項目現(xiàn)金流量_2024年中級會計財務(wù)管理需要掌握知識點

來源：東奧會計在線責編：zhangfan2024-07-24 15:38:13

意志決定你的成功,，進取決定你的未來。中級會計備考的時間比較長,，需要掌握的內(nèi)容比較多,，但只要大家堅持學習，不斷努力終會收獲想要的結(jié)果,。

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【知識點】項目現(xiàn)金流量

【所屬章節(jié)】第六章投資管理

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項目現(xiàn)金流量

(一)投資期現(xiàn)金流量

特點

主要是現(xiàn)金流出量

內(nèi)容

1.長期資產(chǎn)投資

長期資產(chǎn)投資是指在固定資產(chǎn),、無形資產(chǎn)、長期待攤費用等長期資產(chǎn)上的投資,。如購置成本,、運輸費、安裝費等

【注意】（1）一般情況下,，初始階段中固定資產(chǎn)的原始投資通常在年內(nèi)一次性投入（如購買設(shè)備）,，如果原始投資不是一次性投入（如工程建造），則應(yīng)把投資歸屬于不同投入年份之中

（2）在營業(yè)期內(nèi),，可能發(fā)生投資實施后導致固定資產(chǎn)性能改進的改良支出,，屬于固定資產(chǎn)的后期投資

2.營運資金墊支

營運資金墊支是指投資項目形成了生產(chǎn)能力，需要在流動資產(chǎn)上的追加投資,。為該投資墊支的營運資金是追加的流動資產(chǎn)擴大量與結(jié)算性流動負債擴大量的凈差額

墊支營運資金=追加的流動資產(chǎn)擴大量-結(jié)算性流動負債擴大量=增加的流動資產(chǎn)-增加的經(jīng)營性流動負債

【注意】本教材為簡化計算,，墊支的營運資金在營業(yè)期的流入流出過程可忽略不計，只考慮投資期投入與終結(jié)期收回對現(xiàn)金流量的影響

計算

NCF=-原始投資=-長期資產(chǎn)投資-墊支營運資金

【備注】原始投資是指投資期的長期資產(chǎn)投資和營運資金投資

(二)營業(yè)期的現(xiàn)金流量

1.補充概念

該階段既有現(xiàn)金流入量,，也有現(xiàn)金流出量?，F(xiàn)金流入量主要是營業(yè)期內(nèi)各年的營業(yè)收入，現(xiàn)金流出量主要是營業(yè)期內(nèi)各年的付現(xiàn)營運成本。所得稅也是投資項目的現(xiàn)金支出,。營業(yè)期各年現(xiàn)金流量,，通常計算稅后現(xiàn)金凈流量。

稅后收入

稅后收入=收入金額×（1-稅率）

稅后付現(xiàn)成本

稅后付現(xiàn)成本=付現(xiàn)成本×（1-稅率）

非付現(xiàn)成本抵稅

非付現(xiàn)成本可以起到減少稅負的作用,，

其公式為：稅負減少額=非付現(xiàn)成本×稅率

2.具體計算

(1)直接法

營業(yè)現(xiàn)金凈流量(NCF)

=營業(yè)收入-付現(xiàn)成本-所得稅

=營業(yè)收入-(總成本-非付現(xiàn)成本)-所得稅

【備注】

所得稅=(營業(yè)收入-付現(xiàn)成本-非付現(xiàn)成本)×所得稅稅率

(2)間接法

營業(yè)現(xiàn)金凈流量(NCF)

=稅后營業(yè)利潤+非付現(xiàn)成本

=(收入-付現(xiàn)成本-非付現(xiàn)成本)×(1-所得稅稅率)+非付現(xiàn)成本(★)

(3)分算法

營業(yè)現(xiàn)金凈流量(NCF)

=收入×(1-所得稅率)-付現(xiàn)成本×(1-所得稅率)+非付現(xiàn)成本×所得稅率(★)

=稅后收入-稅后付現(xiàn)成本+非付現(xiàn)成本抵稅額

2.具體計算——特殊問題

(1)對于在營業(yè)期內(nèi)的某一年發(fā)生的大修理支出來說,，如果會計處理在本年內(nèi)一次性作為收益性支出，則直接作為該年付現(xiàn)成本;如果跨年攤銷處理,，則本年作為投資性(資本支出)的現(xiàn)金流出量,，攤銷年份以非付現(xiàn)成本形式處理。

(2)對于在營業(yè)的某一年發(fā)生的改良支出來說,，是一種投資,，應(yīng)作為該年的現(xiàn)金流出量(資本支出)，以后年份通過折舊收回,。則營業(yè)期的現(xiàn)金流量需要計算凈現(xiàn)金流量,。

NCF=營業(yè)現(xiàn)金凈流量-資本支出

=(收入-付現(xiàn)成本-非付現(xiàn)成本)×(1-所得稅稅率)+非付現(xiàn)成本-資本支出

(3)全投資假設(shè)

在確定項目的現(xiàn)金流量時，僅站在投資者立場考慮全部投資的運行情況,，而不具體區(qū)分自有資金和借入資金等具體形式的現(xiàn)金流量,。即使實際存在借入資金，也將其作為自有資金對待(但在計算固定資產(chǎn)原值和投資總額時,，還需要考慮借款利息因素),。

(三)終結(jié)期現(xiàn)金流量

特點	主要是現(xiàn)金流入量
內(nèi)容	1.固定資產(chǎn)變價凈收入：固定資產(chǎn)出售或報廢時的出售價款或殘值收入扣除清理費用后的凈額 2.固定資產(chǎn)變現(xiàn)凈損益交稅或抵稅對現(xiàn)金凈流量的影響（見后續(xù)專題） 3.墊支營運資金的收回：項目墊支的營運資金在項目結(jié)束時得到回收
計算	終結(jié)期的凈現(xiàn)金流量 =固定資產(chǎn)變現(xiàn)稅后凈現(xiàn)金流量+墊支營運資金的收回
注意	一般情況下，終結(jié)期時間較短,，通常相關(guān)流量作為項目經(jīng)營期終點流量處理,，疊加在營業(yè)期的最后一年項目最后一年現(xiàn)金流量 =該年的營業(yè)現(xiàn)金凈流量+固定資產(chǎn)變現(xiàn)稅后凈現(xiàn)金流量+墊支營運資金的收回

>>>相關(guān)練習題

【單項選擇題】某公司計劃增添一條生產(chǎn)流水線，以擴充生產(chǎn)能力,，需要投資50萬元，稅法規(guī)定折舊年限為10年，殘值為5萬元，采用直線法計提折舊,。該項投資預計可以持續(xù)6年,，6年后預計殘值為20萬元,，適用的所得稅稅率為25%，則該項目終結(jié)期現(xiàn)金流量為(　　)萬元。

A. 19.25

B. 20

C. 20.75

D. 23

【正確答案】 C

【答案解析】

年折舊額=(50-5)/10=4.5(萬元),，6年后的賬面價值=50-4.5×6=23(萬元),，該項目終結(jié)期現(xiàn)金流量=20+(23-20)×25%=20.75(萬元),。

注：以上中級會計考試學習內(nèi)容選自陳慶杰老師《財務(wù)管理》2024年授課講義

（本文為東奧會計在線原創(chuàng)文章，僅供考生學習使用，禁止任何形式的轉(zhuǎn)載）

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