2017中級會計職稱《財務(wù)管理》考點精編：融資租賃

來源：東奧會計在線責編：李立爽2017-06-28 09:47:00

不忘初心，方得始終,，凡事貴在堅持,，對于中級會計職稱備考而言也是如此。東奧中級職稱頻道為大家精心準備了財務(wù)管理知識點,，趕快學起來吧,。

　　融資租賃

　　(一)租賃的分類

分類	特點
經(jīng)營租賃	1.出租的設(shè)備一般由租賃公司根據(jù)市場需求選定
	2.租賃期較短，短于資產(chǎn)有效使用年限
	3.租賃設(shè)備的維修,、保養(yǎng)由租賃公司負責
	4.租賃期滿或合同中止以后,，出租資產(chǎn)由租賃公司收回。
融資租賃	1.出租的設(shè)備由承租企業(yè)提出要求購買
	2.租賃期較長,，接近資產(chǎn)有效使用年限
	3.一般由承租企業(yè)負責設(shè)備的維修保養(yǎng)
	4.租賃期滿,，按事先約定的辦法處理設(shè)備。包括退還租賃公司,，或繼續(xù)租賃,，或企業(yè)留購。通常采用企業(yè)留購辦法,，即以很少的“名義價格”買下設(shè)備,。

　　表4-1 融資租賃與經(jīng)營租賃的區(qū)別

對比項目	融資租賃（Financial lease）	經(jīng)營租賃（Operational lease）
業(yè)務(wù)原理	融資融物于一體	無融資特征，只是一種融物方式
租賃目的	融通資金,，添置設(shè)備	暫時性使用,，預(yù)防無形損耗風險
租期	較長，相當于設(shè)備經(jīng)濟壽命的大部分	較短
租金	包括設(shè)備價款	只是設(shè)備使用費
契約法律效力	不可撤銷合同	經(jīng)雙方同意可中途撤銷合同
租賃標的	一般為專用設(shè)備,，也可為通用設(shè)備	通用設(shè)備居多
維修與保養(yǎng)	專用設(shè)備多為承租人負責,，通用設(shè)備多為出租人負責	全部為出租人負責
承租人	一般為一人	設(shè)備經(jīng)濟壽命期內(nèi)輪流租給多個承租人
靈活方便	不明顯	明顯

　　(二)融資租賃的基本形式

　　(1)直接租賃(只涉及兩方關(guān)系人)

　　(2)售后租回(只涉及兩方關(guān)系人)

　　(3)杠桿租賃

　　特點：杠桿租賃是指涉及到承租人、出租人和資金出借人三方的融資租賃業(yè)務(wù),。

　　出租人既是債權(quán)人也是債務(wù)人,，如果出租人到期不能按期償還借款，資產(chǎn)的所有權(quán)則轉(zhuǎn)移給資金的出借者,。

　　【例題·判斷題】杠桿租賃的情況下出租人既是債權(quán)人也是債務(wù)人,，如果出租人到期不能按期償還借款，資產(chǎn)的所有權(quán)則轉(zhuǎn)移給資金的出借者,。( )

　　【答案】√

　　【解析】杠桿租賃,，這種情況下，出租人既是資產(chǎn)的出借人,，同時又是貸款的借入人,，通過租賃既要收取租金，又要償還債務(wù)。如果出租人到期不能按期償還借款,，資產(chǎn)的所有權(quán)則轉(zhuǎn)移給資金的出借者。

　　(三)融資租賃租金的計算

　　1.決定租金的因素

　　【例題·單選題】下列各項中,，不屬于融資租賃租金構(gòu)成內(nèi)容的是( ),。

　　A.設(shè)備原價

　　B.租賃手續(xù)費

　　C.租賃設(shè)備的維護費用

　　D.墊付設(shè)備價款的利息

　　【答案】C

　　【解析】采用融資租賃時，在租賃期內(nèi),，出租人一般不提供維修和保養(yǎng)設(shè)備方面的服務(wù),，由承租人自己承擔，所以租賃設(shè)備維護費不屬于融資租賃租金構(gòu)成項目,。

　　2.租金支付方式(通常采用分次支付的方式)

　　3.租金的計算

　　(1)計算方法

　　租金的計算大多采用等額年金法,。

　　(2)折現(xiàn)率的確定

　　根據(jù)利率和租賃手續(xù)費率確定一個租費率，作為折現(xiàn)率,。

　　【例4-1】某企業(yè)于20×1年1月1日從租賃公司租入一套設(shè)備,，價值60萬元，租期6年,，租賃期滿時預(yù)計殘值5萬元,，歸租賃公司。年利率8%,，租賃手續(xù)費率每年2%,。租金每年年末支付一次。

　　補充要求：

　　(1)計算每年末應(yīng)支付的租金

　　(2)編制租金攤銷

　　表4-2 租金攤銷計劃表單位：元

年份	期初本金（1）	支付租金（2）	應(yīng)計租費（3）	本金額償還額（4）	本金余額（5）
20×1
20×2
20×3
20×4
20×5
20×6
合計

　　【答案】

　　(1)每年租金=[600000-50000×(P/F,，10%,，6)]/(P/A，10%,，6)=131283(元)

　　(2)表4-2 租金攤銷計劃表單位：元

年份	期初本金（1）	支付租金（2）	應(yīng)計租費（3）	本金額償還額（4）	本金余額（5）
20×1	600000	131283	60000	71283	528717
20×2	528717	131283	52872	78411	450306
20×3	450306	131283	45031	86252	364054
20×4	364054	131283	36405	94878	269176
20×5	269176	131283	26918	104365	164811
20×6	164811	131283	16481	114802	50009
合計		787698	237707	549991	50009*

　　*50009即為到期殘值,，尾數(shù)9是中間計算過程四舍五入的誤差導致的。

　　【例題·單選題】企業(yè)向租賃公司租入一臺設(shè)備,，價值500萬元,，合同約定租賃期滿時殘值5萬元歸出租人所有，租期為5年,，年利率10%,，租賃手續(xù)費率每年2%。若采用先付租金的方式,，則平均每年初支付的租金為( )萬元,。

　　A.123.84

　　B.123.14

　　C.137.92

　　D.137.35

　　【答案】B

　　【解析】[500-5×(P/F，12%,，5)]=先付租金×(P/A,，12%，5)×(1+12%)

　　先付租金=(500-5×0.5674)/(3.6048×1.12)=123.14(萬元)。

　　或：[500-5×(P/F,，12%,，5)]=先付租金×[(P/A，12%,，4)+1]

　　先付租金=(500-5×0.5674)/(3.0373+1)=123.14(萬元),。

　　【改例題·單選題】企業(yè)向租賃公司租入一臺設(shè)備，價值500萬元,，合同約定租賃期滿時殘值5萬元歸承租人所有,，租期為5年，年利率10%,，租賃手續(xù)費率每年2%,。若采用先付租金的方式，則平均每年初支付的租金為( )萬元,。

　　A.123.85

　　B.138.7

　　C.137.92

　　D.155.35

　　【答案】A

　　【解析】500=先付租金×(P/A,，12%，5)×(1+12%)

　　先付租金=500/(3.6048×1.12)=123.84(萬元),。

　　或：500=先付租金×[(P/A,，12%，4)+1]

　　先付租金=500/(3.0373+1)=123.85(萬元),。

　　(四)融資租賃籌資的特點

優(yōu)點

缺點

（1）無須大量資金就能迅速獲得資產(chǎn),；

（2）財務(wù)風險小，財務(wù)優(yōu)勢明顯,；

（3）籌資的限制條件較少,；

（4）能延長資金融通的期限（相對于貸款）。

資本成本負擔高,。

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