2023年《財(cái)務(wù)管理》恒考點(diǎn)講解及練習(xí)題：項(xiàng)目現(xiàn)金流量

來源：東奧會(huì)計(jì)在線責(zé)編：高巖2023-03-16 14:24:17

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2023年《財(cái)務(wù)管理》恒考點(diǎn)講解及練習(xí)題：項(xiàng)目現(xiàn)金流量

學(xué)

項(xiàng)目現(xiàn)金流量_恒考點(diǎn)講解

投資決策中的現(xiàn)金流量，通常指現(xiàn)金凈流量(現(xiàn)金流入量與現(xiàn)金流出量相抵后的余額),。投資項(xiàng)目從整個(gè)經(jīng)濟(jì)壽命周期來看，可分為以下三個(gè)階段：

三階段

在投資項(xiàng)目現(xiàn)金流量的計(jì)算中,，通常有兩個(gè)假設(shè)：

(1)全投資假設(shè),，不區(qū)分自有資金和借入資金，即使存在借入資金,，也作為自有資金對(duì)待,。

(2)現(xiàn)金流量時(shí)點(diǎn)假設(shè)，如下表所示：

項(xiàng)目	時(shí)點(diǎn)假設(shè)
建設(shè)投資	建設(shè)期的年初或年末發(fā)生,，如果沒有建設(shè)期,，原始投資均發(fā)生在期初
流動(dòng)資金投資（營(yíng)運(yùn)資金投資）	年初發(fā)生，同時(shí)假設(shè)開始投資時(shí)籌措的營(yíng)運(yùn)資金在項(xiàng)目結(jié)束時(shí)收回
各年的收入,、成本,、折舊、攤銷,、利潤(rùn),、稅金等	年末發(fā)生
固定資產(chǎn)最終報(bào)廢或清理	終結(jié)點(diǎn)（但更新改造項(xiàng)目除外）

一、投資期現(xiàn)金流量

投資期現(xiàn)金流量=-(長(zhǎng)期資產(chǎn)投資+墊支營(yíng)運(yùn)資金)

二,、營(yíng)業(yè)期現(xiàn)金流量

1.公式1

營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量=營(yíng)業(yè)收入-付現(xiàn)成本-所得稅

2.公式2(從上向下)

營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量=稅后收入-稅后付現(xiàn)成本+折舊抵稅(記憶版)

=營(yíng)業(yè)收入×(1-稅率)-付現(xiàn)成本×(1-稅率)+折舊×稅率(計(jì)算版)

現(xiàn)金流量=營(yíng)業(yè)收入×(1-所得稅稅率)-付現(xiàn)成本×(1-所得稅稅率)+折舊×所得稅稅率

把企業(yè)所得稅拆開

3.公式3(從下向上)

營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量=稅后營(yíng)業(yè)利潤(rùn)+折舊

(1)如果不考慮企業(yè)所得稅：

營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量=營(yíng)業(yè)收入-付現(xiàn)成本

=營(yíng)業(yè)收入-(營(yíng)業(yè)成本-折舊)

=營(yíng)業(yè)收入-營(yíng)業(yè)成本+折舊

=營(yíng)業(yè)利潤(rùn)+折舊

(2)如果考慮企業(yè)所得稅：

營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量=營(yíng)業(yè)收入-付現(xiàn)成本-所得稅

=營(yíng)業(yè)收入-(營(yíng)業(yè)成本-折舊)-所得稅

=營(yíng)業(yè)收入-營(yíng)業(yè)成本+折舊-所得稅

=營(yíng)業(yè)收入-營(yíng)業(yè)成本-所得稅+折舊

=稅后營(yíng)業(yè)利潤(rùn)+折舊

公式3：營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量=稅后營(yíng)業(yè)利潤(rùn)+折舊(折舊使利潤(rùn)減少,，但并沒有現(xiàn)金的流出)

三、終結(jié)期現(xiàn)金流量

終結(jié)期現(xiàn)金流量=固定資產(chǎn)處置+收回的營(yíng)運(yùn)資金

固定資產(chǎn)處置的現(xiàn)金流量：

(1)固定資產(chǎn)賬面價(jià)值=固定資產(chǎn)原值-累計(jì)折舊

(2)變現(xiàn)凈損益=殘值收入-賬面價(jià)值(賣虧了還是賺了)

(3)變現(xiàn)凈損益對(duì)現(xiàn)金凈流量的影響=-(殘值收入-賬面價(jià)值)×所得稅稅率(虧了少交稅形成流入,，賺了要交稅形成流出)

(4)固定資產(chǎn)變現(xiàn)對(duì)現(xiàn)金凈流量的影響=殘值收入-(殘值收入-賬面價(jià)值)×所得稅稅率(處置固定資產(chǎn)到手多少錢)

【總結(jié)】

現(xiàn)金流量	計(jì)算公式
投資期	投資期現(xiàn)金流量=-（長(zhǎng)期資產(chǎn)投資+墊支營(yíng)運(yùn)資金）墊支營(yíng)運(yùn)資金=Δ流動(dòng)資產(chǎn)-Δ流動(dòng)負(fù)債
營(yíng)業(yè)期	公式1：營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量=營(yíng)業(yè)收入-付現(xiàn)成本-所得稅公式2：營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量=稅后收入-稅后付現(xiàn)成本+折舊抵稅 =營(yíng)業(yè)收入×（1-所得稅稅率）-付現(xiàn)成本×（1-所得稅稅率）+折舊×所得稅稅率公式3：營(yíng)業(yè)現(xiàn)金凈流量=稅后營(yíng)業(yè)利潤(rùn)+折
終結(jié)期	終結(jié)期的現(xiàn)金流量=固定資產(chǎn)處置+收回的營(yíng)運(yùn)資金固定資產(chǎn)處置的現(xiàn)金流量：固定資產(chǎn)賬面價(jià)值=固定資產(chǎn)原值-累計(jì)折舊變現(xiàn)凈損益=殘值收入-賬面價(jià)值變現(xiàn)凈損益對(duì)現(xiàn)金凈流量的影響=-（殘值收入-賬面價(jià)值）×所得稅稅率固定資產(chǎn)變現(xiàn)對(duì)現(xiàn)金凈流量的影響=殘值收入-（殘值收入-賬面價(jià)值）×所得稅稅率

練

項(xiàng)目現(xiàn)金流量_練習(xí)題

【單項(xiàng)選擇題】

某企業(yè)計(jì)劃實(shí)施固定資產(chǎn)更新改造,，舊設(shè)備原值2000萬元，稅法規(guī)定使用年限6年,，稅法殘值200萬元,，目前已使用3年，目前市場(chǎng)變現(xiàn)價(jià)值1000萬元,，企業(yè)所得稅稅率25%,，不考慮其他因素，根據(jù)以上信息,，計(jì)算企業(yè)繼續(xù)使用舊設(shè)備在投資階段的現(xiàn)金凈流量為(　　)萬元,。

A.-1125

B.-1025

C.-1075

D.-975

● ● ●

【正確答案】B

【答案解析】每年折舊=(2000-200)÷6=300(萬元)，累計(jì)折舊=300×3=900(萬元)，目前賬面價(jià)值=2000-900=1100(萬元),，繼續(xù)使用舊設(shè)備在投資階段的現(xiàn)金凈流量=-1000-(1100-1000)×25%=-1025(萬元),，選項(xiàng)B正確。

堅(jiān)持就是勝利,！大家要認(rèn)真學(xué)習(xí)，踏實(shí)備考,，爭(zhēng)取早日通過中級(jí)會(huì)計(jì)考試,，取得中級(jí)會(huì)計(jì)師資格證！

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