并購基金如何增值
精選回答
答案：
并購基金在盈利模式上至少有七種模式：
一是“資本重置”獲利,。并購基金可以通過資本注入降低企業(yè)負債,，即實現(xiàn)資產(chǎn)負債表的重置,，或叫資本結(jié)構(gòu)調(diào)整。
二是“資產(chǎn)重組”獲利于1+1>2或3-1>2,。
三是“改善運營”法,。很多時候并購基金不是單純靠資本的注入來實現(xiàn)投資回報，而是通過指導(dǎo)和參與所投資企業(yè)的日常運營,，提升企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績最終獲得收益,。
四是通過“稅負優(yōu)化”獲利。一般來說,，稅前的債務(wù)成本比股權(quán)成本要低;如果債務(wù)利息成本又享受免稅,，那么這又降低了稅后債務(wù)成本。
五是“借殼獲利”法,。目前如果要收購一個香港主板上市公司的殼,，已經(jīng)從前幾年的一兩億港元上升到三四億港元的價格。
六是“過程盈利”法,。因為任何一宗大型的并購案都會涉及到“交易結(jié)構(gòu)設(shè)計”,，這包括并購交易的支付方式可以是現(xiàn)金、可以是換股,、可以是帶有“對賭”性質(zhì)的付款條約;交易結(jié)構(gòu)設(shè)計還包括了融資工具的選擇,。
七是“公司改制”獲利法。這是一個很具中國特色的并購基金獲利方法,，即通過并購基金的介入,，打破原來“純國有”或“純家族”的公司治理結(jié)構(gòu)，通過建立更科學(xué)合理的董事會,、公司治理系統(tǒng),、激勵體系等，從源頭上改變企業(yè)的行為方式和企業(yè)文化等,，以期獲得更佳的經(jīng)營業(yè)績回報,。
更多高級會計師精彩內(nèi)容，請繼續(xù)關(guān)注東奧會計在線,。
免費試聽 全部>>
-
高級
風(fēng)險分類
2022《高級會計實務(wù)》基礎(chǔ)班
趙章文
免費
已有3496人學(xué)習(xí) -
高級
密集型戰(zhàn)略
2022《高級會計實務(wù)》基礎(chǔ)班
趙章文
免費
已有3761人學(xué)習(xí) -
高級
目標(biāo)成本法概述（熟悉）
2021《高級會計實務(wù)》基礎(chǔ)班
趙章文
免費
已有4611人學(xué)習(xí)
津公網(wǎng)安備12010202000755號