2024年高級會計師考試案例分析12月26日

來源：東奧會計在線責編：zhangfan2024-12-25 17:40:41

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【案例分析題】

甲公司是一家從事磷酸鐵鋰電池生產銷售的集團企業(yè)，在電池行業(yè)處于領先地位,，圍繞電池產品開展多元化經(jīng)營,。為把握“雙碳”背景下的發(fā)展機遇，增強核心競爭力,，甲公司以“稀缺資源+創(chuàng)新技術”為抓手,，決定2022年加大境外直接投資與技術創(chuàng)新投資，進一步加強財務風險控制,，提升集團資金配置效率,。有關資料如下：

(1)境外直接投資。甲公司立足磷酸鐵鋰電池產品延伸產業(yè)鏈,，原材料磷的穩(wěn)定供應對甲公司發(fā)展至關重要,。“一帶一路”沿線A國擁有儲量豐富的磷礦資源,，甲公司計劃收購A國從事磷礦開采加工的某企業(yè),，向產業(yè)鏈上游擴展。但是,，近些年,，A國經(jīng)濟增長存在較高的不確定性，A國貨幣對人民幣的比價波動較大,，甲公司境外直接投資面臨的外匯風險加劇,。

(2)技術創(chuàng)新投資。為推動磷酸鐵鋰電池產品創(chuàng)新,，甲公司擬投資一項新技術項目,，項目投資期5年，以項目資本成本作為折現(xiàn)率,，采用凈現(xiàn)值法進行財務可行性評價,。部分現(xiàn)金流量情況如下：①已發(fā)生項目可行性論證調研費100萬元;②項目投資總額20000萬元;③項目投資需增加營運資本2000萬元;④項目實施會占用公司原有一處閑置廠房，該廠房對外出租的市場價格為100萬元/年,，公司未來5年沒有對外出租計劃;⑤項目實施之后,，預計生產磷酸鐵鋰電池產品的付現(xiàn)成本每年降低8000萬元;⑥項目實施之后，預計公司另一款同類產品鈷酸鋰電池銷量下降,，導致每年銷售收入減少1000萬元;⑦項目實施之后,，每年支付項目的債務融資利息300萬元;⑧項目終結時,，投資項目的資產殘值可收回500萬元。

(3)財務風險控制,。甲公司有一家下屬上市子公司資產負債率高達90.5%,。為降低資產負債率過高所帶來的財務風險，子公司財務總監(jiān)建議采取如下措施：①與債權人談判,，將2022年底前到期的債務轉換為股權;②將現(xiàn)有股利支付率從10%提升至12%;③在公開市場上回購并注銷股票2000萬股,。

(4)集團資金配置。甲公司整體資產負債率長期保持在72%～76%之間,，2021年并表核算的成員單位凈資產率為27%,。同時，集團母子公司內部結算較為繁雜,，甲公司整體資金利用效率較低,，部分下屬公司資金閑置嚴重，甲公司考慮2022年設立集團財務公司,，以提高集團資金利用效率,。財務公司擬開展同業(yè)拆借、為集團成員單位辦理委托貸款,、為外部供應商的資產采購辦理貸款服務等業(yè)務,。

假定不考慮其他因素。

要求：

1.根據(jù)資料(1),，指出甲公司開展境外直接投資的動機;針對該境外直接投資的外匯風險,，指出甲公司應采取的風險控制措施。

2.根據(jù)資料(2),，逐項指出①至⑧項現(xiàn)金流量是否需要在項目投資評價中作為相關的現(xiàn)金流量加以考慮,。

3.根據(jù)資料(3)，逐項指出子公司財務總監(jiān)提出的措施①至③項是否恰當;如不恰當,，分別說明理由,。

4.根據(jù)資料(4)，指出甲公司設立財務公司是否符合條件;如不符合,，說明理由,。

5.根據(jù)資料(4)，指出甲公司擬設立財務公司計劃開展的業(yè)務是否存在不當之處;對存在不當之處的,，說明理由,。

【正確答案】

1.動機：獲取原材料(或：降低原材料成本)。

措施：選擇有利的計價貨幣,，增加合同中貨幣保值條款,，利用期貨期權交易以及平行貸款。

境外直接投資決策答案解析 :

①否;

②是;

③是;

④否;

⑤是;

⑥是;

⑦否;

⑧是,。

①恰當,。

②不恰當,。

理由：應降低股利支付率。

③不恰當,。

理由：回購并注銷子公司股票會提高資產負債率,。

4.不符合條件。

理由：根據(jù)相關規(guī)定,，設立財務公司應當最近1個會計年度末,，總資產不低于300億元人民幣或等值可自由兌換貨幣,，凈資產不低于總資產的30%,，作為財務公司控制股東的，最近1個會計年度末,，凈資產不低于總資產的40%,，甲公司整體資產負債率長期保持72%～76%，最后1個會計年度末(2021年末)凈資產率為27%,，即凈資產低于總資產的30%,，不符合規(guī)定。

5.存在不當之處,。

理由：財務公司不能為外部供應商的資產采購辦理貸款,。