營(yíng)運(yùn)資金的管理策略——2025年中級(jí)會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)管理預(yù)習(xí)階段考點(diǎn)

來(lái)源：東奧會(huì)計(jì)在線責(zé)編：王興2024-12-05 16:50:19

《財(cái)務(wù)管理》是中級(jí)會(huì)計(jì)考試中的一門重要科目，其大綱變動(dòng)相對(duì)較小,，適合提前學(xué)習(xí),。在備考2025年中級(jí)會(huì)計(jì)師考試過程中要以理解和掌握為基礎(chǔ)，避免機(jī)械記憶,。對(duì)于財(cái)務(wù)管理中的概念,、原理和公式，要通過理解來(lái)掌握,，以便在做題時(shí)能夠靈活運(yùn)用,。

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【第七章營(yíng)運(yùn)資金管理】

營(yíng)運(yùn)資金的管理策略

星級(jí)：★★

難度：中

歷年：客觀題

財(cái)務(wù)管理人員在營(yíng)運(yùn)資金管理方面必須做的決策包括兩項(xiàng)

1,、流動(dòng)資產(chǎn)投資策略：對(duì)企業(yè)需要擁有多少流動(dòng)資產(chǎn)做出決策

2,、流動(dòng)資產(chǎn)融資策略：如何為需要的流動(dòng)資產(chǎn)融資

（一）流動(dòng)資產(chǎn)投資策略

寬松的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略

1.維持較高的流動(dòng)資產(chǎn)與銷售收入比率,，企業(yè)將保持高水平的存貨、應(yīng)收賬款,、現(xiàn)金和有價(jià)證券,。

2.風(fēng)險(xiǎn)與收益均較低?！?span style="font-family: inherit;">由于資產(chǎn)流動(dòng)性較高,，企業(yè)的財(cái)務(wù)與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)較小。

會(huì)增加流動(dòng)資產(chǎn)的持有成本,，提高企業(yè)資金成本,，降低企業(yè)的收益水平

緊縮的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略

1.維持較低的流動(dòng)資產(chǎn)與銷售收入比率，企業(yè)將保持較低水平的存貨,、應(yīng)收賬款,、現(xiàn)金和有價(jià)證券

2.風(fēng)險(xiǎn)與收益均較高?！?span style="font-family: inherit;">由于資產(chǎn)流動(dòng)性低,，會(huì)使企業(yè)經(jīng)營(yíng)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)增加，比如更緊的應(yīng)收賬款信用政策和較低的存貨占用水平,，缺乏現(xiàn)金用于償還應(yīng)付賬款

會(huì)節(jié)約流動(dòng)資產(chǎn)持有成本,，提高企業(yè)收益，對(duì)企業(yè)管理水平有較高的要求,。

影響流動(dòng)資產(chǎn)投資策略選擇的因素

2025年中級(jí)會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)管理預(yù)習(xí)階段考點(diǎn)

【聚焦點(diǎn)】

影響因素		寬松的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略	緊縮的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略
銷售額的穩(wěn)定性和可預(yù)測(cè)性	銷售額既穩(wěn)定又可預(yù)測(cè)		√
銷售額的穩(wěn)定性和可預(yù)測(cè)性	銷售量不穩(wěn)定且難以預(yù)測(cè)	√
企業(yè)政策的決策者	保守的決策者	√
企業(yè)政策的決策者	激進(jìn)的決策者（管理者偏好高風(fēng)險(xiǎn)和高收益）		√
經(jīng)營(yíng)內(nèi)外部環(huán)境	企業(yè)融資困難		√
產(chǎn)業(yè)因素	銷售邊際毛利較高	√
產(chǎn)業(yè)因素	行業(yè)特征	商業(yè)零售業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)占用通常超過機(jī)械行業(yè)

【提示】

銷售邊際毛利較高的產(chǎn)業(yè),，如果額外銷售一單位產(chǎn)品增加的毛利超過了所對(duì)應(yīng)的應(yīng)收賬款增加的成本，采用寬松的信用政策會(huì)給企業(yè)帶來(lái)更多的收益,，所以企業(yè)會(huì)采用寬松的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略,。

（二）流動(dòng)資產(chǎn)融資策略

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根據(jù)上圖可得下列公式：

波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)+永久性流動(dòng)資產(chǎn)+非流動(dòng)資產(chǎn)=短期資金來(lái)源+長(zhǎng)期資金來(lái)源

=臨時(shí)性流動(dòng)負(fù)債+自發(fā)性流動(dòng)負(fù)債+長(zhǎng)期負(fù)債+股東權(quán)益資本

（1）相比于長(zhǎng)期資金，短期資金的期限較短,，利率水平較低,，所以具有成本低，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)大的特點(diǎn),。

（2）一般來(lái)說(shuō),，永久性流動(dòng)資產(chǎn)的水平具有相對(duì)穩(wěn)定性，需要通過長(zhǎng)期來(lái)源解決,，而波動(dòng)性部分的融資則相對(duì)靈活,，最經(jīng)濟(jì)的辦法是通過低成本的短期融資解決。

2.流動(dòng)資產(chǎn)融資策略的類型

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【聚焦點(diǎn)】

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以上就是為大家整理的關(guān)于營(yíng)運(yùn)資金的管理策略相關(guān)內(nèi)容,?？忌鷤円侠戆才艜r(shí)間，充分利用預(yù)習(xí)階段的學(xué)習(xí)時(shí)間,，積極備考,，希望大家都能取得中級(jí)會(huì)計(jì)師資格證,！

注：以上內(nèi)容選自劉艷霞老師24年《財(cái)務(wù)管理》基礎(chǔ)階段課程講義

（本文為東奧會(huì)計(jì)在線原創(chuàng)文章，僅供考生學(xué)習(xí)使用,，禁止任何形式的轉(zhuǎn)載）

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