2013年中級會計職稱考試《財務管理》考試大綱之第二章：

    第二節(jié) 風險與收益

    一,、資產(chǎn)的收益與收益率

    （一）資產(chǎn)收益的計算

    資產(chǎn)的收益是指資產(chǎn)的價值在一定時期的增值。

    單期資產(chǎn)的收益率=利息（股息）收益率+資本利得收益率

    （二）資產(chǎn)收益率的類型

    1.實際收益率

    實際收益率表示已經(jīng)實現(xiàn)或者確定可以實現(xiàn)的資產(chǎn)收益率,。

    2.預期收益率

    預期收益率也稱為期望收益率,，是指在不確定的條件下，預測的某資產(chǎn)未來可能實現(xiàn)的收益率,。

    3.必要收益率

    必要收益率也稱最低必要報酬率或最低要求的收益率,，表示投資者對某資產(chǎn)合理要求的最低收益率。必要收益率由兩部分構成：（1）無風險收益率,；（2）風險收益率,。

    二、資產(chǎn)的風險及其衡量

    （一）風險衡量

    風險是指收益的不確定性,。

    衡量風險的指標主要有收益率的方差,、標準差和標準離差率等。

    （二）風險對策

    1.規(guī)避風險

    當風險所造成的損失不能由該項目可能獲得利潤予以抵消時,，避免風險是最可行的簡單方法,。

    2.減少風險

    一是控制風險因素，減少風險的發(fā)生,；二是控制風險發(fā)生的頻率和降低風險損害程度,。

    3.轉(zhuǎn)移風險

    企業(yè)以一定代價，采取某種方式,，將風險損失轉(zhuǎn)嫁給他人承擔,，以避免可能給企業(yè)帶來災難性損失。

    4.接受風險

    接受風險包括風險自擔和風險自保兩種。

    （三）風險偏好

    根據(jù)人們的效用函數(shù)的不同,，可以按照其對風險的偏好分為風險回避者,、風險追求者和風險中立者。

    三,、證券資產(chǎn)組合的風險與收益

    （一）證券資產(chǎn)組合的預期收益率

    證券資產(chǎn)組合的預期收益率是組成證券資產(chǎn)組合的各種資產(chǎn)收益率的加權平均數(shù),，其權數(shù)為各種資產(chǎn)在組合中的價值比例。

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