2017高級(jí)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)答疑精華：并購(gòu)溢價(jià)

來(lái)源：東奧會(huì)計(jì)在線責(zé)編：王妍2017-05-24 13:08:03

　　2017高級(jí)會(huì)計(jì)師考試備考正在如火如荼的進(jìn)行,，你準(zhǔn)備的怎么樣,？有沒有遇到一些不理解的問題？為了幫助各位考生及時(shí)解決問題,，東奧小編整理高級(jí)會(huì)計(jì)師案例分析題中的常見問題,，祝大家高會(huì)考試輕松過(guò)關(guān)。

　　【例題】

　　七,、作出并購(gòu)決策(重點(diǎn))

　　(一)并購(gòu)雙方就并購(gòu)的可行性進(jìn)行決策

　　企業(yè)并購(gòu)的基本原則是成本效益原則,，即并購(gòu)凈收益大于0，這樣并購(gòu)才是可行的,。并購(gòu)凈收益計(jì)算方式如下：

　　并購(gòu)收益=并購(gòu)后整體企業(yè)價(jià)值 -并購(gòu)前并購(gòu)企業(yè)價(jià)值-并購(gòu)前被并購(gòu)企業(yè)價(jià)值

　　并購(gòu)凈收益=并購(gòu)收益-并購(gòu)溢價(jià)-并購(gòu)費(fèi)用

　　其中：并購(gòu)溢價(jià)=并購(gòu)價(jià)格-并購(gòu)前被并購(gòu)企業(yè)價(jià)值

　　【例7-4】A公司和B公司為國(guó)內(nèi)手機(jī)產(chǎn)品的兩家主要生產(chǎn)商,，手機(jī)市場(chǎng)價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)比較激烈。A公司規(guī)模較大,，市場(chǎng)占有率和知名度較高,。B公司經(jīng)過(guò)3年前改制重組,，轉(zhuǎn)產(chǎn)手機(jī)，但規(guī)模較小,，資金上存在一定問題,，銷售渠道不暢。但是B公司擁有一項(xiàng)生產(chǎn)手機(jī)的關(guān)鍵技術(shù),，而且屬于未來(lái)手機(jī)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展方向,，需要投入資金擴(kuò)大規(guī)模和開拓市場(chǎng)。A公司財(cái)務(wù)狀況良好,，資金充足,，是金融機(jī)構(gòu)比較信賴的企業(yè)，其管理層的戰(zhàn)略目標(biāo)是發(fā)展成為行業(yè)的主導(dǎo)企業(yè),，在市場(chǎng)份額和技術(shù)上取得優(yōu)勢(shì)地位,。2014年1月，A公司積極籌備并購(gòu)B公司,。

　　A公司準(zhǔn)備收購(gòu)B公司100%的股權(quán),。A公司的估計(jì)價(jià)值為20億元，B公司的估計(jì)價(jià)值為5億元,。A公司收購(gòu)B公司后,，兩家公司經(jīng)過(guò)整合，價(jià)值將達(dá)到28億元,。B公司要求的股權(quán)轉(zhuǎn)讓出價(jià)為6億元。A公司預(yù)計(jì)在收購(gòu)價(jià)款外,，還要發(fā)生審計(jì)費(fèi),、評(píng)估費(fèi)、律師費(fèi),、財(cái)務(wù)顧問費(fèi),、職工安置、解決債務(wù)糾紛等并購(gòu)交易費(fèi)用支出0.5億元,。

　　本例中,，從財(cái)務(wù)管理角度進(jìn)行并購(gòu)決策。

　　1.計(jì)算并購(gòu)收益和并購(gòu)凈收益

　　并購(gòu)收益=28-(20+5)=3(億元)

　　并購(gòu)溢價(jià)=6-5=1(億元)

　　并購(gòu)凈收益=3-1-0.5 =1.5(億元)

　　2.作出并購(gòu)決策

　　A公司并購(gòu)B公司后能夠產(chǎn)生1.5億元的并購(gòu)凈收益,，從財(cái)務(wù)管理角度分析,，此項(xiàng)并購(gòu)交易是可行的。

　　(二)并購(gòu)雙方形成決議,，同意并購(gòu)

　　并購(gòu)具有可行性,，談判有了結(jié)果且合同文本已擬出，這時(shí)依法就需要召開并購(gòu)雙方董事會(huì),，形成決議,。形成決議后,，董事會(huì)還應(yīng)將該決議提交股東大會(huì)討論，由股東大會(huì)予以批準(zhǔn),。

　　【提問】

　　并購(gòu)溢價(jià)

　　老師并購(gòu)溢價(jià)是不是可以理解為是商譽(yù)

　　【回答】

　　可以這樣理解,。溢價(jià)可以理解為是商譽(yù)

　　只要努力勤奮，將會(huì)克服一個(gè)個(gè)困難,，人生的路會(huì)越走越遠(yuǎn),，越走越寬。學(xué)習(xí)更多高級(jí)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)考點(diǎn),，目標(biāo)是支撐我們堅(jiān)持下去的源自內(nèi)心最原始的驅(qū)動(dòng)力,，預(yù)祝大家2017年高級(jí)會(huì)計(jì)職稱考試輕松過(guò)關(guān)!

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