不忘初心,，方得始終，凡事貴在堅(jiān)持,，對(duì)于中級(jí)會(huì)計(jì)職稱(chēng)備考而言也是如此,。東奧中級(jí)職稱(chēng)頻道為大家精心準(zhǔn)備了財(cái)務(wù)管理知識(shí)點(diǎn)，趕快來(lái)一起學(xué)習(xí)吧,。

　　信用政策

　　(一)應(yīng)收賬款信用政策的主要內(nèi)容

　　【例題·多選題】為了確保公司能一致性地運(yùn)用信用和保證公平性,，公司必須保持恰當(dāng)?shù)男庞谜撸庞谜弑仨毭鞔_地規(guī)定(　　),。

　　A.信用標(biāo)準(zhǔn)

　　B.信用條件

　　C.收賬政策

　　D.商業(yè)折扣

　　【答案】ABC

　　【解析】信用政策包括信用標(biāo)準(zhǔn),、信用條件和收賬政策。

　　(二)信用標(biāo)準(zhǔn)確定

　　1.信用的定性分析

　　企業(yè)在設(shè)定某一顧客的信用標(biāo)準(zhǔn)時(shí),，往往先要評(píng)估它賴(lài)賬的可能性,。這可以通過(guò)“5C”系統(tǒng)來(lái)進(jìn)行。

　　5C信用評(píng)價(jià)系統(tǒng)

　　【例題?單選題】信用評(píng)價(jià)的“5C”系統(tǒng)中，調(diào)查了解企業(yè)資本規(guī)模和負(fù)債比率,，反映企業(yè)資產(chǎn)或資本對(duì)負(fù)債的保障程度是評(píng)估顧客信用品質(zhì)的(　　),。

　　A.“能力”方面

　　B.“資本”方面

　　C.“抵押”方面

　　D.“條件”方面

　　【答案】B

　　2.信用的定量分析

　　企業(yè)進(jìn)行商業(yè)信用的定量分析可以從考察信用申請(qǐng)人的財(cái)務(wù)報(bào)表開(kāi)始。通常使用比率分析法評(píng)價(jià)顧客的財(cái)務(wù)狀況,。

　　【例題·單選題】企業(yè)在進(jìn)行商業(yè)信用定量分析時(shí)，應(yīng)當(dāng)重點(diǎn)關(guān)注的指標(biāo)是(　　),。

　　A.發(fā)展創(chuàng)新評(píng)價(jià)指標(biāo)

　　B.企業(yè)社會(huì)責(zé)任指標(biāo)

　　C.流動(dòng)性和債務(wù)管理指標(biāo)

　　D.戰(zhàn)略計(jì)劃分析指標(biāo)

　　【答案】C

　　【解析】此題考核的是商業(yè)信用的定量分析。企業(yè)進(jìn)行商業(yè)信用的定量分析可以從考察信用申請(qǐng)人的財(cái)務(wù)報(bào)表開(kāi)始,。通常使用比率分析法評(píng)價(jià)顧客的財(cái)務(wù)狀況,。常用的指標(biāo)有：流動(dòng)性和營(yíng)運(yùn)資本比率(如流動(dòng)比率、速動(dòng)比率以及現(xiàn)金對(duì)負(fù)債總額比率)、債務(wù)管理和支付比率(利息保障倍數(shù),、長(zhǎng)期債務(wù)對(duì)資本比率,、帶息債務(wù)對(duì)資產(chǎn)總額比率，以及負(fù)債總額對(duì)資產(chǎn)總額比率)和盈利能力指標(biāo)(銷(xiāo)售回報(bào)率,、總資產(chǎn)回報(bào)率和凈資產(chǎn)收益率),。因此選項(xiàng)C是正確的。

　　(三)應(yīng)收賬款信用條件

　　決策的關(guān)鍵指標(biāo)確定：

　?、诖尕浾加觅Y金應(yīng)計(jì)利息增加

　　存貨占用資金應(yīng)計(jì)利息=存貨平均占用資金(存貨平均余額)×資金成本

　?、蹜?yīng)付賬款增加導(dǎo)致的應(yīng)計(jì)利息減少(成本的抵減項(xiàng))

　　=應(yīng)付賬款占用資金的增加×資金成本

　　【例7-4】A企業(yè)目前采用30天按發(fā)票金額(即無(wú)現(xiàn)金折扣)付款的信用政策，擬將信用期間放寬至60天,，仍按發(fā)票金額付款,，假設(shè)等風(fēng)險(xiǎn)投資的最低報(bào)酬率為15%，其他有關(guān)數(shù)據(jù)如表7-3：

　　表7-3 信用期決策數(shù)據(jù)

　　【補(bǔ)充要求】應(yīng)否改變信用政策

　　【答案】

　　(1)增加的收益

　　收益的增加=增加的銷(xiāo)售收入-增加的變動(dòng)成本=100000-80000=20000(元)

　　(2)增加的成本

　　【提示】

　?、倨骄宅F(xiàn)期(周轉(zhuǎn)天數(shù))的確定：如果題中沒(méi)有給出平均收現(xiàn)期,，在沒(méi)有現(xiàn)金折扣條件情況下，以信用期作為平均收現(xiàn)期;在有現(xiàn)金折扣條件情況下,，則用加權(quán)平均數(shù)作為平均收賬天數(shù),。

　　②日銷(xiāo)售額的確定：用未扣除現(xiàn)金折扣的年銷(xiāo)售額除以一年的天數(shù)得到,。即不考慮現(xiàn)金折扣因素,。如果題目中明確了賒銷(xiāo)現(xiàn)銷(xiāo)比例，應(yīng)用賒銷(xiāo)額來(lái)計(jì)算,。

　　改變信用期間增加的機(jī)會(huì)成本=60天信用期應(yīng)計(jì)利息-30天信用期應(yīng)計(jì)利息

　　=600000/360×60×(480000/600000)×15%-500000/360×30×(400000/500000)×15%

　　=480000/360×60×15%-400000/360×30×15%

　　=7000(元)

　　增加的收賬費(fèi)用和壞賬損失

　　增加的收賬費(fèi)用=4000-3000=1000(元)

　　增加的壞賬損失=9000-5000=4000(元)

　　改變信用期增加的的稅前損益

　　改變信用期間增加的的稅前損益=增加的收益-增加的成本費(fèi)用

　　=20000-7000-1000-4000=8000(元)

　　由于增加的收益大于增加的成本,，故應(yīng)采用60天信用期。

　　上述信用期分析的方法比較簡(jiǎn)略,，可以滿(mǎn)足一般制定信用政策的需要,。如有必要，也可以進(jìn)行更細(xì)致的分析,，如進(jìn)一步考慮：銷(xiāo)售增加引起存貨增加而占用的資金,。

　　【例7-5】延續(xù)【例7-4】數(shù)據(jù)，假設(shè)上述30天信用期變?yōu)?0天后,，因銷(xiāo)售量增加,，年平均存貨水平從9000件上升到20000件，每件存貨按變動(dòng)成本4元計(jì)算,，其他情況不變,。

　　存貨增加占用資金的應(yīng)計(jì)利息=(20000-9000)×4×15%=6600(元)

　　改變信用期間的稅前損益=收益增加-成本費(fèi)用增加=20000-7000-1000-4000-6600=1400(元)

　　因?yàn)槿匀豢梢垣@得稅前收益，所以盡管會(huì)增加平均存貨,，還是應(yīng)該采用60天的信用期,。

　　【例7-6】沿用上述信用期決策的數(shù)據(jù)，假設(shè)該公司在放寬信用期的同時(shí)，為了吸引顧客盡早付款,，提出了0.8/30,，N/60的現(xiàn)金折扣條件，估計(jì)會(huì)有一半的顧客(按60天信用期所能實(shí)現(xiàn)的銷(xiāo)售量計(jì)算)將享受現(xiàn)金折扣優(yōu)惠,。

　　已知：

　　要求：計(jì)算改變信用條件增加的稅前損益,，并判斷應(yīng)否改變

　　【解析】

　　(1)增加的收益=增加的銷(xiāo)售收入-增加的變動(dòng)成本=100000-80000=20000(元)

　　(2)增加的成本

　　①增加的應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息,。

　　30天信用期應(yīng)計(jì)利息=500000/360×30×(400000/500000)×15%=5000(元)

　　提供現(xiàn)金折扣的應(yīng)計(jì)利息=[600000×50%/360×60×(480000×50%)/(600000×50%)×15%]+[600000×50%/360×30×(480000×50%)/(600000×50%)×15%]=6000+3000=9000(元)

　　或=600000/360×45×80%×15%=9000(元)

　　增加的應(yīng)收賬款占用資金的應(yīng)計(jì)利息=9000-5000=4000(元)

　?、谠黾拥氖召~費(fèi)用和壞賬損失。

　　增加的收賬費(fèi)用=4000-3000=1000(元)

　　增加的壞賬費(fèi)用=9000-5000=4000(元)

　?、酃烙?jì)現(xiàn)金折扣成本的變化。

　　增加的現(xiàn)金折扣成本=新的銷(xiāo)售水平×新的現(xiàn)金折扣率×享受現(xiàn)金折扣的顧客比例-舊的銷(xiāo)售水平×舊的現(xiàn)金折扣率×享受現(xiàn)金折扣的顧客比例=600000×0.8%×50%-500000×0×0=2400(元)

　　(3)提供現(xiàn)金折扣后增加的的稅前損益

　　增加的收益-增加的成本費(fèi)用

　　=20000-(4000+1000+4000+2400)=8600(元)

　　由于可獲得稅前收益，故應(yīng)當(dāng)放寬信用期,，提供現(xiàn)金折扣,。

　　【例題?計(jì)算題】B公司是一家制造類(lèi)企業(yè),，產(chǎn)品的變動(dòng)成本率為60%,，一直采用賒銷(xiāo)方式銷(xiāo)售產(chǎn)品，信用條件為N/60,。如果繼續(xù)采用N/60的信用條件,，預(yù)計(jì)2017年賒銷(xiāo)收入凈額為1000萬(wàn)元,，壞賬損失為20萬(wàn)元,，收賬費(fèi)用為12萬(wàn)元,。

　　為擴(kuò)大產(chǎn)品的銷(xiāo)售量，B公司擬將信用條件變更為2/40,N/140,。在其他條件不變的情況下,，預(yù)計(jì)2017年賒銷(xiāo)收入凈額為1100萬(wàn)元，壞賬損失率預(yù)計(jì)為賒銷(xiāo)額的3%,，收賬費(fèi)用率預(yù)計(jì)為賒銷(xiāo)額的2%,。

　　假定等風(fēng)險(xiǎn)投資最低報(bào)酬率為10%，一年按360天計(jì)算,，估計(jì)有50%的客戶(hù)享受折扣,，其余客戶(hù)預(yù)計(jì)均于信用期滿(mǎn)付款。

　　要求：

　　(1)計(jì)算信用條件改變后B公司收益的增加額,。

　　(2)計(jì)算信用條件改變后B公司應(yīng)收賬款成本增加額,。

　　(3)為B公司做出是否應(yīng)改變信用條件的決策并說(shuō)明理由。

　　【答案】

　　(1)增加收益=(1100-1000)×(1-60%)=40(萬(wàn)元)

　　(2)平均收現(xiàn)期=40×50%+140×50%=90(天)

　　增加應(yīng)計(jì)利息=1100/360×90×60%×10%-1000/360×60×60%×10%=6.5(萬(wàn)元)

　　增加壞賬損失=1100×3%-20=13(萬(wàn)元)

　　增加收賬費(fèi)用=1100×2%-12=10(萬(wàn)元)

　　增加的折扣成本=1100×2%×50%=11(萬(wàn)元)

　　信用條件改變后B公司應(yīng)收賬款成本增加額=6.5+13+10+11=40.5(萬(wàn)元)

　　(3)結(jié)論：不應(yīng)改變信用條件

　　理由：改變信用條件增加的稅前損益=40-40.5=-0.5(萬(wàn)元),。

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