分級基金的折算
精選回答
所謂分級基金折算,，只發(fā)生在分級基金中,，它是針對分級基金的三類份額(母基金，A類與B類份額)而設(shè)定的條款,，其目的是為了保護(hù)A類份額持有人,，兌現(xiàn)部分A類收益,，以及防止B類歸零的發(fā)生?；鹫鬯?，與基金的拆分有點(diǎn)相似，但復(fù)雜性遠(yuǎn)超后者,。
分級基金折算分類分為定期折算和不定期折算兩種,。其中，不定期折算又分為向上折算和向下折算兩種,。
定期折算
是分級基金按照約定的利率水平,，在約定時(shí)間對分級A的持有者發(fā)放收益的過程,。在定期折算中，分級A的凈值重新歸為1,，凈值高于1的部分按照當(dāng)時(shí)母基金的凈值轉(zhuǎn)換為母基金份額派發(fā)給分級A的投資者,，B類份額和凈值不做調(diào)整。
不定期折算
不定期折算分為向上折算(簡稱為上折)和向下折算(簡稱為下折),。
向上折算就是當(dāng)母基金凈值達(dá)到某個設(shè)定的水平(例如1.500或者2.000)時(shí),，將分級A和B的凈值重新歸為1，凈值超出1的部分各自分別轉(zhuǎn)換為母基金份額的過程,。上折實(shí)際上是一個杠桿回?fù)艿倪^程,。
向下折算就是當(dāng)B類凈值低于某個水平(通常為0.25)時(shí)，將分級A和B的凈值重新歸為1,，分級B的份額按照某個比例(在凈值水平為0.25時(shí)比例為1/4)進(jìn)行縮減,，分級A中與B對應(yīng)的份額保持不變，其他份額(在凈值水平為0.25時(shí)比例為3/4)轉(zhuǎn)換為母基金份額的過程,。
更多高級會計(jì)師精彩內(nèi)容,，請繼續(xù)關(guān)注東奧會計(jì)在線。
免費(fèi)試聽 全部>>
-
高級
風(fēng)險(xiǎn)分類
2022《高級會計(jì)實(shí)務(wù)》基礎(chǔ)班
趙章文
免費(fèi)
已有3496人學(xué)習(xí) -
高級
密集型戰(zhàn)略
2022《高級會計(jì)實(shí)務(wù)》基礎(chǔ)班
趙章文
免費(fèi)
已有3761人學(xué)習(xí) -
高級
目標(biāo)成本法概述（熟悉）
2021《高級會計(jì)實(shí)務(wù)》基礎(chǔ)班
趙章文
免費(fèi)
已有4611人學(xué)習(xí)
津公網(wǎng)安備12010202000755號