分類

不變資金

在一定的產(chǎn)銷量范圍內(nèi),，不受產(chǎn)銷量變動(dòng)的影響而保持固定不變的那部分資金

（1）為維持營(yíng)業(yè)而占用的最低數(shù)額的現(xiàn)金

（2）原材料的保險(xiǎn)儲(chǔ)備

（3）必要的成品儲(chǔ)備

（4）固定資產(chǎn)占用的資金

變動(dòng)資金

隨產(chǎn)銷量的變動(dòng)而成同比例變動(dòng)的那部分資金

（1）直接構(gòu)成產(chǎn)品實(shí)體的原材料、外購(gòu)件等占用的資金,；（2）在最低儲(chǔ)備以外的現(xiàn)金,、存貨、應(yīng)收賬款

半變動(dòng)資金

受產(chǎn)銷量變動(dòng)的影響,，但不成同比例變動(dòng)的資金

一些輔助材料占用的資金

備注

半變動(dòng)資金可采用一定的方法劃分為不變資金和變動(dòng)資金兩部分

鏈接

第二章　成本習(xí)性

公式

總資金直線方程：

Y=a+bX

Y――資金占用量,，a――不變資金，b――單位變動(dòng)資金,，X――產(chǎn)銷量

通過(guò)資金習(xí)性模型,，可以看出只要已知a、b,，根據(jù)預(yù)測(cè)期的產(chǎn)銷量x,，即可得出資金占用量

性質(zhì)

Y的結(jié)果是融資總需求

方法

估計(jì)參數(shù)a和b的方法

可以根據(jù)資金占用總額與產(chǎn)銷量的關(guān)系預(yù)測(cè)，也可以采用逐項(xiàng)目分析法預(yù)測(cè)

步驟

通常假設(shè)產(chǎn)銷量與資金需要量存在線性關(guān)系,。其直線方程為“資金需要量=a+b×產(chǎn)銷量”，根據(jù)歷史資料和回歸分析的最小二乘法可以求出直線方程的系數(shù)a和b,，然后根據(jù)預(yù)計(jì)產(chǎn)銷量和直線方程預(yù)計(jì)資金需要量

公式

a=（∑xi2∑yi-∑xi∑xiyi）

/[n∑xi2-（∑xi）2]

b=（n∑xiyi-∑xi∑yi）

/[n∑xi2-（∑xi）2]

式中：y為第i期的資金需要量,；x為第i期的產(chǎn)銷量

原理

這種方式是根據(jù)各資金占用項(xiàng)目（如現(xiàn)金,、存貨、應(yīng)收賬款,、固定資產(chǎn)）和資金來(lái)源項(xiàng)目（如應(yīng)付賬款）同產(chǎn)銷量之間的關(guān)系,，把各項(xiàng)目的資金都分成變動(dòng)資金和不變資金兩部分，然后匯總在一起,，求出企業(yè)變動(dòng)資金總額和不變資金總額,，進(jìn)而來(lái)預(yù)測(cè)資金需求量

關(guān)鍵

資產(chǎn)是資金占用，負(fù)債是資金來(lái)源

基本公式

選擇業(yè)務(wù)量最高最低的兩點(diǎn)資料：

最高業(yè)務(wù)量資金占用量=a+b×最高業(yè)務(wù)量

最低業(yè)務(wù)量資金占用量=a+b×最低業(yè)務(wù)量

解得：

b=（最高業(yè)務(wù)量期的資金占用-最低業(yè)務(wù)量期的資金占用）/（最高業(yè)務(wù)量-最低業(yè)務(wù)量）

a=最高業(yè)務(wù)量期的資金占用-b×最高業(yè)務(wù)量

或：=最低業(yè)務(wù)量期的資金占用-b×最低業(yè)務(wù)量

提示

（1）業(yè)務(wù)量是廣義的,，可以是產(chǎn)量,、銷量等，考試時(shí)多用銷售收入作為業(yè)務(wù)量

（2）高低點(diǎn)以業(yè)務(wù)量為基準(zhǔn),，有時(shí)在題目給定的資料中,，高點(diǎn)業(yè)務(wù)量最大，而資金占用量不一定最大,；低點(diǎn)業(yè)務(wù)量最小,，而資金占用量不一定最小

（3）先分項(xiàng)后匯總

①分項(xiàng)目確定每一項(xiàng)目的a,、b

②匯總個(gè)項(xiàng)目的a、b,，得到總資金的a,、b

a和b用如下公式得到：

a=資產(chǎn)（a1+a2+…+am）-負(fù)債（am+1+…+an）

b=資產(chǎn)（b1+b2+…+bm）-負(fù)債（bm+1+…+bn）

式中，a1,，a2…am分別代表各項(xiàng)資產(chǎn)項(xiàng)目不變資金,，am+1…an分別代表各項(xiàng)負(fù)債項(xiàng)目的不變資金。b1,，b2…bm分別代表各項(xiàng)資產(chǎn)項(xiàng)目單位變動(dòng)資金,，bm+1…bn分別代表各項(xiàng)負(fù)債項(xiàng)目的單位變動(dòng)資金

③建立資金習(xí)性方程，進(jìn)行預(yù)測(cè)

特點(diǎn)

進(jìn)行資金習(xí)性分析,，把資金劃分為變動(dòng)資金和不變資金兩部分,，從數(shù)量上掌握了資金同銷售量之間的規(guī)律性,，對(duì)準(zhǔn)確地預(yù)測(cè)資金需要量有很大幫助

注意

（1）資金需要量與營(yíng)業(yè)業(yè)務(wù)量之間線性關(guān)系的假定應(yīng)符合實(shí)際情況

（2）確定a,、b數(shù)值，應(yīng)利用連續(xù)若干年的歷史資料,，一般要有3年以上的資料

（3）應(yīng)考慮價(jià)格等因素的變動(dòng)情況

銷售百分比法

新增外部融資額

新增外部融資額=新增資金需求－內(nèi)部融資

分項(xiàng)預(yù)測(cè)（高低點(diǎn)法）

預(yù)測(cè)期總資金需求

新增資金需求=預(yù)測(cè)期總資金需求－基期資金總需求

回歸分析法

資金總需要量

Y=a+bX

增加的資金需要量

增加的資產(chǎn)－增加的經(jīng)營(yíng)負(fù)債

ΔY=Y預(yù)期－Y基期

外部融資需要量

增加的資產(chǎn)－增加的經(jīng)營(yíng)負(fù)債－增加的留存收益

ΔY－增加的留存收益