企業(yè)籌資的分類_2023年中級會計財務(wù)管理第四章預(yù)習(xí)知識點
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【知識點】企業(yè)籌資的分類
分類標(biāo)志 | 類型 | 方式 | 特點 |
按企業(yè)所取得資金的權(quán)益特性不同 | 股權(quán) 籌資 | 吸收直接投資 發(fā)行股票 內(nèi)部積累 | 一般不用償還本金，形成了企業(yè)的永 久性資本,，因而財務(wù)風(fēng)險小，但付出的資本成本相對較高 |
債務(wù) 籌資 | 向金融機構(gòu)借款 發(fā)行債券 租賃 | 債務(wù)資金到期要歸還本金和支付利息，具有較大的財務(wù)風(fēng)險,，但付出的資本成本相對較低 【注意】永續(xù)債與普通債的區(qū)別 | |
衍生工具籌資 | 混合融資方式：可轉(zhuǎn)換債券融資、優(yōu)先股籌資 | ||
其他衍生工具融資方式：認股權(quán)證融資 | |||
按是否借助 金融機構(gòu) 為媒介 | 直接 籌資 | 發(fā)行股票 發(fā)行債券 吸收直接投資 | 既可以籌集股權(quán)資金,，也可以籌集到債權(quán)資金 |
間接 籌資 | 銀行借款 租賃 | 形成的主要是債務(wù)資金 | |
按資金的來源范圍不同 | 內(nèi)部 籌資 | 留存收益 | 數(shù)額大小主要取決于企業(yè)可分配利潤的多少和利潤分配政策（股利政策）,，一般無需花費籌資費用 |
外部 籌資 | 發(fā)行股票 債券 取得商業(yè)信用 銀行借款 | 需要花費一定的籌資費用 【注意】處于初創(chuàng)期的企業(yè)，內(nèi)部籌資的可能性是有限的,；處于成長期的企業(yè),，內(nèi)部籌資往往難以滿足需要，這就需要企業(yè)廣泛地開展外部籌資 | |
按所籌集資金的使用期限不同 | 長期 籌資 | 吸收直接投資 發(fā)行股票 發(fā)行債券 長期借款 租賃 | 使用期限在一年以上 目的主要在于形成和更新企業(yè)的生產(chǎn)和經(jīng)營能力,，或擴大企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模,，或為對外投資籌集資金 |
短期 籌資 | 商業(yè)信用 短期借款 保理業(yè)務(wù) | 使用期限在一年以內(nèi) 主要用于企業(yè)的流動資產(chǎn)和資金日常周轉(zhuǎn) | |
【強調(diào)】永續(xù)債與普通債券的主要區(qū)別：
區(qū)別 | 解釋 |
（1）不設(shè)定債券的到期日 | 永續(xù)債由發(fā)行人自主確定，期限一般較長 |
（2）票面利率較高 | 永續(xù)債的利率主要分布在5%～9%之間，遠遠高于同期國債收益率 |
（3）大多數(shù)永續(xù)債的附加條款中包括贖回條款以及利率調(diào)整條款 | |
——以上中級會計考試預(yù)習(xí)階段知識點內(nèi)容選自陳慶杰老師授課講義
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