現(xiàn)金流的分類_2021年cma考試p2知識點
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【內(nèi)容導(dǎo)航】
增量現(xiàn)金流
【所屬章節(jié)】
第五章 投資決策
【知識點】
現(xiàn)金流的分類
現(xiàn)金流的分類
現(xiàn)金流的分類
把項目的現(xiàn)金流按時間分為3類：
初始現(xiàn)金流出量：初始凈現(xiàn)金投資量,。
期間增量凈現(xiàn)金流：在初始現(xiàn)金投入后，最后一期凈現(xiàn)金流之前所發(fā)生的凈現(xiàn)金流,。
期末增量凈現(xiàn)金：最后一期凈現(xiàn)金流,。
1.初始期增量現(xiàn)金流出量
初始現(xiàn)金流出量為 0 時點時，企業(yè)為了資本項目所投入的資金,，初始投入量包括：購置新設(shè)備的成本,、與新設(shè)備相關(guān)的資本化的費用、 凈營運資本的投入,、機會成本,、舊設(shè)備處置的凈流入，其具體公式：
初始現(xiàn)金流出量=設(shè)備購置成本+資本化的費用+凈營運資本+機會成本-舊設(shè)備處置的凈現(xiàn)金流,。
2.期間增量凈現(xiàn)金流
期間增量凈現(xiàn)金流是在0時點與期末之間每一期的凈現(xiàn)金流,，其主要是由項目運營所產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流，包括：銷售所產(chǎn)生的現(xiàn)金流入和運營所產(chǎn)生的現(xiàn)金流出,。
具體公式:
(1)期間增量現(xiàn)金流=(銷售收入-經(jīng)營費用)×(1-適用的所得稅稅率)+折舊費用×適用的所得稅稅率,。
(2)期間增量現(xiàn)金流=(銷售收入-經(jīng)營費用-折舊費用)×(1-適用的所得稅稅率)+折舊費用。
3.期末增量凈現(xiàn)金流
期末增量凈現(xiàn)金流是最后一期期末所產(chǎn)生的凈現(xiàn)金流,。由于最后一年項目仍然在運營,，所以期末現(xiàn)金流必須包括運營所產(chǎn)生的現(xiàn)金流，新設(shè)備處置的凈流入和收回期初投入的凈營運資本,，具體公式為：
期末增量凈現(xiàn)金流
[(銷售收入-經(jīng)營費用)×(1-適用的所得稅稅率)] +折舊費用×適用的所得稅稅率+凈營運資本+新設(shè)備處置的凈現(xiàn)金流,。
（注：以上CMA考試知識點選自Echo老師CMA《戰(zhàn)略財務(wù)管理》授課講義）
人總是要學(xué)著自己長大,，用旅途的孤單收獲成長。cma考試備考正在進行中,，小伙伴們要繼續(xù)學(xué)習(xí)呦,。
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