2017年《中級財務(wù)管理》考試大綱第七章
第五節(jié) 流動負債管理
流動負債主要有三種主要來源:短期借款,、短期融資券和商業(yè)信用,，各種來源具有不同的獲取速度、靈活性,、成本和風(fēng)險,。
一,、短期借款
短期借款的信用條件,，包括:
(1)信貸額度;
(2)周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定;
(3)補償性余額;
(4)借款抵押;
(5)償還條件;
(6)其他承諾
短期借款成本,，主要包括利息、手續(xù)費等。短期借款成本的高低,，主要取決于貸款利率的高低和利息的支付方式,。利息的支付力式主要包括:
(1)收款法;
(2)貼現(xiàn)法;
(3)加息法。
二,、短期融資券
在我國，短期融資券,，是指企業(yè)依照《銀行間債券市場非金融企業(yè)債務(wù)融資工具管理辦法》的條件和程序,，在銀行間債券市場發(fā)行和交易并約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價證券，是企業(yè)籌措短期資金的直接融資方式,。
短期融資券的籌資特點包括:
(1)籌資成本較低;
(2)籌資數(shù)額比較大;
(3)發(fā)行條件比較嚴格,。
三、商業(yè)信用
商業(yè)信用,，是指企業(yè)在商品或勞務(wù)交易中,，以延期付款或預(yù)收貨款方式進行購銷活動而形成的借貸關(guān)系，是企業(yè)之間的直接信用行為,，也是企業(yè)短期資金的重要來源,。
(一)商業(yè)信用的形式
1.應(yīng)付賬款
應(yīng)付賬款，是供應(yīng)商給企業(yè)提供的商業(yè)信用,。供應(yīng)商在信用條件中規(guī)定有現(xiàn)金折扣時,，放棄現(xiàn)金折扣的成木是很高的。放棄現(xiàn)金折扣的成本為:
放棄現(xiàn)金折扣的成本=折扣百分比/(1-折扣百分比)x360/(付款期-折扣期)
2.應(yīng)付票據(jù),。
應(yīng)付票據(jù),，是指采用商業(yè)匯票結(jié)算方式而發(fā)生的商業(yè)匯票包括商業(yè)承兌匯票和銀行承兌匯票。應(yīng)付票據(jù)按是否帶息分為帶息應(yīng)付票據(jù)和不帶息應(yīng)付票據(jù),。
3.預(yù)收貨款,。
預(yù)收貨款，是指銷貨一單位按照合同和協(xié)議規(guī)定,，在發(fā)出貨物之前向購貨單位預(yù)先收取部分或全部貨款的信用行為,。
4.應(yīng)計未付款
應(yīng)計未付款，是企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營和利潤分配過程中已經(jīng)計提但尚未以貨幣支付的款項,。主要包括應(yīng)付職工薪酬,、應(yīng)交稅費、應(yīng)付利潤或應(yīng)付股利等,。
(二)商業(yè)信用籌資的優(yōu)缺點
商業(yè)信用籌資的優(yōu)點,，包括:商業(yè)信用容易獲得、企業(yè)有較大的機動權(quán),、企業(yè)一般不用提供擔(dān)保,。
商業(yè)信用籌資的缺點，包括:商業(yè)信用籌資成本高、容易惡化企業(yè)的信用水平,、受外部環(huán)境影響較大,。
四、流動負債的利弊
(一)流動負債的經(jīng)營優(yōu)勢
流動負債的主要經(jīng)營優(yōu)勢,，包括:容易獲得,，具有靈活性，能夠有效地滿足企業(yè)季節(jié)性資金短缺的融資需要,。
(二)流動負債的經(jīng)營劣勢
流動負債的一個經(jīng)營劣勢,，是需要持續(xù)地重新談判或滾動安排負債，財務(wù)風(fēng)險較大,。
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