2023年財(cái)務(wù)管理每日練習(xí)一大題：9月3日
今天所做之事勿候明天，自己所做之事勿候他人,。和東奧每日一道大題一起日積月累,，養(yǎng)成每天做題的好習(xí)慣，切勿三天打魚兩天曬網(wǎng),。只有如此我們才能抓住中級會計(jì)考試備考時(shí)間,，不斷朝著理想前進(jìn)。
某公司擬進(jìn)行股票投資,，目前有甲,、乙兩只股票，其預(yù)期收益狀況如下：
已知甲,、乙股票的β系數(shù)分別為1.5和1.8,，市場組合的收益率為10%，無風(fēng)險(xiǎn)收益率為4%,。假設(shè)資本資產(chǎn)定價(jià)模型成立,。
要求：
（1）分別計(jì)算甲、乙股票收益率的期望值,、標(biāo)準(zhǔn)差和標(biāo)準(zhǔn)差率,，并比較其風(fēng)險(xiǎn)大小,；
（2）假設(shè)投資者將全部資金按照30%和70%的比例分別投資購買甲,、乙股票構(gòu)成投資組合，計(jì)算投資組合的β系數(shù)和風(fēng)險(xiǎn)收益率,；
（3）計(jì)算投資組合的必要收益率,。
正確答案：
（1）甲股票收益率的期望值=0.4×30%+0.5×20%+0.1×（-10%）=21%
乙股票收益率的期望值=0.4×50%+0.5×30%+0.1×（-20%）=33%
甲股票收益率的標(biāo)準(zhǔn)差=
=11.36%
乙股票收益率的標(biāo)準(zhǔn)差=
=20.02%
甲股票收益率的標(biāo)準(zhǔn)差率=11.36%/21%×100%=54.10%
乙股票收益率的標(biāo)準(zhǔn)差率=20.02%/33%×100%=60.67%
甲股票的標(biāo)準(zhǔn)差率小于乙股票的標(biāo)準(zhǔn)差率，所以甲股票的風(fēng)險(xiǎn)比乙股票的風(fēng)險(xiǎn)小,。
（2）投資組合的β系數(shù)=30%×1.5+70%×1.8=1.71
投資組合的風(fēng)險(xiǎn)收益率=1.71×（10%-4%）=10.26%
（3）投資組合的必要收益率=4%+10.26%=14.26%,。
——以上中級會計(jì)考試相關(guān)習(xí)題內(nèi)容選自東奧教研團(tuán)隊(duì)
（本文為東奧會計(jì)在線原創(chuàng)文章，僅供考生學(xué)習(xí)使用,，禁止任何形式的轉(zhuǎn)載）
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