資產(chǎn)的風(fēng)險及其衡量_2023年中級會計財務(wù)管理每日鞏固一考點(diǎn)

來源：東奧會計在線責(zé)編：zhangfan2023-08-11 13:51:00

堅持努力,，一切皆有可能,！中級會計師備考時間越來越少了，大家一定要勤奮學(xué)習(xí),，用心備考,。下面準(zhǔn)備了中級會計《財務(wù)管理》每日一考點(diǎn)，希望幫助考生回顧相關(guān)內(nèi)容,。

（一）風(fēng)險的概念

資產(chǎn)的風(fēng)險是資產(chǎn)收益率的不確定性,。

雖然風(fēng)險的存在可能意味著收益的增加，但人們考慮更多的則是損失發(fā)生的可能性,。

從財務(wù)管理的角度看,，風(fēng)險就是企業(yè)在各項財務(wù)活動中，由于各種難以預(yù)料或無法控制的因素作用,，使企業(yè)的實(shí)際收益與預(yù)期收益發(fā)生背離,，從而蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性。

（二）風(fēng)險衡量

資產(chǎn)的風(fēng)險是資產(chǎn)收益率的不確定性,，其大小可用資產(chǎn)收益率的離散程度來衡量,。

離散程度是指資產(chǎn)收益率的各種可能結(jié)果與預(yù)期收益率的偏差,。衡量風(fēng)險的指標(biāo)主要有收益率的方差、標(biāo)準(zhǔn)差和標(biāo)準(zhǔn)差率等,。

1.期望值

概念	期望值是一個概率分布中的所有可能結(jié)果,，以各自相應(yīng)的概率為權(quán)數(shù)計算的加權(quán)平均值
計算	期望值通常用符號E表示。計算公式如下：式中,，X_i表示第i種情況可能出現(xiàn)的結(jié)果，P_i表示第i種情況可能出現(xiàn)

表示隨機(jī)變量離散程度的量數(shù),，最常用的是方差和標(biāo)準(zhǔn)差,。方差及標(biāo)準(zhǔn)差(方差的算數(shù)平方根)是衡量整體風(fēng)險的絕對數(shù)指標(biāo)。

2.方差

概念：方差是用來表示隨機(jī)變量與期望值之間離散程度的一個量,，它是離差平方的平均數(shù),。

計算	在概率已知的情況下，方差的計算公式為：式中,，表示第i種情況可能出現(xiàn)的結(jié)果與期望值的離差,，Pi表示第i種情況可能出現(xiàn)

3.標(biāo)準(zhǔn)差

概念	標(biāo)準(zhǔn)差也叫標(biāo)準(zhǔn)離差，是方差的平方根,。反映概率分布中各種可能結(jié)果對預(yù)期值離散程度的一個數(shù)值
計算	在概率已知的情況下,，其計算公式為：
財務(wù) 應(yīng)用	（1）標(biāo)準(zhǔn)差以絕對數(shù)衡量決策方案的風(fēng)險，在期望值相同的情況下,，標(biāo)準(zhǔn)差越大,，風(fēng)險越大；反之,，標(biāo)準(zhǔn)差越小,，則風(fēng)險越小（2）無風(fēng)險時，標(biāo)準(zhǔn)差=0,，即：隨機(jī)變量=期望值,，項目具有唯一確定結(jié)果（沒有變動性）。由于無風(fēng)險資產(chǎn)沒有風(fēng)險,，所以,，無風(fēng)險資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)差等于零（3）標(biāo)準(zhǔn)差衡量的是全部風(fēng)險，既包括系統(tǒng)性風(fēng)險,，也包括非系統(tǒng)性風(fēng)險

4.標(biāo)準(zhǔn)差率

概念	標(biāo)準(zhǔn)差率是標(biāo)準(zhǔn)差同期望值之比,，通常用符號V表示，是從相對角度觀測差異和離散程度的統(tǒng)計量指標(biāo)
計算	標(biāo)準(zhǔn)差率V=標(biāo)準(zhǔn)差/預(yù)期值=
財務(wù) 應(yīng)用	（1）標(biāo)準(zhǔn)差率是一個相對指標(biāo),，它以相對數(shù)反映決策方案的風(fēng)險程度,。方差和標(biāo)準(zhǔn)差作為絕對數(shù)，只適用于期望值相同的決策方案風(fēng)險程度的比較,。對于期望值不同的決策方案,，評價和比較其各自的風(fēng)險程度只能借助于標(biāo)準(zhǔn)差率這一相對數(shù)值（2）在期望值不同的情況下,，標(biāo)準(zhǔn)差率越大，風(fēng)險越大,；反之,，標(biāo)準(zhǔn)差率越小，風(fēng)險越小

（三）風(fēng)險矩陣

含義	風(fēng)險矩陣,，是指按照風(fēng)險發(fā)生的可能性和風(fēng)險發(fā)生后果的嚴(yán)重程度,，將風(fēng)險繪制在矩陣圖中，展示風(fēng)險及其重要性等級的風(fēng)險管理工具方法
原理	根據(jù)企業(yè)風(fēng)險偏好,，判斷并度量風(fēng)險發(fā)生可能性和后果嚴(yán)重程度,，計算風(fēng)險值，以此作為主要依據(jù)在矩陣中描繪出風(fēng)險重要性等級

優(yōu)點(diǎn)

為企業(yè)確定各項風(fēng)險重要性等級提供了可視化的工具

缺點(diǎn)

（1）需要對風(fēng)險重要性等級標(biāo)準(zhǔn),、風(fēng)險發(fā)生可能性,、后果嚴(yán)重程度等做出主觀判斷，可能影響使用的準(zhǔn)確性

（2）應(yīng)用風(fēng)險矩陣所確定的風(fēng)險重要性等級是通過相互比較確定的,，因而無法將列示的個別風(fēng)險重要性等級通過數(shù)學(xué)運(yùn)算得到總體風(fēng)險的重要性等級

——以上中級會計考試相關(guān)考點(diǎn)內(nèi)容選自陳慶杰老師授課講義

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