如何規(guī)避非系統(tǒng)性風險

來源：東奧會計在線責編：cyw 2020-01-07 15:27:10

精選回答

東奧美國注冊管理會計師

2024-12-06 15:37:08

規(guī)避非系統(tǒng)性風險可以通過證券資產(chǎn)組合而分散掉的風險,，可通過增加組合中資產(chǎn)個數(shù)而最終消除,。非系統(tǒng)風險又被稱為公司風險或可分散風險,，經(jīng)營風險指因生產(chǎn)經(jīng)營(供應,、生產(chǎn)、銷售等)方面的原因給企業(yè)目標帶來不利影響的可能性,。財務風險又稱籌資風險,，是指由于舉債而給企業(yè)目標帶來的可能影響。

非系統(tǒng)性風險往往是由與某個或少數(shù)的某些資產(chǎn)有關的一些特別因素導致的,，例如公司成功推出新產(chǎn)品引起的股價上升,，負面新聞如農(nóng)業(yè)公司產(chǎn)品歉收造成的股價下跌等。這些因素只對某個或某些資產(chǎn)的收益造成影響,，而與其他資產(chǎn)的收益無關,。正因為如此，這些風險可以分散化,。當投資組合中包含的資產(chǎn)數(shù)量增加時,，每個資產(chǎn)在其中所占比重下降，那么各特別因素對整個投資組合收益率的影響程度就降低了,，并且有可能被其他特別因素的影響所抵消,。

系統(tǒng)性風險特征

它是由共同因素引起的。經(jīng)濟方面的如利率,、現(xiàn)行匯率,、通貨膨脹、宏觀經(jīng)濟政策與貨幣政策,、能源危機,、人口趨勢、經(jīng)濟周期循環(huán)等,。政治方面的如政權更迭,、戰(zhàn)爭沖突等。

它對市場上所有的股票持有者都有影響,，只不過有些股票比另一些股票的敏感程度高一些而已,。如基礎性行業(yè)、原材料行業(yè)等,，其股票的系統(tǒng)風險就可能更高,。

它無法通過分散投資來加以消除。由于系統(tǒng)風險是個別企業(yè)或行業(yè)所不能控制的,，是社會,、經(jīng)濟政治大系統(tǒng)內(nèi)的一些因素所造成的，它影響著絕大多數(shù)企業(yè)的運營,，所以股民無論如何選擇投資組合都無濟于事,。

了解更多會計考試資訊、知識點,，可以點擊查看東奧CMA頻道,。

免費試聽全部>>