2021年高級會計師考試案例分析6.17

來源：東奧會計在線責編：cyw2021-06-17 08:46:23

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【案例分析】

甲公司為一家在上海證券交易所上市的股份公司,，主要從事X產品的生產與銷售業(yè)務,，2021年初，甲公司針對2021年新的發(fā)展方針召開新計劃啟動討論會：

(1)擬新投產A,、B兩種產品,。經(jīng)市場部調研，A,、B產品的競爭性市場價格分別為365元/件和480元/件,。為獲得市場競爭優(yōu)勢，實現(xiàn)公司經(jīng)營目標,，建議：①以競爭性市場價格銷售A,、B產品;②以20%的產品必要銷售利潤率確定A、B產品的單位目標成本,。當前A,、B產品的單位生產成本分別為270元和290元。根據(jù)A,、B產品的生產特點,，產品成本控制應考慮包括產品研發(fā)、設計,、制造,、銷售、售后服務等價值鏈各環(huán)節(jié)所發(fā)生的全部成本,。如果只考慮產品制造環(huán)節(jié)所發(fā)生的成本,，而不考慮價值鏈其他環(huán)節(jié)所發(fā)生的成本，將有可能得出錯誤的決策結果,。根據(jù)企業(yè)發(fā)展部測算,，單位A、B產品應分攤的單位上游成本(研發(fā),、設計等環(huán)節(jié)成本)分別為20元和25元,，應分攤的單位下游成本(銷售、售后服務等環(huán)節(jié)成本)分別為30元和35元,。

(2)擬并購同樣生產X產品的乙公司,，從而增加企業(yè)的市場影響力并獲得更低的成本價格。

①并購價值評估,。以市盈率為乘數(shù),，運用可比企業(yè)分析法計算乙公司價值。甲公司聘請評估機構進行盡職調查,，乙公司2020年度實現(xiàn)凈利潤1.5億元,，同行業(yè)可比企業(yè)的市盈率為12倍,。雙方經(jīng)過友好協(xié)商確定并購價格為22億元，另外甲公司預計支付評估費,、公證費等并購費用0.1億元。目前甲公司的評估價值為50億元,，甲公司收購乙公司后經(jīng)過整合價值將達到80億元,。

②并購乙公司的資金，除使用甲公司內部利潤留存以外,，全部使用并購貸款解決,，并于2021年5月1日簽訂并購合同，支付并購對價,，完成并購,。

要求：

1.根據(jù)資料(1)，計算A,、B產品的單位目標成本,。

2.根據(jù)資料(1)，計算A,、B產品的單位生命周期成本,，并判斷甲公司的產品成本控制重點應放在哪種產品上，并說明理由,。

3.根據(jù)資料(2)中的第①項,，計算乙公司2020年末的價值;并從財務角度分析此項并購交易是否可行。

4.根據(jù)資料(2)中的第①項,，從被并購企業(yè)意愿角度,，判斷并購方式。

5.根據(jù)資料(2)中的第②項,，指出并購融資的方式,。

案例分析