[東奧小編]東奧會計(jì)在線中級會計(jì)職稱頻道提供：2017年中級職稱財(cái)務(wù)管理預(yù)習(xí)知識點(diǎn)：發(fā)行普通股股票(三),。

　   發(fā)行普通股股票(三)

　　(三)上市公司的股票發(fā)行

　　上市的股份有限公司在證券市場上發(fā)行股票，包括公開發(fā)行和非公開發(fā)行兩種類型,。公開發(fā)行股票又分為首次上市公開發(fā)行股票和上市公開發(fā)行股票,，非公開發(fā)行即向特定投資者發(fā)行，也叫定向發(fā)行,。

　　1.首次上市公開發(fā)行股票(IPO)

　　首次上市公開發(fā)行股票(InitialPublicOffering,，以下簡稱IPO)，是指股份有限公司對社會公開發(fā)行股票并上市流通和交易,。實(shí)施IPO的公司,，應(yīng)當(dāng)符合中國證監(jiān)頒布的《首次公開發(fā)行股票并上市管理辦法》規(guī)定的相關(guān)條件，并經(jīng)中國證監(jiān)會核準(zhǔn),。

　　實(shí)施IPO的基本程序是：(1)公司董事會應(yīng)當(dāng)依法就本次股票發(fā)行的具體方案,、本次募集資金使用的可行性及其他事項(xiàng)作出決議，并提請股東大會批準(zhǔn);(2)公司股東大會就本次發(fā)行股票作出的決議;(3)由保薦人保薦并向證監(jiān)會申報;(4)證監(jiān)會受理,，并審核批準(zhǔn);(5)自證監(jiān)會核準(zhǔn)發(fā)行之日起,，公司應(yīng)在6個月內(nèi)公開發(fā)行股票;超過6個月未發(fā)行的，核準(zhǔn)失效,，須經(jīng)證監(jiān)會重新核準(zhǔn)后方可發(fā)行,。

　　2.上市公開發(fā)行股票

　　上市公開發(fā)行股票，是指股份有限公司已經(jīng)上市后,，通過證券交易所在證券市場上對社會公開發(fā)行股票,。上市公司公開發(fā)行股票，包括增發(fā)和配股兩種方式,。其中,，增發(fā)是指增資發(fā)行，即上市公司向社會公眾發(fā)售股票的再融資方式,，而配股是指上市公司向原有股東配售發(fā)行股票的再融資方式,。增發(fā)和配股也應(yīng)符合證監(jiān)會規(guī)定的條件，并經(jīng)過證監(jiān)會的核準(zhǔn),。

　　3.非公開發(fā)行股票

　　上市公司非公開發(fā)行股票,，是指上市公司采用非公開方式，向特定對象發(fā)行股票的行為，也叫定向募集增發(fā),。其目的往往是為了引入該機(jī)構(gòu)的特定能力,，如管理、渠道等,。定向增發(fā)的對象可以是老股東,，也可以是新投資者?？傊?，定向增發(fā)完成之后，公司的股權(quán)結(jié)構(gòu)往往會發(fā)生較大變化,，甚至發(fā)生控股權(quán)變更的情況,。

　　在公司設(shè)立時，上市公開發(fā)行股票與非上市不公開發(fā)行股票相比較,，上市公開發(fā)行股票方式的發(fā)行范圍廣,，發(fā)行對象多，易于足額籌集資本,，同時還有利于提高公司的知名度,。但公開發(fā)行方式審批手續(xù)復(fù)雜嚴(yán)格，發(fā)行成本高,。在公司設(shè)立后再融資時,，上市公司定向增發(fā)和非上市公司定向增發(fā)相比較，上市公司定向增發(fā)優(yōu)勢在于：(1)有利于引入戰(zhàn)略投資者和機(jī)構(gòu)投資者;(2)有利于利用上市公司的市場化估值溢價,，將母公司資產(chǎn)通過資本市場放大,，從而提升母公司的資產(chǎn)價值;(3)定向增發(fā)是一種主要的并購手段，特別是資產(chǎn)并購型定向增發(fā),，有利于集團(tuán)企業(yè)整體上市,，并同時減輕并購的現(xiàn)金流壓力。

　　(2)股票上市的條件,。公司公開發(fā)行的股票進(jìn)入證券交易所交易,，必須受嚴(yán)格的條件限制。我國《證券法》規(guī)定,，股份有限公司申請股票上市，應(yīng)當(dāng)符合下列條件：①股票經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)核準(zhǔn)已公開發(fā)行;②公司股本總額不少于人民幣3000萬元;③公開發(fā)行的股份達(dá)到公司股份總數(shù)的25%以上;公司股本總額超過人民幣4億元的,，公開發(fā)行股份的比例為10%以上;④公司最近3年無重違法行為,，財(cái)務(wù)會計(jì)報告無虛假記載。

　　(3)股票上市的暫停,、終止與特別處理,。當(dāng)上市公司出現(xiàn)經(jīng)營情況惡化、存在重大違法違規(guī)行為或其他原因?qū)е虏环仙鲜袟l件時,，就可能被暫?；蚪K止上市,。

　　上市公司出現(xiàn)財(cái)務(wù)狀況或其他狀異常的，其股票交易將被交易所“特別處理(ST：specialTreatment)”,?！柏?cái)務(wù)狀異常”是指以下幾種情況：①最近2個會計(jì)年度的審計(jì)結(jié)果顯示的凈利潤為負(fù)值;②最近1個會計(jì)年度的審計(jì)結(jié)果顯示其股東權(quán)益低于注冊資本;③最近1個會計(jì)年度經(jīng)審計(jì)的股東權(quán)益扣除注冊會計(jì)師和有關(guān)部門不予確認(rèn)的部分后,，低于注冊資本;④注冊會計(jì)師對最近1個會計(jì)年度的財(cái)產(chǎn)報告出具無法表示意見或否定意見的審計(jì)報告;⑤最近一份經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報告對上年度利潤進(jìn)行調(diào)整,，導(dǎo)致連續(xù)2個會計(jì)年度虧損;⑥經(jīng)交易所或中國證監(jiān)會認(rèn)定為財(cái)務(wù)狀況異常的?！捌渌麪顩r異?！笔侵缸匀粸?zāi)害、重大事故等導(dǎo)致生產(chǎn)經(jīng)營活動基本中止,，公司涉及的可能賠償金額超過公司凈資產(chǎn)的訴訟等情況,。

　　在上市公司的股票交易被實(shí)行特別處理期間，其股票交易遵循下列規(guī)則：①股票報價日漲跌幅限制為5%;②股票名稱改為原股票名前加“ST”;③上市公司的中期報告必須經(jīng)過審計(jì),。

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