高級(jí)會(huì)計(jì)師
東奧會(huì)計(jì)在線 >> 高級(jí)會(huì)計(jì)師 >> 案例分析 >> 正文
【導(dǎo)讀】下文是企業(yè)預(yù)算管理與業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)案例精析:業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià),,該題屬于2013《高級(jí)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)》企業(yè)預(yù)算管理與業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)章節(jié),針對(duì)“業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)”知識(shí)點(diǎn)進(jìn)行考核,。
案例:
天啟公司位于浙江省義烏市,,主要產(chǎn)品是雨傘和雨披。近3年的主要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)比率如下:
|
2010年 |
2011年 |
2012年 |
銷售額(萬元) |
4000 |
4300 |
3800 |
總資產(chǎn)(萬元) |
1430 |
1560 |
1695 |
普通股(萬元) |
100 |
100 |
100 |
利潤(rùn)留存(萬元) |
500 |
550 |
550 |
股東權(quán)益合計(jì) |
600 |
650 |
650 |
流動(dòng)比率 |
1.19 |
1.25 |
1.20 |
應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù) |
18 |
22 |
27 |
存貨周轉(zhuǎn)次數(shù) |
8.0 |
7.5 |
5.5 |
債務(wù)/股東權(quán)益 |
1.38 |
1.40 |
1.61 |
非流動(dòng)負(fù)債/股東權(quán)益 |
0.5 |
0.46 |
0.46 |
銷售毛利率 |
20.0% |
16.3% |
13.2% |
銷售凈利率 |
7.5% |
4.7% |
2.6% |
總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù) |
2.80 |
2.76 |
2.24 |
總資產(chǎn)凈利率 |
21% |
12.972% |
5.824% |
該公司所得稅率為25%,,利潤(rùn)總額=毛利-期間費(fèi)用,。
要求:
1.分析說明總資產(chǎn)凈利率下降的原因;
2.分析說明總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率下降的原因;
3.計(jì)算2011年和2012年的毛利、期間費(fèi)用,、利潤(rùn)總額和凈利潤(rùn),,并說明銷售凈利率下降的原因;
4.假如你是該公司的財(cái)務(wù)經(jīng)理,在2013年應(yīng)從哪些方面改善公司的財(cái)務(wù)狀況和經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī);
5.回答單純使用財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)存在的缺陷,。
【答案及解析】
1.根據(jù)“總資產(chǎn)凈利率=銷售凈利率×總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)”可知,,總資產(chǎn)凈利率下降的原因是總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)和銷售凈利率在下降;
2.本題中總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)下降的原因是應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)延長(zhǎng)和存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)下降;
3.相關(guān)數(shù)據(jù)計(jì)算結(jié)果見下表:
年度 |
毛利 |
凈利潤(rùn) |
利潤(rùn)總額 |
期間費(fèi)用 |
2011年 |
700.9 |
202.1 |
269.47 |
431.43 |
2012年 |
501.6 |
98.8 |
131.73 |
369.87 |
根據(jù)“銷售凈利率=凈利潤(rùn)/銷售收入×”可知,影響銷售凈利率的直接因素是凈利潤(rùn)和銷售收入,,本題中2012年的銷售收入比2011年下降,如果凈利潤(rùn)不變,,則銷售凈利率一定會(huì)提高,,所以,銷售凈利率下降的直接原因是凈利潤(rùn)下降,,凈利潤(rùn)下降的原因是利潤(rùn)總額下降,,利潤(rùn)總額下降的原因是銷售毛利率下降導(dǎo)致的毛利下降,盡管在2012年大力壓縮了期間費(fèi)用61.56萬元(431.43-369.87),,仍未能導(dǎo)致銷售凈利率上升,。
4.(1)擴(kuò)大銷售;(2)降低存貨;(3)降低應(yīng)收賬款;(4)增加收益留存;(5)降低進(jìn)貨成本。
提示:“擴(kuò)大銷售,、降低存貨”可以提高存貨周轉(zhuǎn)次數(shù),,“擴(kuò)大銷售,、降低應(yīng)收賬款”可以提高應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)次數(shù),縮短應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù);降低進(jìn)貨成本的目的是為了提高銷售毛利率,,因?yàn)椤懊?銷售收入-銷售成本”,,而降低進(jìn)貨成本可以降低銷售成本。增加留存收益的目的是增加股東權(quán)益比重,,調(diào)整資本結(jié)構(gòu),,降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。
5.單純使用財(cái)務(wù)指標(biāo)進(jìn)行業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)存在下列缺陷:
(1)財(cái)務(wù)指標(biāo)的計(jì)算是基于財(cái)務(wù)報(bào)告,,而財(cái)務(wù)報(bào)告的質(zhì)量受到會(huì)計(jì)準(zhǔn)則,、財(cái)務(wù)人員職業(yè)判斷和職業(yè)道德的影響。
(2)存在通過盈余管理等人為操縱手段對(duì)財(cái)務(wù)報(bào)告進(jìn)行粉飾的可能性,。例如人為控制固定資產(chǎn)折舊,、無形資產(chǎn)攤銷、收入確認(rèn),、表外融資等,。
(3)存在短視現(xiàn)象。如果部門主管的業(yè)績(jī)和短期利潤(rùn)掛鉤,,其在決策時(shí)會(huì)傾向短期獲利,,而非股東價(jià)值的長(zhǎng)期增長(zhǎng)�,?赡軙�(huì)縮減或推遲研發(fā)支出,、培訓(xùn)支出等。
(4)由于不同企業(yè)指標(biāo)設(shè)計(jì)和計(jì)算口徑不一樣,,無法在企業(yè)間進(jìn)行有效比較,。
(5)財(cái)務(wù)報(bào)告數(shù)據(jù)大多基于歷史成本,如果不考慮通貨膨脹因素,,在各年之間進(jìn)行比較沒有意義,。
責(zé)任編輯:星云流水
- 上一個(gè)文章: 2013《高級(jí)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)》案例精析:投資決策方法的特殊應(yīng)用
- 下一個(gè)文章: 企業(yè)預(yù)算管理與業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)案例精析:業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)
-
2013《高級(jí)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)》第三章知識(shí)點(diǎn)精講:業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)
2013《高級(jí)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)》第三章知識(shí)點(diǎn)精講:業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)…
2013《高級(jí)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)》第三章知識(shí)點(diǎn)精講:業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)…
企業(yè)預(yù)算管理與業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià):業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)指標(biāo)體系的設(shè)計(jì)…
2013《高級(jí)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)》第三章知識(shí)點(diǎn)精講:業(yè)績(jī)?cè)u(píng)價(jià)…