有效投資組合收益與風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系如何用兩線描述,？
有效投資組合的期望收益與風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系,，既可以用資本市場線描述,，也可以用證券市場線描述
老師,，A項(xiàng)我不理解,，資本市場線投資對(duì)象是無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)或者風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合,，證券市場線是單項(xiàng)資產(chǎn)或者資產(chǎn)組合,，看了解析還是不理解,。
問題來源：
正確答案：A,B,D
答案分析：證券市場線適用于無效資產(chǎn)組合或有效資產(chǎn)組合,，而資本市場線只適用于有效資產(chǎn)組合，市場均衡也就是資本市場有效的情況下,，期望報(bào)酬率=必要報(bào)酬率,，因此有效資產(chǎn)組合兩種模型都適用，選項(xiàng)A、B正確,。如果兩種證券報(bào)酬率之間的相關(guān)系數(shù)等于1,，則該組合報(bào)酬率的標(biāo)準(zhǔn)差等于這兩種證券報(bào)酬率標(biāo)準(zhǔn)差的加權(quán)平均數(shù)；如果兩種證券報(bào)酬率之間的相關(guān)系數(shù)小于1,，則該組合報(bào)酬率的標(biāo)準(zhǔn)差小于這兩種證券報(bào)酬率標(biāo)準(zhǔn)差的加權(quán)平均數(shù),，選項(xiàng)C錯(cuò)誤。如果投資組合包含所有證券,，那么證券個(gè)體的風(fēng)險(xiǎn)對(duì)整體來說影響微乎其微,，基本可以忽略不計(jì)，此時(shí)起到?jīng)Q定性因素的就是證券之間的協(xié)方差,，比如說資產(chǎn)個(gè)數(shù)是N個(gè),，就會(huì)有N個(gè)方差，有N2-N個(gè)協(xié)方差,，充分投資組合方差的比重很小,，可以忽略，因此充分投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差主要取決于證券之間的協(xié)方差,，選項(xiàng)D正確,。
關(guān)老師
2024-06-04 08:31:16 295人瀏覽
有效投資組合的期望收益與風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系確實(shí)可以用資本市場線和證券市場線來描述。簡單來說,，資本市場線主要是用來描述無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)組合（也就是有效投資組合）之間的收益與風(fēng)險(xiǎn)關(guān)系,。而證券市場線則更為廣泛，它適用于所有資產(chǎn)或資產(chǎn)組合,，無論是否有效分散了風(fēng)險(xiǎn),。所以，當(dāng)一個(gè)投資組合是有效的,，也就是它已經(jīng)很好地分散了風(fēng)險(xiǎn),，那么它的期望收益與風(fēng)險(xiǎn)之間的關(guān)系自然既可以用資本市場線來描述（因?yàn)樗且粋€(gè)有效投資組合），也可以用證券市場線來描述（因?yàn)樗琴Y產(chǎn)組合的一種）,。希望這樣的解釋能幫助您更好地理解A選項(xiàng),。
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