資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)及其衡量_2023年中級(jí)會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)管理每日鞏固一考點(diǎn)
堅(jiān)持努力，一切皆有可能！中級(jí)會(huì)計(jì)師備考時(shí)間越來越少了，大家一定要勤奮學(xué)習(xí),，用心備考,。下面準(zhǔn)備了中級(jí)會(huì)計(jì)《財(cái)務(wù)管理》每日一考點(diǎn),，希望幫助考生回顧相關(guān)內(nèi)容,。
（一）風(fēng)險(xiǎn)的概念
資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)是資產(chǎn)收益率的不確定性,。
雖然風(fēng)險(xiǎn)的存在可能意味著收益的增加,，但人們考慮更多的則是損失發(fā)生的可能性,。
從財(cái)務(wù)管理的角度看，風(fēng)險(xiǎn)就是企業(yè)在各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)中,，由于各種難以預(yù)料或無法控制的因素作用,，使企業(yè)的實(shí)際收益與預(yù)期收益發(fā)生背離，從而蒙受經(jīng)濟(jì)損失的可能性,。
（二）風(fēng)險(xiǎn)衡量
資產(chǎn)的風(fēng)險(xiǎn)是資產(chǎn)收益率的不確定性,，其大小可用資產(chǎn)收益率的離散程度來衡量,。
離散程度是指資產(chǎn)收益率的各種可能結(jié)果與預(yù)期收益率的偏差。衡量風(fēng)險(xiǎn)的指標(biāo)主要有收益率的方差,、標(biāo)準(zhǔn)差和標(biāo)準(zhǔn)差率等,。
1.期望值
概念 | 期望值是一個(gè)概率分布中的所有可能結(jié)果，以各自相應(yīng)的概率為權(quán)數(shù)計(jì)算的加權(quán)平均值 |
計(jì)算 | 期望值通常用符號(hào)E表示,。計(jì)算公式如下：  式中,，Xi表示第i種情況可能出現(xiàn)的結(jié)果，Pi表示第i種情況可能出現(xiàn) |
表示隨機(jī)變量離散程度的量數(shù),，最常用的是方差和標(biāo)準(zhǔn)差,。方差及標(biāo)準(zhǔn)差(方差的算數(shù)平方根)是衡量整體風(fēng)險(xiǎn)的絕對(duì)數(shù)指標(biāo)。
2.方差
概念：方差是用來表示隨機(jī)變量與期望值之間離散程度的一個(gè)量,，它是離差平方的平均數(shù),。
計(jì)算 | 在概率已知的情況下，方差的計(jì)算公式為：  式中,，  表示第i種情況可能出現(xiàn)的結(jié)果與期望值的離差,，Pi表示第i種情況可能出現(xiàn) |
3.標(biāo)準(zhǔn)差
概念 | 標(biāo)準(zhǔn)差也叫標(biāo)準(zhǔn)離差，是方差的平方根,。反映概率分布中各種可能結(jié)果對(duì)預(yù)期值離散程度的一個(gè)數(shù)值 |
計(jì)算 | 在概率已知的情況下,，其計(jì)算公式為： |
財(cái)務(wù) 應(yīng)用 | （1）標(biāo)準(zhǔn)差以絕對(duì)數(shù)衡量決策方案的風(fēng)險(xiǎn)，在期望值相同的情況下,，標(biāo)準(zhǔn)差越大,，風(fēng)險(xiǎn)越大；反之,，標(biāo)準(zhǔn)差越小,，則風(fēng)險(xiǎn)越小 （2）無風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，標(biāo)準(zhǔn)差=0,，即：隨機(jī)變量=期望值，項(xiàng)目具有唯一確定結(jié)果（沒有變動(dòng)性）,。由于無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)沒有風(fēng)險(xiǎn),，所以，無風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的標(biāo)準(zhǔn)差等于零 （3）標(biāo)準(zhǔn)差衡量的是全部風(fēng)險(xiǎn),，既包括系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),，也包括非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn) |
4.標(biāo)準(zhǔn)差率
概念 | 標(biāo)準(zhǔn)差率是標(biāo)準(zhǔn)差同期望值之比，通常用符號(hào)V表示,，是從相對(duì)角度觀測(cè)差異和離散程度的統(tǒng)計(jì)量指標(biāo) |
計(jì)算 | 標(biāo)準(zhǔn)差率V=標(biāo)準(zhǔn)差/預(yù)期值= |
財(cái)務(wù) 應(yīng)用 | （1）標(biāo)準(zhǔn)差率是一個(gè)相對(duì)指標(biāo),，它以相對(duì)數(shù)反映決策方案的風(fēng)險(xiǎn)程度。方差和標(biāo)準(zhǔn)差作為絕對(duì)數(shù),，只適用于期望值相同的決策方案風(fēng)險(xiǎn)程度的比較,。對(duì)于期望值不同的決策方案,，評(píng)價(jià)和比較其各自的風(fēng)險(xiǎn)程度只能借助于標(biāo)準(zhǔn)差率這一相對(duì)數(shù)值 （2）在期望值不同的情況下，標(biāo)準(zhǔn)差率越大,，風(fēng)險(xiǎn)越大,；反之，標(biāo)準(zhǔn)差率越小,，風(fēng)險(xiǎn)越小 |
（三）風(fēng)險(xiǎn)矩陣
含義 | 風(fēng)險(xiǎn)矩陣,，是指按照風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能性和風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生后果的嚴(yán)重程度，將風(fēng)險(xiǎn)繪制在矩陣圖中,，展示風(fēng)險(xiǎn)及其重要性等級(jí)的風(fēng)險(xiǎn)管理工具方法 |
原理 | 根據(jù)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)偏好,，判斷并度量風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能性和后果嚴(yán)重程度，計(jì)算風(fēng)險(xiǎn)值,，以此作為主要依據(jù)在矩陣中描繪出風(fēng)險(xiǎn)重要性等級(jí) |
優(yōu)點(diǎn) | 為企業(yè)確定各項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)重要性等級(jí)提供了可視化的工具 |
缺點(diǎn) | （1）需要對(duì)風(fēng)險(xiǎn)重要性等級(jí)標(biāo)準(zhǔn),、風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生可能性、后果嚴(yán)重程度等做出主觀判斷,，可能影響使用的準(zhǔn)確性 （2）應(yīng)用風(fēng)險(xiǎn)矩陣所確定的風(fēng)險(xiǎn)重要性等級(jí)是通過相互比較確定的,，因而無法將列示的個(gè)別風(fēng)險(xiǎn)重要性等級(jí)通過數(shù)學(xué)運(yùn)算得到總體風(fēng)險(xiǎn)的重要性等級(jí) |
——以上中級(jí)會(huì)計(jì)考試相關(guān)考點(diǎn)內(nèi)容選自陳慶杰老師授課講義
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