償債能力分析——2025年中級會計(jì)《財(cái)務(wù)管理》基礎(chǔ)知識點(diǎn)

來源：東奧會計(jì)在線責(zé)編：譚暢2025-05-20 14:21:19

失敗，并不是說明你差,，而是提醒你該努力了，從困難中戰(zhàn)勝出來的人,，才是真正的贏家,。2025年中級會計(jì)《財(cái)務(wù)管理》基礎(chǔ)階段已經(jīng)開始,，你的人生不會辜負(fù)你的,。那些轉(zhuǎn)錯(cuò)的彎，那些流下的淚,，那些滴下的汗，全都成為更好的你,！

2025中級課程 ‖ 1V1私教 ‖ 2025輔導(dǎo)書 ‖ 中級歷年試題

>>>點(diǎn)擊進(jìn)入高頻考點(diǎn)匯總文章<<<

【第二章財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)】

償債能力分析

短期償債能力分析

長期償債能力分析

2.指標(biāo)的具體分析

（1）營運(yùn)資金

指標(biāo)計(jì)算	營運(yùn)資金=流動資產(chǎn)-流動負(fù)債【擴(kuò)展】=非流動負(fù)債+所有者權(quán)益-非流動資產(chǎn)
分析結(jié)論	營運(yùn)資金為正,，說明企業(yè)財(cái)務(wù)狀況穩(wěn)定，不能償債的風(fēng)險(xiǎn)較小,。反之，當(dāng)營運(yùn)資金為負(fù)時(shí),，企業(yè)部分非流動資產(chǎn)以流動負(fù)債作為資金來源，企業(yè)不能償債的風(fēng)險(xiǎn)很大
局限性	絕對數(shù)指標(biāo)，不便于不同企業(yè)之間的比較

（2）流動比率,、速動比率、現(xiàn)金比率分析

①一般來說,，比率高,，短期償債能力強(qiáng),，但比率過高會增加企業(yè)的機(jī)會成本；

②影響可信性因素

影響流動比率可信性因素：營業(yè)周期,、存貨周轉(zhuǎn)率、應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率,。

影響速動比率可信性因素：應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力。

（1）還本能力的指標(biāo)計(jì)算

注意

指標(biāo)間的關(guān)系

中級會計(jì)指標(biāo)關(guān)系

2.指標(biāo)的具體分析

（1）資產(chǎn)負(fù)債率的分析

這一比率越低,，表明企業(yè)資產(chǎn)對負(fù)債的保障能力越高,，企業(yè)的長期償債能力越強(qiáng)。

（2）產(chǎn)權(quán)比率和權(quán)益乘數(shù)

是資產(chǎn)負(fù)債率的另外兩種表現(xiàn)形式,，和資產(chǎn)負(fù)債率的性質(zhì)一樣，是常用的反映財(cái)務(wù)杠桿水平的指標(biāo),。

（3）利息保障倍數(shù)的分析

該比率越高，長期償債能力越強(qiáng),。從長期看，利息保障倍數(shù)至少要大于1（國際公認(rèn)標(biāo)準(zhǔn)為3）,。

提示

在短期內(nèi)，利息保障倍數(shù)小于1也仍然具有利息支付能力,。因?yàn)橛?jì)算息稅前利潤時(shí)減去的一些折舊和攤銷費(fèi)用并不需要支付現(xiàn)金。

三,、影響償債能力的其他因素

因素	影響
可動用的銀行貸款指標(biāo) 或授信額度	可以提高企業(yè)償債能力
資產(chǎn)質(zhì)量	如果企業(yè)存在很快變現(xiàn)的長期資產(chǎn),，會增加企業(yè)的短期償債能力
或有事項(xiàng)和承諾事項(xiàng)	會增加企業(yè)的潛在償債壓力,，降低償債能力