營(yíng)運(yùn)資金的管理策略_2024年中級(jí)會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)管理易錯(cuò)易混點(diǎn)

來(lái)源：東奧會(huì)計(jì)在線責(zé)編：zhangfan2024-08-06 16:59:38

一個(gè)人假如不腳踏實(shí)地去做，那么所希望的一切就會(huì)落空,。2024年中級(jí)會(huì)計(jì)師考試即將開始,，但是大家學(xué)習(xí)時(shí)還是要腳踏實(shí)地,，不要急躁,。

營(yíng)運(yùn)資金的管理策略

營(yíng)運(yùn)資金管理策略包括流動(dòng)資產(chǎn)的投資策略和融資策略,其中,投資策略包括緊縮的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略和寬松的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略，而融資策略包括匹配融資策略,、保守融資策略和激進(jìn)融資策略,。具體內(nèi)容總結(jié)如下:

流動(dòng)資產(chǎn)投資策略

投資策略	緊縮的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略	寬松的流動(dòng)資產(chǎn) 投資策略	如何制定流動(dòng)資產(chǎn)投資策略
流動(dòng)資產(chǎn)與銷售收入比率	低水平	高水平	首先,要權(quán)衡的是資產(chǎn)的收益性和風(fēng)險(xiǎn)性；其次,制定流動(dòng)資產(chǎn)投資策略時(shí)還應(yīng)充分考慮企業(yè)經(jīng)營(yíng)的內(nèi)外部環(huán)境,；此外,一個(gè)企業(yè)的流動(dòng)資產(chǎn)投資策略可能還受產(chǎn)業(yè)因素的影響；流動(dòng)資產(chǎn)投資戰(zhàn)略的另一個(gè)影響因素是那些影響企業(yè)政策的決策者,。
持有成本	較低	較高
短缺成本	提高	降低
財(cái)務(wù)與經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)	較高	較低
流動(dòng)性	較低	較高
收益水平	較高	較低
資金成本	較低	較高

需要說(shuō)明的是,，這里的流動(dòng)資產(chǎn)通常只包括生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)過(guò)程中產(chǎn)生的存貨、應(yīng)收款項(xiàng)以及現(xiàn)金等生產(chǎn)性流動(dòng)資產(chǎn),，而不包括股票,、債券等金融性流動(dòng)資產(chǎn)。

流動(dòng)資產(chǎn)融資策略

種類	含義	特點(diǎn)
匹配融資策略	(1)波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)=臨時(shí)性流動(dòng)負(fù)債(短期來(lái)源) (2)非流動(dòng)資產(chǎn)+永久性流動(dòng)資產(chǎn)=權(quán)益資本+長(zhǎng)期債務(wù)+自發(fā)性流動(dòng)負(fù)債(長(zhǎng)期來(lái)源)	風(fēng)險(xiǎn),、收益適中
激進(jìn)融資策略	(1)波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)<臨時(shí)性流動(dòng)負(fù)債 (2)非流動(dòng)資產(chǎn)+永久性流動(dòng)資產(chǎn)>權(quán)益資本+長(zhǎng)期債務(wù)+白發(fā)性流動(dòng)負(fù)債	資本成本低,，風(fēng)險(xiǎn)、收益均高
保守融資策略	(1)波動(dòng)性流動(dòng)資產(chǎn)>臨時(shí)性流動(dòng)負(fù)債 (2)非流動(dòng)資產(chǎn)+永久性流動(dòng)資產(chǎn)<權(quán)益資本+長(zhǎng)期債務(wù)+自發(fā)性流動(dòng)負(fù)債	資本成本高,，風(fēng)險(xiǎn)收益均低