私募股權(quán)投資基金——2025年中級(jí)會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)管理預(yù)習(xí)階段考點(diǎn)

來源：東奧會(huì)計(jì)在線責(zé)編：王興2024-12-02 16:27:06

是不是已經(jīng)開始為中級(jí)會(huì)計(jì)的財(cái)務(wù)管理頭疼了呢,？預(yù)習(xí)要趁早，別等到最后一刻才開始,。制定一個(gè)詳細(xì)的學(xué)習(xí)計(jì)劃,，每天每小時(shí)都安排好，穩(wěn)穩(wěn)地推進(jìn),，這樣才能確保學(xué)習(xí)效果哦！

? 25年好書上新,，學(xué)練考記,，精學(xué)考點(diǎn) ? 中級(jí)暢聽班全新升級(jí),，享小班定制服務(wù)

【第六章投資管理】

私募股權(quán)投資基金

（一）私募股權(quán)投資基金的特點(diǎn)

1.具有較長(zhǎng)的投資周期

私募股權(quán)投資基金的投資對(duì)象為未上市企業(yè)的股權(quán)或非公開交易的股權(quán),，尤其對(duì)于未上市企業(yè)的投資，往往需要數(shù)年時(shí)間才能實(shí)現(xiàn)退出并獲利,，存在較長(zhǎng)的封閉期,。

在清算前,，基金份額轉(zhuǎn)讓和投資者退出較為困難，流動(dòng)性較差,。

2.較大的投資收益波動(dòng)性

較差的流動(dòng)性與超長(zhǎng)的投資周期,，使得私募股權(quán)投資基金具有高風(fēng)險(xiǎn)、高期望收益的特征,。

3. 對(duì)投資決策與管理的專業(yè)要求較高,，投資后需進(jìn)行非財(cái)務(wù)資源注入

投資過程中可能涉及財(cái)務(wù)、法律,、企業(yè)運(yùn)營(yíng),、資本市場(chǎng)運(yùn)作等多個(gè)方面，同時(shí)要求決策者具有非常高的投資敏銳度與優(yōu)秀的判斷能力,；

投資后會(huì)向被投資方提供商業(yè)資源與管理支持,，并進(jìn)行有效監(jiān)督。

（二）私募股權(quán)投資基金的退出

退出方式：股份上市轉(zhuǎn)讓或掛牌轉(zhuǎn)讓,、股權(quán)轉(zhuǎn)讓,、清算退出。

1.股份上市轉(zhuǎn)讓或掛牌轉(zhuǎn)讓

①首次公開發(fā)行上市（IPO）

是私募股權(quán)投資基金優(yōu)先考慮的退出方式,，在被投資方經(jīng)營(yíng)達(dá)到較為良好的狀態(tài)且滿足資本市場(chǎng)IPO條件時(shí),，股權(quán)投資基金將通過推動(dòng)被投資方上市，公開發(fā)行股票的方式,，使所持有的股權(quán)從不可流通轉(zhuǎn)換為可流通股份,，獲得價(jià)值增值與變現(xiàn)機(jī)會(huì)。

②選擇在新三板掛牌退出

2012年成立的全國(guó)中小企業(yè)股份轉(zhuǎn)讓系統(tǒng)（也稱“新三版”）為私募股權(quán)投資退出提供了新的通道,。

2.股權(quán)轉(zhuǎn)讓

主要指在企業(yè)未上市時(shí),，作為企業(yè)股東的私募股權(quán)投資基金依法將自己的股份讓渡給他人，從而退出企業(yè)

對(duì)于有限責(zé)任公司,，股權(quán)轉(zhuǎn)讓可以采用下面兩種方式：

內(nèi)部轉(zhuǎn)讓：向現(xiàn)有股東轉(zhuǎn)讓股份,。

外部轉(zhuǎn)讓：向現(xiàn)有股東以外的人轉(zhuǎn)讓股份，但外部轉(zhuǎn)讓需得到半數(shù)股東同意,，且現(xiàn)有股東放棄優(yōu)先購買權(quán),。

3.清算退出

主要針對(duì)項(xiàng)目投資失敗的情況，被投資方結(jié)束經(jīng)營(yíng),，私募股權(quán)投資基金作為股東,，通過被投資方清算實(shí)現(xiàn)退出。

清算退出主要有兩種情形：（1）破產(chǎn)清算,，（2）解散清算,。

（三）私募股權(quán)基金和風(fēng)險(xiǎn)投資基金

私募股權(quán)投資基金——2025年中級(jí)會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)管理預(yù)習(xí)階段考點(diǎn)