收購(gòu)并購(gòu)基金是什么
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收購(gòu)并購(gòu)基金,，是指一個(gè)公司通過(guò)產(chǎn)權(quán)交易取得其他公司一定程度的控制權(quán),，以實(shí)現(xiàn)一定經(jīng)濟(jì)目標(biāo)的經(jīng)濟(jì)行為。它是專注于對(duì)目標(biāo)企業(yè)進(jìn)行并購(gòu)的基金,，其投資手法是,，通過(guò)收購(gòu)目標(biāo)企業(yè)股權(quán)，獲得對(duì)目標(biāo)企業(yè)的控制權(quán),，然后對(duì)其進(jìn)行一定的重組改造,，持有一定時(shí)期后再出售。
收購(gòu)并購(gòu)資金的特點(diǎn)
1,、在資金募集上,，主要通過(guò)非公開(kāi)方式面向少數(shù)機(jī)構(gòu)投資者或個(gè)人募集，它的銷售和贖回都是基金管理人通過(guò)私下與投資者協(xié)商進(jìn)行的,。另外在投資方式上也是以私募形式進(jìn)行,，絕少涉及公開(kāi)市場(chǎng)的操作，一般無(wú)需披露交易細(xì)節(jié),。
2,、多采取權(quán)益型投資方式，絕少涉及債權(quán)投資,。PE投資機(jī)構(gòu)也因此對(duì)被投資企業(yè)的決策管理享有一定的表決權(quán),。反映在投資工具,。
3、一般投資于私有公司即非上市企業(yè),，絕少投資已公開(kāi)發(fā)行公司,，不會(huì)涉及到要約收購(gòu)義務(wù)。
4,、比較偏向于已形成一定規(guī)模和產(chǎn)生穩(wěn)定現(xiàn)金流的成形企業(yè),，這一點(diǎn)與VC有明顯區(qū)別。
5,、投資期限較長(zhǎng),，一般可達(dá)3至5年或更長(zhǎng)，屬于中長(zhǎng)期投資,。
6,、流動(dòng)性差，沒(méi)有現(xiàn)成的市場(chǎng)供非上市公司的股權(quán)出讓方與購(gòu)買方直接達(dá)成交易,。
7,、資金來(lái)源廣泛，如富有的個(gè)人,、風(fēng)險(xiǎn)基金,、杠桿并購(gòu)基金、戰(zhàn)略投資者,、養(yǎng)老基金,、保險(xiǎn)公司等。
8,、PE投資機(jī)構(gòu)多采取有限合伙制,，這種企業(yè)組織形式有很好的投資管理效率，并避免了雙重征稅的弊端,。
9,、投資退出渠道多樣化，有IPO,、售出(TRADE SALE),、兼并收購(gòu)(M&A),、標(biāo)的公司管理層回購(gòu)等等,。
收購(gòu)并購(gòu)基金與其他類型投資的區(qū)別
收購(gòu)并購(gòu)基金與其他類型投資的不同表現(xiàn)在，風(fēng)險(xiǎn)投資主要投資于創(chuàng)業(yè)型企業(yè),，并購(gòu)基金選擇的對(duì)象是成熟企業(yè);其他私募股權(quán)投資對(duì)企業(yè)控制權(quán)無(wú)興趣,，而并購(gòu)基金意在獲得目標(biāo)企業(yè)的控制權(quán)。并購(gòu)基金經(jīng)常出現(xiàn)在MBO和MBI中,。
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