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機(jī)會(huì)集和有效集重合如何理解。

機(jī)會(huì)集和有效集重合

困惑的點(diǎn)是 為啥機(jī)會(huì)集和有效集重合  就是沒有左凸的線  這塊看了畫的圖 也不是很理解  進(jìn)而不能理解為啥   因?yàn)闆]有左凸的那塊  所以就相關(guān)性高了

投資組合的風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬 2024-01-26 10:47:46

問題來源:

A證券的期望報(bào)酬率為12%,,標(biāo)準(zhǔn)差為15%,;B證券的期望報(bào)酬率為18%,標(biāo)準(zhǔn)差為20%,。投資于兩種證券組合的機(jī)會(huì)集是一條曲線,,有效邊界與機(jī)會(huì)集重合,以下結(jié)論中正確的有( ?。?。
A,、最小方差組合是全部投資于A證券
B,、最高期望報(bào)酬率組合是全部投資于B證券
C、兩種證券報(bào)酬率的相關(guān)性較高,,風(fēng)險(xiǎn)分散化效應(yīng)較弱
D,、可以在有效集曲線上找到風(fēng)險(xiǎn)最小、期望報(bào)酬率最高的投資組合

正確答案:A,B,C

答案分析:由于本題的前提是有效邊界與機(jī)會(huì)集重合,,說明該題機(jī)會(huì)集曲線上不存在無效投資組合,,即整個(gè)機(jī)會(huì)集曲線就是從最小方差組合點(diǎn)到最高報(bào)酬率點(diǎn)的有效集,也就是說在機(jī)會(huì)集上沒有向左凸出的部分,,而A證券的標(biāo)準(zhǔn)差低于B證券,,因此,最小方差組合是全部投資于A證券,,即選項(xiàng)A的說法正確,。投資組合的報(bào)酬率是組合中各種資產(chǎn)報(bào)酬率的加權(quán)平均數(shù),因?yàn)锽證券的期望報(bào)酬率高于A證券,,所以最高期望報(bào)酬率組合是全部投資于B證券,,即選項(xiàng)B正確。因?yàn)闄C(jī)會(huì)集曲線沒有向左凸出的部分,,所以,,兩種證券報(bào)酬率的相關(guān)性較高,風(fēng)險(xiǎn)分散化效應(yīng)較弱,,選項(xiàng)C的說法正確,。因?yàn)轱L(fēng)險(xiǎn)最小的投資組合為全部投資于A證券,期望報(bào)酬率最高的投資組合為全部投資于B證券,,所以選項(xiàng)D的說法錯(cuò)誤,。

查看完整問題

張老師

2024-01-26 11:06:50 1409人瀏覽

尊敬的學(xué)員,,您好:

您是沒有明白有效集和無效集的區(qū)別,首先機(jī)會(huì)集曲線,,包括有效集和無效集,。

結(jié)合圖看,點(diǎn)1到點(diǎn)2這段是無效集,,原因是因?yàn)橄嚓P(guān)系數(shù)足夠小,,產(chǎn)生左凸點(diǎn)后,點(diǎn)2到點(diǎn)3這段上 有與點(diǎn)1到點(diǎn)2這段 風(fēng)險(xiǎn)相同收益更高的點(diǎn),,因此投資人不會(huì)選點(diǎn)1到點(diǎn)2這段的投資組合,所以點(diǎn)1到點(diǎn)2這段是無效的,,因此有效集是點(diǎn)2到點(diǎn)3這段,。

反過來想,,如果沒有形成左凸的點(diǎn),那么就不會(huì)產(chǎn)生無效集,,也就是有效集和機(jī)會(huì)集重合了,,相關(guān)性說的是相關(guān)系數(shù),取值范圍是-1到+1,,相關(guān)系數(shù)越接近+1或者-1,,都代表相關(guān)性高,而相關(guān)系數(shù)=0,,則表示不相關(guān),。

您看是否理解,有問題我們?cè)儆懻搤

有幫助(4) 答案有問題,?
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