2017年中級會計職稱《財務(wù)管理》考點精編：發(fā)行公司債券

來源：東奧會計在線責(zé)編：李立爽2017-06-27 09:51:45

只有非常努力,，才能看起來毫不費力，中級會計師備考不要羨慕別人的效率和成績,，你的努力和付出將給你想要的自信和底氣,。

　　發(fā)行公司債券

　　(一)債券的種類

分類標(biāo)志	類型	含義
是否記名	記名債券	在公司債券存根簿載明債券持有人的姓名等其他信息
是否記名	無記名債券	在公司債券存根簿上不記載持有人的姓名
能否轉(zhuǎn)換成公司股權(quán)	可轉(zhuǎn)換債券	債券持有者可以在規(guī)定的時間內(nèi)按照規(guī)定的價格轉(zhuǎn)換為發(fā)債公司的股票
能否轉(zhuǎn)換成公司股權(quán)	不可轉(zhuǎn)換債券	不能轉(zhuǎn)換為發(fā)債公司股票的債券
有無特定財產(chǎn)擔(dān)保	擔(dān)保債券（抵押債券）	以抵押方式擔(dān)保發(fā)行人按期還本付息的債券，主要是抵押債券,。按抵押品不同,，分為不動產(chǎn)抵押債券、動產(chǎn)抵押債券和證券信托抵押債券
有無特定財產(chǎn)擔(dān)保	信用債券	僅憑公司自身的信用發(fā)行的,、沒有抵押品作抵押擔(dān)保的債券

　　(二)債券的償還

　　(1)提前償還(提前贖回或收回)

含義	指在債券尚未到期之前就予以償還,。
應(yīng)用條件	只有在公司發(fā)行債券的契約中明確規(guī)定了有關(guān)允許提前償還的條款，公司才可以進(jìn)行此項操作,。
贖回價格的特點	提前償還所支付的價格通常要高于債券的面值，并隨到期日的臨近而逐漸下降,。
作用	具有提前償還條款的債券可使公司籌資有較大的彈性,。
贖回時機選擇	當(dāng)公司資金有結(jié)余時，可提前贖回債券,；當(dāng)預(yù)測利率下降時,，也可提前贖回債券，而后以較低的利率來發(fā)行新債券,。

　　【例題·多選題】如果企業(yè)在發(fā)行債券的契約中規(guī)定了允許提前償還的條款,，則下列表述正確的有( )。

　　A.當(dāng)預(yù)測年利息率上升時,，一般應(yīng)提前贖回債券

　　B.提前償還所支付的價格通常要高于債券的面值

　　C.提前償還所支付的價格通常隨到期日的臨近而逐漸上升

　　D.具有提前償還條款的債券可使公司籌資有較大的彈性

　　【答案】BD

　　【解析】預(yù)測年利息率下降時,，如果提前贖回債券，而后以較低的利率來發(fā)行新債券,，可以降低利息費用,，對企業(yè)有利，選項A錯誤,。提前償還所支付的價格通常隨到期日的臨近而逐漸下降,，選項C錯誤。

　　(2)到期償還

　　【提示】

　　(1)分批償還債券因為各批債券的到期日不同,，它們各自的發(fā)行價格和票面利率也可能不相同,，從而導(dǎo)致發(fā)行費較高;但由于這種債券便于投資人挑選最合適的到期日,，因而便于發(fā)行。

　　(2)到期一次償還的債券是最為常見的,。

　　【例題·多選題】分批償還債券相比一次償還債券來說( ),。

　　A.發(fā)行費較高

　　B.發(fā)行費較低

　　C.便于發(fā)行

　　D.是最為常見的債券償還方式

　　【答案】AC

　　【解析】分批償還債券因為各批債券的到期日不同，它們各自的發(fā)行價格和票面利率也可能不相同,，從而導(dǎo)致發(fā)行費較高;但由于這種債券便于投資人挑選最合適的到期日,，因而便于發(fā)行。到期一次償還的債券是最為常見的,。

　　(三)發(fā)行公司債券籌資的特點

優(yōu)點	1.一次籌資數(shù)額大
	2.籌集資金的使用限制條件少
	3.提高公司的社會聲譽
缺點	4.資本成本負(fù)擔(dān)較高

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