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行權(quán)價(jià)格低于股價(jià)是好事還是壞事

來(lái)源：東奧會(huì)計(jì)在線責(zé)編：牛美琪 2024-11-21 10:09:47

精選回答

東奧美國(guó)注冊(cè)管理會(huì)計(jì)師

2024-12-06 14:43:11

從投資者的角度來(lái)看,，如果他們持有的期貨合約的行權(quán)價(jià)格低于當(dāng)前股價(jià),，那么在行權(quán)日,，他們可以選擇是否行權(quán)。如果投資者認(rèn)為股價(jià)未來(lái)會(huì)上漲,，那么他們可以選擇行權(quán),，以低于當(dāng)前股價(jià)的價(jià)格購(gòu)買股票，然后在市場(chǎng)上以更高的價(jià)格賣出，從而獲得利潤(rùn),。如果投資者認(rèn)為股價(jià)未來(lái)會(huì)下跌,，那么他們可以選擇不行權(quán)，從而避免損失,。因此,，在這種情況下，投資者具有更大的靈活性和選擇權(quán),。

行權(quán)價(jià)格的影響因素

標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格：行權(quán)價(jià)格的設(shè)定通?；谑袌?chǎng)對(duì)標(biāo)的資產(chǎn)未來(lái)價(jià)格的預(yù)期。當(dāng)市場(chǎng)預(yù)期標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格將上漲時(shí),，行權(quán)價(jià)格可能會(huì)設(shè)置得較高;反之,，則可能設(shè)置得較低。

無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率：無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率的變化也會(huì)影響到期權(quán)的行權(quán)價(jià)格,。一般來(lái)說(shuō),，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率上升時(shí)，期權(quán)的行權(quán)價(jià)格可能會(huì)相應(yīng)上升;無(wú)風(fēng)險(xiǎn)利率下降時(shí),，則可能下降,。

到期時(shí)間：到期時(shí)間的長(zhǎng)短也會(huì)影響期權(quán)的行權(quán)價(jià)格。到期時(shí)間越長(zhǎng),，標(biāo)的資產(chǎn)價(jià)格的不確定性越大,，因此期權(quán)的行權(quán)價(jià)格可能會(huì)包含更多的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)。

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