2017年中級職稱財務管理預習知識點：發(fā)行普通股股票(三)

來源：東奧會計在線責編：辛然2016-11-16 18:12:29

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　 發(fā)行普通股股票(三)

　　(三)上市公司的股票發(fā)行

　　上市的股份有限公司在證券市場上發(fā)行股票,，包括公開發(fā)行和非公開發(fā)行兩種類型,。公開發(fā)行股票又分為首次上市公開發(fā)行股票和上市公開發(fā)行股票，非公開發(fā)行即向特定投資者發(fā)行,，也叫定向發(fā)行,。

　　1.首次上市公開發(fā)行股票(IPO)

　　首次上市公開發(fā)行股票(InitialPublicOffering，以下簡稱IPO),，是指股份有限公司對社會公開發(fā)行股票并上市流通和交易,。實施IPO的公司，應當符合中國證監(jiān)頒布的《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》規(guī)定的相關條件,，并經(jīng)中國證監(jiān)會核準,。

　　實施IPO的基本程序是：(1)公司董事會應當依法就本次股票發(fā)行的具體方案、本次募集資金使用的可行性及其他事項作出決議,，并提請股東大會批準;(2)公司股東大會就本次發(fā)行股票作出的決議;(3)由保薦人保薦并向證監(jiān)會申報;(4)證監(jiān)會受理,，并審核批準;(5)自證監(jiān)會核準發(fā)行之日起，公司應在6個月內(nèi)公開發(fā)行股票;超過6個月未發(fā)行的,，核準失效,，須經(jīng)證監(jiān)會重新核準后方可發(fā)行,。

　　2.上市公開發(fā)行股票

　　上市公開發(fā)行股票，是指股份有限公司已經(jīng)上市后,，通過證券交易所在證券市場上對社會公開發(fā)行股票,。上市公司公開發(fā)行股票，包括增發(fā)和配股兩種方式,。其中,，增發(fā)是指增資發(fā)行，即上市公司向社會公眾發(fā)售股票的再融資方式,，而配股是指上市公司向原有股東配售發(fā)行股票的再融資方式,。增發(fā)和配股也應符合證監(jiān)會規(guī)定的條件，并經(jīng)過證監(jiān)會的核準,。

　　3.非公開發(fā)行股票

　　上市公司非公開發(fā)行股票,，是指上市公司采用非公開方式，向特定對象發(fā)行股票的行為,，也叫定向募集增發(fā),。其目的往往是為了引入該機構的特定能力，如管理,、渠道等,。定向增發(fā)的對象可以是老股東，也可以是新投資者,?？傊ㄏ蛟霭l(fā)完成之后,，公司的股權結構往往會發(fā)生較大變化,，甚至發(fā)生控股權變更的情況。

　　在公司設立時,，上市公開發(fā)行股票與非上市不公開發(fā)行股票相比較,，上市公開發(fā)行股票方式的發(fā)行范圍廣，發(fā)行對象多,，易于足額籌集資本,，同時還有利于提高公司的知名度。但公開發(fā)行方式審批手續(xù)復雜嚴格,，發(fā)行成本高,。在公司設立后再融資時，上市公司定向增發(fā)和非上市公司定向增發(fā)相比較,，上市公司定向增發(fā)優(yōu)勢在于：(1)有利于引入戰(zhàn)略投資者和機構投資者;(2)有利于利用上市公司的市場化估值溢價,，將母公司資產(chǎn)通過資本市場放大，從而提升母公司的資產(chǎn)價值;(3)定向增發(fā)是一種主要的并購手段,，特別是資產(chǎn)并購型定向增發(fā),，有利于集團企業(yè)整體上市,，并同時減輕并購的現(xiàn)金流壓力。

　　(2)股票上市的條件,。公司公開發(fā)行的股票進入證券交易所交易,，必須受嚴格的條件限制。我國《證券法》規(guī)定,，股份有限公司申請股票上市,，應當符合下列條件：①股票經(jīng)國務院證券監(jiān)督管理機構核準已公開發(fā)行;②公司股本總額不少于人民幣3000萬元;③公開發(fā)行的股份達到公司股份總數(shù)的25%以上;公司股本總額超過人民幣4億元的，公開發(fā)行股份的比例為10%以上;④公司最近3年無重違法行為,，財務會計報告無虛假記載,。

　　(3)股票上市的暫停、終止與特別處理,。當上市公司出現(xiàn)經(jīng)營情況惡化,、存在重大違法違規(guī)行為或其他原因導致不符合上市條件時，就可能被暫?；蚪K止上市,。

　　上市公司出現(xiàn)財務狀況或其他狀異常的，其股票交易將被交易所“特別處理(ST：specialTreatment)”,?！柏攧諣町惓！笔侵敢韵聨追N情況：①最近2個會計年度的審計結果顯示的凈利潤為負值;②最近1個會計年度的審計結果顯示其股東權益低于注冊資本;③最近1個會計年度經(jīng)審計的股東權益扣除注冊會計師和有關部門不予確認的部分后,，低于注冊資本;④注冊會計師對最近1個會計年度的財產(chǎn)報告出具無法表示意見或否定意見的審計報告;⑤最近一份經(jīng)審計的財務報告對上年度利潤進行調整,，導致連續(xù)2個會計年度虧損;⑥經(jīng)交易所或中國證監(jiān)會認定為財務狀況異常的?！捌渌麪顩r異?！笔侵缸匀粸暮?、重大事故等導致生產(chǎn)經(jīng)營活動基本中止,，公司涉及的可能賠償金額超過公司凈資產(chǎn)的訴訟等情況。

　　在上市公司的股票交易被實行特別處理期間,，其股票交易遵循下列規(guī)則：①股票報價日漲跌幅限制為5%;②股票名稱改為原股票名前加“ST”;③上市公司的中期報告必須經(jīng)過審計,。

中級會計職稱考試想輕松通過每天就要多學點，經(jīng)歷坎坷,，終見彩虹,，祝大家備考愉快！

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