東奧高級會計(jì)師

2022-10-09 20:12:18

保理與應(yīng)收賬款質(zhì)押的區(qū)別

法律性質(zhì)不同，分屬不同法律制度

應(yīng)收賬款質(zhì)押屬擔(dān)保物權(quán)中的普通債權(quán)權(quán)利質(zhì)押,，適用《物權(quán)法》第223條、第228條及《應(yīng)收賬款質(zhì)押登記辦法》等的規(guī)定,；應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓屬債權(quán)讓與,，適用《合同法》第79條至第83條等的規(guī)定。

應(yīng)收賬款質(zhì)押是一種從屬法律關(guān)系,，質(zhì)押成立的前提是存在一個其所擔(dān)保的應(yīng)由債務(wù)人向債權(quán)人償還的主債務(wù),。而在應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓中，受讓人按一定的比率向出讓人支付交易對價以購買出讓人的應(yīng)收賬款,，并通過直接向收取應(yīng)收賬款的方式收回其支付的交易對價,。

含義和范疇不同

應(yīng)收賬款質(zhì)押是一種融資從屬的擔(dān)保方式，在應(yīng)收賬款質(zhì)押擔(dān)保的基礎(chǔ)上可以開展貸款,、開立銀行承兌匯票,、信用證、保函等多種銀行融資業(yè)務(wù),。

而應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓本身即為融資,。一般認(rèn)為，應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓即保理，保理業(yè)務(wù)是以應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓為核心,，兼具應(yīng)收賬款催收,、銷售分戶賬管理、信用風(fēng)險擔(dān)保及保理預(yù)付款融資等功能的綜合性金融服務(wù),。根據(jù)1988年《國際保理公約》和2001年《聯(lián)合國國際貿(mào)易中的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓公約》,、2002年FCI(國際保理商聯(lián)合會)的《國際保理通則》之規(guī)定，國際上“應(yīng)收賬款融資”和“保理”普遍采用“債權(quán)轉(zhuǎn)讓”方式,。保理業(yè)務(wù)盡管以應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓為核心,，其本身還具有相當(dāng)濃厚的商業(yè)慣例色彩，適用上述相關(guān)國際慣例(國際保理),，其管理,、催收、擔(dān)保等功能與應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓也有所不同,。根據(jù)《商業(yè)銀行保理業(yè)務(wù)管理暫行辦法》,，“保理業(yè)務(wù)是以債權(quán)人轉(zhuǎn)讓其應(yīng)收賬款為前提，集應(yīng)收賬款催收,、管理,、壞賬擔(dān)保及融資于一體的綜合性金融服務(wù)?！?/p>

除保理是應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓的主要方式之一外,，銀行開展的訂單融資、商業(yè)發(fā)票融資(貼現(xiàn))也屬應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓的范疇,，有必要在登記系統(tǒng)中進(jìn)行應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓登記,。福費(fèi)廷也是一種應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓的方式，但是否需在登記系統(tǒng)中進(jìn)行登記,，與國際保理一樣,，因?yàn)閭鶆?wù)人在國外，實(shí)踐中存在爭議,。如從公示國內(nèi)出讓人應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓行為的角度,，避免其重復(fù)轉(zhuǎn)讓或質(zhì)押，也無妨進(jìn)行登記,。實(shí)踐中銀行對信貸資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓,、出口退稅賬戶質(zhì)押也將其作為應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓在登記系統(tǒng)中進(jìn)行登記，希望起到公示的作用,。

生效要件不同

根據(jù)《物權(quán)法》第228條,，以應(yīng)收賬款出質(zhì)的，質(zhì)權(quán)自信貸征信機(jī)構(gòu)辦理出質(zhì)登記時設(shè)立,。而根據(jù)《合同法》第80條,，債權(quán)人轉(zhuǎn)讓權(quán)利的,，應(yīng)當(dāng)通知債務(wù)人。未經(jīng)通知,，該轉(zhuǎn)讓對債務(wù)人不發(fā)生效力,。

對應(yīng)收賬款的受讓人和質(zhì)權(quán)人的法律效力不同

應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓對受讓人發(fā)生以下法律效力：

債權(quán)人發(fā)生變更。

應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓生效后,，在全部讓與的情形,，該債權(quán)轉(zhuǎn)移給受讓人，應(yīng)收賬款的原債權(quán)人(即轉(zhuǎn)讓人)退出應(yīng)收賬款的原債權(quán)關(guān)系,，受讓人取代轉(zhuǎn)讓人而成為債權(quán)關(guān)系中新的債權(quán)人,；債務(wù)人應(yīng)向新債權(quán)人即受讓人履行債務(wù)，同時免除其對原債權(quán)人所負(fù)的責(zé)任,。這是債權(quán)讓與對債務(wù)人所產(chǎn)生的最直接的法律后果應(yīng)收賬款部分轉(zhuǎn)讓時,，轉(zhuǎn)讓人和受讓人共同享有債權(quán)。國際保理業(yè)務(wù)中,，根據(jù)《國際保理通則》,，為了避免糾紛，一般不允許部分轉(zhuǎn)讓,。銀行實(shí)踐中,，部分轉(zhuǎn)讓應(yīng)收賬款的情形也很少見。

債權(quán)主從權(quán)利轉(zhuǎn)移,。

根據(jù)《合同法》第81條：“債權(quán)人轉(zhuǎn)讓權(quán)利的,，受讓人取得與債權(quán)有關(guān)的從權(quán)利,，但該從權(quán)利專屬于債權(quán)人自身的除外,。”主債權(quán)轉(zhuǎn)讓時,，從屬于主債權(quán)的從權(quán)利應(yīng)隨之一同轉(zhuǎn)移,。從權(quán)利一般包括擔(dān)保物權(quán)、定金與保證債權(quán),、利息債權(quán),、違約金及損害賠償權(quán)、留置權(quán),、停運(yùn)權(quán),、對流通票據(jù)的背書權(quán)、對該應(yīng)收賬款的轉(zhuǎn)讓權(quán)等,。但與原債權(quán)人人身不可分離的從權(quán)利,，如撤銷權(quán)、解除權(quán)等,，不因債權(quán)的轉(zhuǎn)移而當(dāng)然轉(zhuǎn)移于受讓人,。

轉(zhuǎn)讓人對其轉(zhuǎn)讓的應(yīng)收賬款債權(quán)負(fù)瑕疵擔(dān)保責(zé)任,。

轉(zhuǎn)讓人的瑕疵擔(dān)保責(zé)任一般通過轉(zhuǎn)讓合同加以約定，通過轉(zhuǎn)讓人承擔(dān)違約責(zé)任來實(shí)現(xiàn),。

應(yīng)收賬款質(zhì)押的質(zhì)權(quán)人享有如下權(quán)利：

優(yōu)先受償權(quán),。

質(zhì)權(quán)人在向主債務(wù)人請求履行義務(wù)未獲清償?shù)那闆r下，有權(quán)就設(shè)立質(zhì)押的出質(zhì)財產(chǎn)——特定的應(yīng)收賬款進(jìn)行處分,，并就處分收益優(yōu)先于應(yīng)收賬款債權(quán)人和其他任意第三人受償,；

向出質(zhì)人和債務(wù)人主張質(zhì)權(quán)。

最高法院關(guān)于適用《中華人民共和國擔(dān)保法》若干問題的解釋第106條規(guī)定,，質(zhì)權(quán)人向出質(zhì)人,、出質(zhì)債權(quán)的債務(wù)人行使質(zhì)權(quán)時，出質(zhì)人,、出質(zhì)債權(quán)的債務(wù)人拒絕的,，質(zhì)權(quán)人可以起訴出質(zhì)人和出質(zhì)債權(quán)的債務(wù)人，也可以單獨(dú)起訴出質(zhì)債權(quán)的債務(wù)人,。

對設(shè)質(zhì)應(yīng)收賬款代位物的追及權(quán),。

在應(yīng)收賬款付款期限先于主債務(wù)清償期限屆至的情況下，質(zhì)權(quán)人可以和出質(zhì)人協(xié)商將應(yīng)收賬款款項(xiàng)用于提前清償主債務(wù),，或者向雙方同意的第三者提存,，也可以在質(zhì)押合同中預(yù)先約定，將上述已收應(yīng)收賬款存入出質(zhì)人在質(zhì)權(quán)人處開立的特定保證金賬戶,，或者將有關(guān)款項(xiàng)直接轉(zhuǎn)化為出質(zhì)人在質(zhì)權(quán)人處開立的存單,，并繼續(xù)作為主債權(quán)的擔(dān)保。

對出質(zhì)應(yīng)收賬款債權(quán)的擔(dān)保利益的追及權(quán),。

在出質(zhì)應(yīng)收賬款債權(quán)本身同時附帶有一定的抵押,、質(zhì)押或者保證作為擔(dān)保的情況下，質(zhì)權(quán)人的質(zhì)權(quán)效力可以追及上述擔(dān)保利益,。質(zhì)權(quán)人可以直接起訴出質(zhì)應(yīng)收賬款債務(wù)人及對應(yīng)的保證人,，或者基于設(shè)質(zhì)的應(yīng)收賬款債權(quán)而主張對該債權(quán)項(xiàng)下有關(guān)抵/質(zhì)押物優(yōu)先受償。

在出質(zhì)人破產(chǎn)時,，對已經(jīng)設(shè)立質(zhì)押的應(yīng)收賬款主張行使別除權(quán),。

在出質(zhì)人進(jìn)入破產(chǎn)程序時，銀行質(zhì)權(quán)人可以就已經(jīng)設(shè)立質(zhì)押的應(yīng)收賬款主張行使別除權(quán),，要求不將該部分財產(chǎn)權(quán)利列入破產(chǎn)財產(chǎn)范圍,。

對債務(wù)人的法律效力不同

應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓中，應(yīng)收賬款的債務(wù)人享有抗辯權(quán),，根據(jù)《合同法》第82條：“債務(wù)人接到債權(quán)轉(zhuǎn)讓通知的,，債務(wù)人對讓與人的抗辯，可以向受讓人主張,?！睂τ诨A(chǔ)合同當(dāng)事人雙方禁止應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓的特別約定,，我國《合同法》第79條采取了有效主義，認(rèn)為該特別約定對保理商是有效的,，雖然此特別約定并不使供應(yīng)商與保理商之間的轉(zhuǎn)讓無效,，但是保理商的支付請求權(quán)將受到債務(wù)人以此為抗辯的影響，保理商會因此而不能實(shí)現(xiàn)債權(quán),?！秶H保理公約》第6條第1款確認(rèn)，即使基礎(chǔ)交易合同中規(guī)定了限制轉(zhuǎn)讓條款,，應(yīng)收賬款的轉(zhuǎn)讓仍有效,。區(qū)分善意與惡意，善意要追究出讓人的違約責(zé)任,，但即使惡意,，債務(wù)人不提出抗辯亦可。

同時,，債務(wù)人享有債權(quán)抵銷權(quán),，在債權(quán)轉(zhuǎn)讓通知債務(wù)人時，若債務(wù)人對轉(zhuǎn)讓人也享有債權(quán),，并且此債權(quán)已屆清償期,，債務(wù)人有權(quán)向受讓人主張抵銷權(quán)。當(dāng)然,，若收到轉(zhuǎn)讓通知后新發(fā)生的債務(wù)人對轉(zhuǎn)讓人的債權(quán),，即使到期日在該應(yīng)收賬款到期日之前，債務(wù)人也不能主張抵銷權(quán)了,。

應(yīng)收賬款質(zhì)押中對債務(wù)人的抗辯效力法律并無規(guī)定,，一般認(rèn)為對于在質(zhì)押通知前發(fā)生的對抗出質(zhì)人的事由，如債務(wù)不成立,、無效或者被撤銷,、同時履行抗辯權(quán)、債務(wù)免除或抵銷事由等,，得對質(zhì)權(quán)人主張抗辯。但質(zhì)押設(shè)定且通知債務(wù)人后,，質(zhì)權(quán)人未知的抗辯,，包括已經(jīng)存在的和未來發(fā)生的，不得成為質(zhì)權(quán)行使的障礙,，而債務(wù)人在質(zhì)權(quán)設(shè)定時已告知質(zhì)權(quán)人的抗辯則不受質(zhì)權(quán)的約束,。

運(yùn)行機(jī)制不同

應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓后，受讓人能否向應(yīng)收賬款的債務(wù)人收回賬款及收回多少,，概與原債權(quán)人(轉(zhuǎn)讓人)無關(guān),，除非發(fā)生約定的保理中的商務(wù)糾紛及爭議,；而應(yīng)收賬款質(zhì)押與應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓有質(zhì)的差別：質(zhì)權(quán)人行使質(zhì)權(quán)后，若所收賬款大于被擔(dān)保的債權(quán)額,，須將余額退還給出質(zhì)人,，相反，如有不足,，則質(zhì)權(quán)人有權(quán)繼續(xù)向債務(wù)人請求償還不足部分,。

是否可向應(yīng)收賬款原債權(quán)人追索不同

應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓后，應(yīng)由受讓人獨(dú)自承擔(dān)應(yīng)收賬款不能清償?shù)娘L(fēng)險,，亦即受讓人對應(yīng)收賬款承擔(dān)壞賬擔(dān)保的責(zé)任,，這也是保理的功能之一(無追索權(quán))，除非另有約定(如回購型或附追索權(quán)保理),，受讓人不得向出讓人追索,；而應(yīng)收賬款質(zhì)押重在擔(dān)保功能，首先應(yīng)由出質(zhì)人自身作為債務(wù)人清償應(yīng)收賬款融資債務(wù),，出質(zhì)人不能清償造成違約時,，質(zhì)權(quán)人方才處分質(zhì)押的應(yīng)收賬款，實(shí)現(xiàn)質(zhì)權(quán),。因此即使質(zhì)權(quán)人不行使應(yīng)收賬款質(zhì)押的質(zhì)權(quán),，仍保有對應(yīng)收賬款債權(quán)人(出質(zhì)人)的請求權(quán)，風(fēng)險分散于出質(zhì)人和應(yīng)收賬款債務(wù)人兩方,，相對較小,。從這個角度看，前者能為當(dāng)事人提供直接的現(xiàn)金流,，加速資金周轉(zhuǎn),，但其卻不具備后者的彈性和靈活性的優(yōu)點(diǎn)。

收益不同

根據(jù)風(fēng)險與收益相一致的原則,，應(yīng)收賬款的受讓人可能獲得的利益通常要高于質(zhì)權(quán)人,。前者往往以較低的“貼現(xiàn)率”受讓應(yīng)收賬款，若賬款最終能夠全部回收,，其賺取的差價較大,；而應(yīng)收賬款質(zhì)押中質(zhì)權(quán)人貸款之后可能獲得的只是利息收入，而不能得到大于債權(quán)本息的償付,。

兩者的收費(fèi)情況也不同,，保理除收取保理費(fèi)外，還收取應(yīng)收賬款管理費(fèi),、發(fā)票處理費(fèi)等,。應(yīng)收賬款質(zhì)押貸款僅收取融資利息。

不過,，在國際保理中,，F(xiàn)CI認(rèn)為從商業(yè)角度二者的結(jié)果是一致的,。因?yàn)樵谵D(zhuǎn)讓的情況下，保理商按一定折扣(如80%)購買應(yīng)收賬款,，在賬款全部收回時多余的20%需抵扣有關(guān)保理費(fèi)用,，實(shí)際上與保理商在應(yīng)收賬款上設(shè)置擔(dān)保權(quán)益并需將超過其融資的收回資金支付給客戶沒有區(qū)別。

對應(yīng)收賬款的權(quán)利不同

在應(yīng)收賬款質(zhì)押設(shè)立后,，除非債務(wù)人償還主債務(wù)發(fā)生違約,，否則質(zhì)權(quán)人不能通過執(zhí)行質(zhì)押而享有質(zhì)押應(yīng)收賬款的任何權(quán)益。出質(zhì)人還可以通過清償應(yīng)收賬款融資的主債務(wù),，使應(yīng)收賬款質(zhì)權(quán)消滅,，重新取得對應(yīng)收賬款的全部權(quán)利。但在應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓中,，受讓人有權(quán)立刻直接獲得所購應(yīng)收賬款項(xiàng)下的任何權(quán)利和收益,，出讓人不再享有對應(yīng)收賬款的權(quán)利，除非受讓人追索出讓人,，出讓人又買回其應(yīng)收賬款債權(quán)(如保理中的反轉(zhuǎn)讓),。

適用的應(yīng)收賬款的范圍不同

根據(jù)《應(yīng)收賬款質(zhì)押登記辦法》，可質(zhì)押的應(yīng)收賬款范圍較廣,，包括下列權(quán)利：

銷售產(chǎn)生的債權(quán),，包括銷售貨物，供應(yīng)水,、電,、氣、暖,，知識產(chǎn)權(quán)的許可使用等,；

出租產(chǎn)生的債權(quán)，包括出租動產(chǎn)或不動產(chǎn),；

提供服務(wù)產(chǎn)生的債權(quán),；

公路、橋梁,、隧道,、渡口等不動產(chǎn)收費(fèi)權(quán)；

提供貸款或其他信用產(chǎn)生的債權(quán),。

人民銀行《應(yīng)收賬款質(zhì)押登記辦法(修訂征求意見稿)》中增加了提供勞務(wù)產(chǎn)生的債權(quán)以及其他以合同為基礎(chǔ)的具有金錢給付內(nèi)容的債權(quán),。

而利用應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓進(jìn)行融資一般僅限于銷售貨物或提供服務(wù)產(chǎn)生的應(yīng)收賬款，范圍較窄,。對應(yīng)收賬款的結(jié)算方式也有限制，如《國際保理通則》將信用證(不含備用信用證),、憑單付現(xiàn)或任何種類的現(xiàn)金交易為基礎(chǔ)的銷售排除在外,。

是否應(yīng)通知債務(wù)人不同

應(yīng)收賬款質(zhì)押中,，是否應(yīng)通知債務(wù)人，該通知是否為應(yīng)收賬款質(zhì)押生效的要件存在理論爭議,，一般銀行實(shí)踐中明確要求通知債務(wù)人,，取得債務(wù)人對應(yīng)收賬款質(zhì)押的確認(rèn)。

應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓融資業(yè)務(wù)中,，則存在隱蔽型的做法,，可不通知債務(wù)人，如隱蔽保理(暗保理),、商業(yè)發(fā)票貼現(xiàn)等,，但也并非絕對不通知，如應(yīng)收賬款債權(quán)到期后一定期間內(nèi)債務(wù)人仍未付款,，受讓人仍將對債務(wù)人作出通知,。這就產(chǎn)生在賬款發(fā)生逾期后的通知是否有效的問題，對此《國際應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓公約》和法律并無規(guī)定,，存在爭議,。

從企業(yè)的角度比較分析保理和應(yīng)收賬款質(zhì)押的區(qū)別

對企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率的影響不同

在應(yīng)收賬款質(zhì)押中，出質(zhì)人獲得融資后,，該融資要納入其資產(chǎn)負(fù)債表的負(fù)債科目,，增大了其資產(chǎn)負(fù)債率；而在應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓融資如無追索權(quán)保理中,，出讓人獲得的轉(zhuǎn)讓價款視為其提前收回的應(yīng)收賬款,，在資產(chǎn)負(fù)債表中列入其流動資產(chǎn)科目，對資產(chǎn)負(fù)債率沒有影響,，實(shí)質(zhì)上降低了資產(chǎn)負(fù)債率,，改善了財務(wù)結(jié)構(gòu)。不過根據(jù)財政部《關(guān)于企業(yè)與銀行等金融機(jī)構(gòu)之間從事應(yīng)收債權(quán)融資等有關(guān)業(yè)務(wù)會計(jì)處理的暫行規(guī)定》(財會[2003]14號),，在有追索權(quán)或附回購義務(wù)的應(yīng)收賬款融資中,，其會計(jì)處理應(yīng)與應(yīng)收賬款質(zhì)押的相同，計(jì)入負(fù)債科目,。

從銀行的角度分析,，企業(yè)通過把應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓給銀行進(jìn)行融資，這種方式部分掩蓋了其債務(wù),，影響了其資產(chǎn)負(fù)債率的真實(shí)性,，如企業(yè)進(jìn)行二次融資，將會進(jìn)一步增加了銀行信貸資金的中長期風(fēng)險,。

是否可以合理避稅不同

應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓融資中,，一般應(yīng)收賬款并非足額轉(zhuǎn)讓，而是有一定的折扣，對企業(yè)而言,，就產(chǎn)生了應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓損失,。根據(jù)《企業(yè)財產(chǎn)損失所得稅前扣除管理辦法》(國家稅務(wù)總局令【2005】13號)相關(guān)規(guī)定，應(yīng)收賬款屬于企業(yè)財產(chǎn)范圍,，其轉(zhuǎn)讓所發(fā)生的損失可以稅前扣除,，且無需稅務(wù)機(jī)關(guān)審批。因此,，企業(yè)可以利用與銀行的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓行為,，將應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓的損失部分申報扣除應(yīng)稅所得。

應(yīng)收賬款融資的種類不同

銀行應(yīng)收賬款質(zhì)押可辦理的融資種類較多,，包括表內(nèi)和表外業(yè)務(wù),，如承兌匯票、信用證,、流動資金貸款等等,，而應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓融資僅限于保理預(yù)付款等表內(nèi)業(yè)務(wù)。從企業(yè)的角度,，如應(yīng)收賬款賬期短,，金額小，則傾向于應(yīng)收賬款質(zhì)押,，比辦理保理較便捷,。

保理具有應(yīng)收賬款質(zhì)押所不具備的功能和優(yōu)點(diǎn)

因?yàn)楸＠砭哂袘?yīng)收賬款質(zhì)押所不具備的管理、催收和壞賬擔(dān)保功能,，應(yīng)收賬款債務(wù)人的信用風(fēng)險轉(zhuǎn)由應(yīng)收賬款受讓銀行承擔(dān),，收款有保障；資信調(diào)查,、賬務(wù)管理和賬款追收等由應(yīng)收賬款受讓銀行負(fù)責(zé),，節(jié)約管理成本。同時可以節(jié)約債務(wù)人作為買方開立信用證,、銀行承兌匯票的費(fèi)用,。

銀行實(shí)踐中因?yàn)楸＠碛袑ｉT的保理業(yè)務(wù)系統(tǒng)，可以實(shí)現(xiàn)對應(yīng)收賬款的全面管理,，而且可以開立銀行名義的內(nèi)部賬戶,，將應(yīng)收賬款回款全部存入該銀行內(nèi)部賬戶中，避免司法的查,、凍,、扣，維護(hù)銀行回款權(quán)益,，因此為保障債權(quán)安全,，我分行對應(yīng)收賬款質(zhì)押一般還附加服務(wù)保理,，可以將應(yīng)收賬款回款存入銀行內(nèi)部賬戶，且實(shí)現(xiàn)對應(yīng)收賬款的動態(tài)管理,。

應(yīng)收賬款質(zhì)押可以進(jìn)行“財務(wù)報表型”融資

一種是傳統(tǒng)的銀行貸款方式,，即基于借款企業(yè)的財務(wù)實(shí)力和經(jīng)營表現(xiàn)發(fā)放的貸款,，我們可以稱之為“財務(wù)報表方式”,。二是資產(chǎn)支持貸款(Asset-based lending，簡稱ABL)方式,，主要基于擔(dān)保品(應(yīng)收賬款和存貨)來放貸,。在前一種方式下，貸款決策主要根據(jù)借款企業(yè)的現(xiàn)金流,，應(yīng)收賬款和存貨僅僅是作為一種擔(dān)保品(可能加上別的擔(dān)保品),。在后一種方式下，貸款決策主要基于擔(dān)保品的數(shù)量和質(zhì)量,，而且貸款人需要緊密地跟蹤擔(dān)保品(甚至每天),。

ABL一般應(yīng)由專業(yè)性的財務(wù)公司或銀行的專業(yè)團(tuán)隊(duì)來開展，這是因?yàn)锳BL與傳統(tǒng)的商業(yè)貸款不同,，貸款對象的風(fēng)險也較高,，需要專門人員來評估、監(jiān)控借款客戶和擔(dān)保品,。即使在一家銀行內(nèi)部,，公司貸款和ABL業(yè)務(wù)也往往分屬于不同部門。有些貸款機(jī)構(gòu)應(yīng)用了專門的電子系統(tǒng)用于跟蹤和處理ABL業(yè)務(wù),，并在不同程度上實(shí)現(xiàn)了與應(yīng)收賬款債務(wù)人和供應(yīng)商(借款人)的電子聯(lián)接,。通過這樣一個系統(tǒng)，貸款機(jī)構(gòu)可以及時地監(jiān)控貨物和服務(wù)的交付,、銷售,、應(yīng)收賬款的產(chǎn)生、擔(dān)保的設(shè)立,、回款,、可用額度和貸款余額等各方面的信息。

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