資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)及衡量_2024年中級(jí)會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)管理需要掌握知識(shí)點(diǎn)

來(lái)源：東奧會(huì)計(jì)在線責(zé)編：zhangfan2024-06-05 12:05:20

天才在于勤奮,，成功在于積累,。2024年中級(jí)會(huì)計(jì)備考已開始，為助力考生備考中級(jí)會(huì)計(jì)考試,，下面整理了中級(jí)會(huì)計(jì)相關(guān)的知識(shí)點(diǎn)，一起來(lái)學(xué)習(xí)吧,！

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【知識(shí)點(diǎn)】資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)及衡量

【所屬章節(jié)】第二章 財(cái)務(wù)管理基礎(chǔ)

中級(jí)會(huì)計(jì)知識(shí)點(diǎn)打卡

資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)及衡量

(一)風(fēng)險(xiǎn)的概念

資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)是資產(chǎn)收益率的不確定性,。

雖然風(fēng)險(xiǎn)的存在可能意味著收益的增加，但人們考慮更多的則是損失發(fā)生的可能性,。

從財(cái)務(wù)管理的角度看,，風(fēng)險(xiǎn)就是企業(yè)在各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)中由于各種難以預(yù)料或無(wú)法控制的因素作用使企業(yè)的實(shí)際收益與預(yù)期收益發(fā)生背離從而蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。

(二)風(fēng)險(xiǎn)衡量

資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)是資產(chǎn)收益率的不確定性,，其大小可用資產(chǎn)收益率的離散程度來(lái)衡量,。

離散程度是指資產(chǎn)收益率的各種可能結(jié)果與預(yù)期收益率的偏差。衡量風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)主要有收益率的方差,、標(biāo)準(zhǔn)差和標(biāo)準(zhǔn)離差率等,。

1.期望值

概念

期望值是一個(gè)概率分布中的所有可能結(jié)果，以各自相應(yīng)的概率為權(quán)數(shù)計(jì)算的加權(quán)平均值

計(jì)算

期望值通常用符號(hào) 表示,。計(jì)算公式如下：

期望值

式中,，X_i表示第i種情況可能出現(xiàn)的結(jié)果，_Pi表示第i種情況可能出現(xiàn)

表示隨機(jī)變量離散程度的量數(shù),，最常用的是方差和標(biāo)準(zhǔn)差,。方差及標(biāo)準(zhǔn)差(方差的算數(shù)平方根)是衡量整體風(fēng)險(xiǎn)的絕對(duì)數(shù)指標(biāo)。

2.方差

概念：方差是用來(lái)表示隨機(jī)變量與期望值之間離散程度的一個(gè)量,，它是離差平方的平均數(shù),。

計(jì)算

在概率已知的情況下，方差的計(jì)算公式為：

式中,，表示第i種情況可能出現(xiàn)的結(jié)果與期望值的離差,，P_i表示第i種情況可能出現(xiàn)

3.標(biāo)準(zhǔn)差

概念

標(biāo)準(zhǔn)差也叫標(biāo)準(zhǔn)離差，是方差的平方根,。反映概率分布中各種可能結(jié)果對(duì)預(yù)期值離散程度的一個(gè)數(shù)值

計(jì)算

在概率已知的情況下,，其計(jì)算公式為：

標(biāo)準(zhǔn)差1

財(cái)務(wù)

應(yīng)用

（1）標(biāo)準(zhǔn)差以絕對(duì)數(shù)衡量決策方案的風(fēng)險(xiǎn)，在期望值相同的情況下,，標(biāo)準(zhǔn)差越大,，風(fēng)險(xiǎn)越大；反之,，標(biāo)準(zhǔn)差越小,，則風(fēng)險(xiǎn)越小

（2）無(wú)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，標(biāo)準(zhǔn)差=0,，即：隨機(jī)變量=期望值,，項(xiàng)目具有唯一確定結(jié)果（沒有變動(dòng)性）。由于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)沒有風(fēng)險(xiǎn),，所以,，無(wú)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)收益率的標(biāo)準(zhǔn)差等于零

（3）標(biāo)準(zhǔn)差衡量的是全部風(fēng)險(xiǎn)，既包括系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，也包括非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)

【思考】標(biāo)準(zhǔn)差的單位是什么

4.標(biāo)準(zhǔn)差率

概念

標(biāo)準(zhǔn)差率是標(biāo)準(zhǔn)差同期望值之比,，通常用符號(hào)V表示,，是從相對(duì)角度觀測(cè)差異和離散程度的統(tǒng)計(jì)量指標(biāo)

計(jì)算

標(biāo)準(zhǔn)差率V=標(biāo)準(zhǔn)差/預(yù)期值=

【思考】標(biāo)準(zhǔn)差率的單位是什么

財(cái)務(wù)

應(yīng)用

（1）標(biāo)準(zhǔn)差率是一個(gè)相對(duì)指標(biāo)，它以相對(duì)數(shù)反映決策方案的風(fēng)險(xiǎn)程度,。方差和標(biāo)準(zhǔn)差作為絕對(duì)數(shù),，只適用于期望值相同的決策方案風(fēng)險(xiǎn)程度的比較對(duì)于期望值不同的決策方案，評(píng)價(jià)和比較其各自的風(fēng)險(xiǎn)程度只能借助于標(biāo)準(zhǔn)差率這一相對(duì)數(shù)值

（2）在期望值不同的情況下,，標(biāo)準(zhǔn)差率越大,，風(fēng)險(xiǎn)越大；反之,，標(biāo)準(zhǔn)差率越小,，風(fēng)險(xiǎn)越小

(三)風(fēng)險(xiǎn)矩陣

含義	風(fēng)險(xiǎn)矩陣，是指按照風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性和風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后果的嚴(yán)重程度,，將風(fēng)險(xiǎn)繪制在矩陣圖中,，展示風(fēng)險(xiǎn)及其重要性等級(jí)的風(fēng)險(xiǎn)管理工具方法
原理	根據(jù)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)偏好，判斷并度量風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能性和后果嚴(yán)重程度,，計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)值,，以此作為主要依據(jù)在矩陣中描繪出風(fēng)險(xiǎn)重要性等級(jí)

優(yōu)點(diǎn)

為企業(yè)確定各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)重要性等級(jí)提供了可視化的工具

缺點(diǎn)

（1）需要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)重要性等級(jí)標(biāo)準(zhǔn)、風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能性,、后果嚴(yán)重程度等做出主觀判斷,，可能影響使用的準(zhǔn)確性

（2）應(yīng)用風(fēng)險(xiǎn)矩陣所確定的風(fēng)險(xiǎn)重要性等級(jí)是通過(guò)相互比較確定的，因而無(wú)法將列示的個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)重要性等級(jí)通過(guò)數(shù)學(xué)運(yùn)算得到總體風(fēng)險(xiǎn)的重要性等級(jí)

注：以上中級(jí)會(huì)計(jì)考試學(xué)習(xí)內(nèi)容選自陳慶杰老師《財(cái)務(wù)管理》2024年授課講義

（本文為東奧會(huì)計(jì)在線原創(chuàng)文章,，僅供考生學(xué)習(xí)使用,，禁止任何形式的轉(zhuǎn)載）

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