式：
期權(quán)：期權(quán)交易中,，投資者盈利方式有兩種,，一種是期權(quán)合約價(jià)格上漲交割帶來(lái)的價(jià)差利潤(rùn)，另一種是到行權(quán)日,，行權(quán)價(jià)格的利潤(rùn)空間,。
期貨：期貨交易中，投資者可以平倉(cāng)或進(jìn)行實(shí)物交割的方式了結(jié)期貨交易獲得價(jià)差利潤(rùn),。
(8),、套期保值與盈利性的權(quán)衡：
期權(quán)：投資者利用期權(quán)進(jìn)行套期保值的操作中，在鎖定管理風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí),，還預(yù)留進(jìn)一步盈利的空間,，即標(biāo)的股票價(jià)格往不利方向運(yùn)動(dòng)時(shí)可及時(shí)鎖定風(fēng)險(xiǎn)，往有利方向運(yùn)動(dòng)時(shí)又可以獲取盈利;
期貨：投資者利用期貨合約進(jìn)行套期保值的操作中,，在規(guī)避不利風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)也放棄了收益變動(dòng)增長(zhǎng)的可能,。
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