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有效投資組合收益與風險關(guān)系如何用兩線描述,？

有效投資組合的期望收益與風險之間的關(guān)系,，既可以用資本市場線描述,，也可以用證券市場線描述

老師，A項我不理解,，資本市場線投資對象是無風險資產(chǎn)或者風險資產(chǎn)組合,，證券市場線是單項資產(chǎn)或者資產(chǎn)組合，看了解析還是不理解,。

投資組合的風險與報酬 2024-06-03 23:58:16

問題來源：

下列關(guān)于投資組合的說法中,，正確的有（　　）,。

A,、有效投資組合的期望收益與風險之間的關(guān)系,，既可以用資本市場線描述，也可以用證券市場線描述

B,、用證券市場線描述投資組合（無論是否有效地分散風險）的期望收益與風險之間的關(guān)系的前提條件是市場處于均衡狀態(tài)

C,、當投資組合只有兩種證券時，該組合報酬率的標準差等于這兩種證券報酬率標準差的加權(quán)平均數(shù)

D,、當投資組合包含所有證券時,，該組合報酬率的標準差主要取決于證券報酬率之間的協(xié)方差

正確答案：A,B,D

答案分析：證券市場線適用于無效資產(chǎn)組合或有效資產(chǎn)組合，而資本市場線只適用于有效資產(chǎn)組合,，市場均衡也就是資本市場有效的情況下,，期望報酬率=必要報酬率，因此有效資產(chǎn)組合兩種模型都適用,，選項A,、B正確。如果兩種證券報酬率之間的相關(guān)系數(shù)等于1,，則該組合報酬率的標準差等于這兩種證券報酬率標準差的加權(quán)平均數(shù),；如果兩種證券報酬率之間的相關(guān)系數(shù)小于1，則該組合報酬率的標準差小于這兩種證券報酬率標準差的加權(quán)平均數(shù),，選項C錯誤,。如果投資組合包含所有證券，那么證券個體的風險對整體來說影響微乎其微,，基本可以忽略不計,，此時起到?jīng)Q定性因素的就是證券之間的協(xié)方差，比如說資產(chǎn)個數(shù)是N個,，就會有N個方差,，有N2-N個協(xié)方差，充分投資組合方差的比重很小,，可以忽略,，因此充分投資組合的標準差主要取決于證券之間的協(xié)方差,，選項D正確。

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關(guān)老師

2024-06-04 08:31:16 150人瀏覽

哈嘍！努力學習的小天使：

有效投資組合的期望收益與風險之間的關(guān)系確實可以用資本市場線和證券市場線來描述,。簡單來說,，資本市場線主要是用來描述無風險資產(chǎn)與風險資產(chǎn)組合（也就是有效投資組合）之間的收益與風險關(guān)系。而證券市場線則更為廣泛,，它適用于所有資產(chǎn)或資產(chǎn)組合,，無論是否有效分散了風險,。所以,，當一個投資組合是有效的，也就是它已經(jīng)很好地分散了風險,，那么它的期望收益與風險之間的關(guān)系自然既可以用資本市場線來描述（因為它是一個有效投資組合）,，也可以用證券市場線來描述（因為它是資產(chǎn)組合的一種）。希望這樣的解釋能幫助您更好地理解A選項,。

每個努力學習的小天使都會有收獲的,，加油！

有幫助(3) 答案有問題,？

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