備戰(zhàn)2022年中級(jí)會(huì)計(jì)考試,，只要肯努力學(xué)習(xí),，拿下證書(shū)就有希望,。小編整理了《中級(jí)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)》科目預(yù)習(xí)階段知識(shí)點(diǎn),，抓緊時(shí)間和小編一起學(xué)習(xí)吧,。

【知識(shí)點(diǎn)】可轉(zhuǎn)換債券

【定義】可轉(zhuǎn)換債券是一種混合型證券,，是公司普通債券與證券期權(quán)的組合體,?？赊D(zhuǎn)換債券的持有人在一定期限內(nèi),，可以按照事先規(guī)定的價(jià)格或者轉(zhuǎn)換比例,，自由地選擇是否轉(zhuǎn)換為公司普通股,。

【可轉(zhuǎn)換債券的基本要素】

【可轉(zhuǎn)換債券的發(fā)行條件】

除了應(yīng)當(dāng)符合增發(fā)股票的一般條件之外,，還應(yīng)當(dāng)符合以下條件：

· 最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率不低于6%?？鄢墙?jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)與扣除前的凈利潤(rùn)相比，以低者作為加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率的計(jì)算依據(jù),。

· 本次發(fā)行后累計(jì)公司債券余額不超過(guò)最近一期期末凈資產(chǎn)額的40%。

· 最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤(rùn)不少于公司債券1年的利息,。

【分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券的發(fā)行條件】

除符合公開(kāi)增發(fā)股票的一般條件外,，還應(yīng)當(dāng)符合的規(guī)定包括：

· 公司最近一期末經(jīng)審計(jì)的凈資產(chǎn)不低于人民幣15億元;

· 最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度實(shí)現(xiàn)的年均可分配利潤(rùn)不少于公司債券1年的利息;

· 最近3個(gè)會(huì)計(jì)年度經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~平均不少于公司債券1年的利息;

· 本次發(fā)行后累計(jì)公司債券余額不超過(guò)最近一期末凈資產(chǎn)額的40%，預(yù)計(jì)所附認(rèn)股權(quán)全部行權(quán)后募集的資金總量不超過(guò)擬發(fā)行公司債券金額等,。

【可轉(zhuǎn)換債券的計(jì)算思路(分離交易中原債權(quán)持有者)】

【可轉(zhuǎn)換債券的籌資特點(diǎn)】

【相關(guān)練習(xí)題】

【單選題】關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券的贖回條款，下列說(shuō)法錯(cuò)誤的是(　　),。(2020年)

A.贖回條款通常包括不可贖回期間與贖回期間、贖回價(jià)格和贖回條件等

B.贖回條款是發(fā)債公司按事先約定的價(jià)格買(mǎi)回未轉(zhuǎn)股債券的相關(guān)規(guī)定

C.贖回條款的主要功能是促使債券持有人積極行使轉(zhuǎn)股權(quán)

D.贖回條款主要目的在于降低投資者持有債券的風(fēng)險(xiǎn)

【答案】D

【解析】回售條款可以降低投資者持有債券的風(fēng)險(xiǎn),，而不是贖回條款,。

【單選題】關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券,，下列表述正確的是(　　),。(2019年)

A.可轉(zhuǎn)換債券的贖回條款有利于降低投資者的持券風(fēng)險(xiǎn)

B.可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換權(quán)是授予持有者的一種買(mǎi)入期權(quán)

C.可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換比率為標(biāo)的股票市值與轉(zhuǎn)換價(jià)格之比

D.可轉(zhuǎn)換債券的回售條款有助于可轉(zhuǎn)換債券順利轉(zhuǎn)換成股票

【答案】B

【解析】回售條款是指?jìng)钟腥擞袡?quán)按照事先約定的價(jià)格將債券賣(mài)回給發(fā)債公司的條件規(guī)定?；厥垡话惆l(fā)生在公司股票價(jià)格在一段時(shí)期內(nèi)連續(xù)低于轉(zhuǎn)股價(jià)格達(dá)到某一幅度時(shí),。回售對(duì)于投資者而言實(shí)際上是一種賣(mài)權(quán),，有利于降低投資者的持券風(fēng)險(xiǎn),。選項(xiàng)A、D錯(cuò)誤,。轉(zhuǎn)換比率為債券面值與轉(zhuǎn)換價(jià)格之商，選項(xiàng)C錯(cuò)誤,。

【單選題】下列各項(xiàng)條款中,，有利于保護(hù)可轉(zhuǎn)換債券持有者利益的是(　　)。(2018年)

A.無(wú)擔(dān)保條款

B.贖回條款

C.回售條款

D.強(qiáng)制性轉(zhuǎn)換條款

【答案】C

【解析】回售條款是指?jìng)钟腥擞袡?quán)按照事先約定的價(jià)格將債券賣(mài)回給發(fā)債公司的條件規(guī)定,?；厥垡话惆l(fā)生在公司股票價(jià)格在一段時(shí)期內(nèi)連續(xù)低于轉(zhuǎn)股價(jià)格達(dá)到某一幅度時(shí)?；厥蹖?duì)于投資者而言實(shí)際上是一種賣(mài)權(quán),，有利于降低投資者的持券風(fēng)險(xiǎn)，所以回售條款有利于保護(hù)可轉(zhuǎn)換債券持有者利益,。

注：以上中級(jí)會(huì)計(jì)考試學(xué)習(xí)內(nèi)容選自2021年《財(cái)務(wù)管理》授課講義

（本文為東奧會(huì)計(jì)在線原創(chuàng)文章,，僅供考生學(xué)習(xí)使用，禁止任何形式的轉(zhuǎn)載）