2024年高級會計師考試案例分析12月26日

來源：東奧會計在線責(zé)編：zhangfan2024-12-25 17:40:41

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【案例分析題】

甲公司是一家從事磷酸鐵鋰電池生產(chǎn)銷售的集團企業(yè),，在電池行業(yè)處于領(lǐng)先地位，圍繞電池產(chǎn)品開展多元化經(jīng)營,。為把握“雙碳”背景下的發(fā)展機遇,，增強核心競爭力，甲公司以“稀缺資源+創(chuàng)新技術(shù)”為抓手,，決定2022年加大境外直接投資與技術(shù)創(chuàng)新投資,，進一步加強財務(wù)風(fēng)險控制，提升集團資金配置效率,。有關(guān)資料如下：

(1)境外直接投資,。甲公司立足磷酸鐵鋰電池產(chǎn)品延伸產(chǎn)業(yè)鏈，原材料磷的穩(wěn)定供應(yīng)對甲公司發(fā)展至關(guān)重要,?！耙粠б宦贰毖鼐€A國擁有儲量豐富的磷礦資源，甲公司計劃收購A國從事磷礦開采加工的某企業(yè),，向產(chǎn)業(yè)鏈上游擴展,。但是，近些年,，A國經(jīng)濟增長存在較高的不確定性,，A國貨幣對人民幣的比價波動較大,，甲公司境外直接投資面臨的外匯風(fēng)險加劇,。

(2)技術(shù)創(chuàng)新投資,。為推動磷酸鐵鋰電池產(chǎn)品創(chuàng)新，甲公司擬投資一項新技術(shù)項目,，項目投資期5年,，以項目資本成本作為折現(xiàn)率，采用凈現(xiàn)值法進行財務(wù)可行性評價,。部分現(xiàn)金流量情況如下：①已發(fā)生項目可行性論證調(diào)研費100萬元;②項目投資總額20000萬元;③項目投資需增加營運資本2000萬元;④項目實施會占用公司原有一處閑置廠房,，該廠房對外出租的市場價格為100萬元/年，公司未來5年沒有對外出租計劃;⑤項目實施之后,，預(yù)計生產(chǎn)磷酸鐵鋰電池產(chǎn)品的付現(xiàn)成本每年降低8000萬元;⑥項目實施之后,，預(yù)計公司另一款同類產(chǎn)品鈷酸鋰電池銷量下降，導(dǎo)致每年銷售收入減少1000萬元;⑦項目實施之后,，每年支付項目的債務(wù)融資利息300萬元;⑧項目終結(jié)時,，投資項目的資產(chǎn)殘值可收回500萬元。

(3)財務(wù)風(fēng)險控制,。甲公司有一家下屬上市子公司資產(chǎn)負債率高達90.5%,。為降低資產(chǎn)負債率過高所帶來的財務(wù)風(fēng)險，子公司財務(wù)總監(jiān)建議采取如下措施：①與債權(quán)人談判,，將2022年底前到期的債務(wù)轉(zhuǎn)換為股權(quán);②將現(xiàn)有股利支付率從10%提升至12%;③在公開市場上回購并注銷股票2000萬股,。

(4)集團資金配置。甲公司整體資產(chǎn)負債率長期保持在72%～76%之間,，2021年并表核算的成員單位凈資產(chǎn)率為27%。同時,，集團母子公司內(nèi)部結(jié)算較為繁雜,，甲公司整體資金利用效率較低，部分下屬公司資金閑置嚴重,，甲公司考慮2022年設(shè)立集團財務(wù)公司,，以提高集團資金利用效率。財務(wù)公司擬開展同業(yè)拆借,、為集團成員單位辦理委托貸款,、為外部供應(yīng)商的資產(chǎn)采購辦理貸款服務(wù)等業(yè)務(wù)。

假定不考慮其他因素,。

要求：

1.根據(jù)資料(1),，指出甲公司開展境外直接投資的動機;針對該境外直接投資的外匯風(fēng)險，指出甲公司應(yīng)采取的風(fēng)險控制措施,。

2.根據(jù)資料(2),，逐項指出①至⑧項現(xiàn)金流量是否需要在項目投資評價中作為相關(guān)的現(xiàn)金流量加以考慮。

3.根據(jù)資料(3),，逐項指出子公司財務(wù)總監(jiān)提出的措施①至③項是否恰當(dāng);如不恰當(dāng),，分別說明理由。

4.根據(jù)資料(4)，指出甲公司設(shè)立財務(wù)公司是否符合條件;如不符合,，說明理由,。

5.根據(jù)資料(4)，指出甲公司擬設(shè)立財務(wù)公司計劃開展的業(yè)務(wù)是否存在不當(dāng)之處;對存在不當(dāng)之處的,，說明理由,。

【正確答案】

1.動機：獲取原材料(或：降低原材料成本)。

措施：選擇有利的計價貨幣,，增加合同中貨幣保值條款,，利用期貨期權(quán)交易以及平行貸款。

境外直接投資決策答案解析 :

①否;

②是;

③是;

④否;

⑤是;

⑥是;

⑦否;

⑧是,。

①恰當(dāng),。

②不恰當(dāng)。

理由：應(yīng)降低股利支付率,。

③不恰當(dāng),。

理由：回購并注銷子公司股票會提高資產(chǎn)負債率。

4.不符合條件,。

理由：根據(jù)相關(guān)規(guī)定,，設(shè)立財務(wù)公司應(yīng)當(dāng)最近1個會計年度末，總資產(chǎn)不低于300億元人民幣或等值可自由兌換貨幣,，凈資產(chǎn)不低于總資產(chǎn)的30%,，作為財務(wù)公司控制股東的，最近1個會計年度末,，凈資產(chǎn)不低于總資產(chǎn)的40%,，甲公司整體資產(chǎn)負債率長期保持72%～76%，最后1個會計年度末(2021年末)凈資產(chǎn)率為27%,，即凈資產(chǎn)低于總資產(chǎn)的30%,，不符合規(guī)定。

5.存在不當(dāng)之處,。

理由：財務(wù)公司不能為外部供應(yīng)商的資產(chǎn)采購辦理貸款,。