系統風險及其衡量方法
來源：東奧會計在線
責編：李佳儀
2022-10-31 15:48:31
精選回答
系統風險及其衡量方法：
單項資產或資產組合受系統風險影響的程度可以通過這項資產的系統風險系數(β系數)來衡量。
系統風險又被稱為市場風險或不可分散風險,，是影響所有資產的,、不能通過資產組合而消除的風險。這部分風險是由那些影響整個市場的風險因素所引起的,。這些因素包括宏觀經濟形勢的變動,、國家經濟政策的變化、稅制改革,、企業(yè)會計準則改革,、世界能源狀況、政治因素等等,。
1.單項資產的β系數
反映單項資產收益率與市場平均收益率之間變動關系的一個量化指標,，它表示單項資產收益率的變動受市場平均收益率變動的影響程度。
(1)當β=1時,，表示該資產的收益率與市場平均收益率呈相同比例的變化,，其風險情況與市場組合的風險情況一致。
(2)如果β>1,，說明該資產收益率的變動幅度大于市場組合收益率的變動幅度,，該資產的風險大于整個市場組合的風險。
(3)如果β<1,，說明該資產收益率的變動幅度小于市場組合收益率的變動幅度,，該資產的風險程度小于整個市場投資組合的風險。
(4)β=0，說明該資產系統風險為0,。
(5)絕大多數資產的β系數是大于零的,。如果β系數是負數，表明這類資產收益率與市場平均收益率的變化方向相反,，當市場平均收益率增加時,，這類資產的收益率卻在減少。
2.證券資產組合的β系數
證券資產組合的β系數是所有單項資產β系數的加權平均數,，權數為各種資產在證券資產組合中所占的價值比例,。
更多相關知識點，可以點擊查看：
更多知識點的詳細解讀,，考試重難點分析盡在東奧會計在線中級財務管理欄目,。
津公網安備12010202000755號