可轉(zhuǎn)換債券_2022年中級會計財務(wù)管理第四章預(yù)習(xí)知識點

來源：東奧會計在線責(zé)編：zhangfan2022-01-07 13:53:32

備戰(zhàn)2022年中級會計考試,，只要肯努力學(xué)習(xí),，拿下證書就有希望,。小編整理了《中級會計實務(wù)》科目預(yù)習(xí)階段知識點,，抓緊時間和小編一起學(xué)習(xí)吧。

【知識點】可轉(zhuǎn)換債券

【定義】可轉(zhuǎn)換債券是一種混合型證券,，是公司普通債券與證券期權(quán)的組合體,。可轉(zhuǎn)換債券的持有人在一定期限內(nèi),，可以按照事先規(guī)定的價格或者轉(zhuǎn)換比例,，自由地選擇是否轉(zhuǎn)換為公司普通股。

【可轉(zhuǎn)換債券的基本要素】

可轉(zhuǎn)換債券的基本要素

【可轉(zhuǎn)換債券的發(fā)行條件】

除了應(yīng)當(dāng)符合增發(fā)股票的一般條件之外,，還應(yīng)當(dāng)符合以下條件：

· 最近3個會計年度加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率不低于6%,?？鄢墙?jīng)常性損益后的凈利潤與扣除前的凈利潤相比，以低者作為加權(quán)平均凈資產(chǎn)收益率的計算依據(jù),。

· 本次發(fā)行后累計公司債券余額不超過最近一期期末凈資產(chǎn)額的40%,。

· 最近3個會計年度實現(xiàn)的年均可分配利潤不少于公司債券1年的利息。

【分離交易的可轉(zhuǎn)換公司債券的發(fā)行條件】

除符合公開增發(fā)股票的一般條件外,，還應(yīng)當(dāng)符合的規(guī)定包括：

· 公司最近一期末經(jīng)審計的凈資產(chǎn)不低于人民幣15億元;

· 最近3個會計年度實現(xiàn)的年均可分配利潤不少于公司債券1年的利息;

· 最近3個會計年度經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額平均不少于公司債券1年的利息;

· 本次發(fā)行后累計公司債券余額不超過最近一期末凈資產(chǎn)額的40%,，預(yù)計所附認(rèn)股權(quán)全部行權(quán)后募集的資金總量不超過擬發(fā)行公司債券金額等。

【可轉(zhuǎn)換債券的計算思路(分離交易中原債權(quán)持有者)】

可轉(zhuǎn)換債券的計算思路

【可轉(zhuǎn)換債券的籌資特點】

可轉(zhuǎn)換債券的籌資特點

【相關(guān)練習(xí)題】

【單選題】關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券的贖回條款,，下列說法錯誤的是(　　),。(2020年)

A.贖回條款通常包括不可贖回期間與贖回期間、贖回價格和贖回條件等

B.贖回條款是發(fā)債公司按事先約定的價格買回未轉(zhuǎn)股債券的相關(guān)規(guī)定

C.贖回條款的主要功能是促使債券持有人積極行使轉(zhuǎn)股權(quán)

D.贖回條款主要目的在于降低投資者持有債券的風(fēng)險

【答案】D

【解析】回售條款可以降低投資者持有債券的風(fēng)險,，而不是贖回條款,。

【單選題】關(guān)于可轉(zhuǎn)換債券，下列表述正確的是(　　),。(2019年)

A.可轉(zhuǎn)換債券的贖回條款有利于降低投資者的持券風(fēng)險

B.可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換權(quán)是授予持有者的一種買入期權(quán)

C.可轉(zhuǎn)換債券的轉(zhuǎn)換比率為標(biāo)的股票市值與轉(zhuǎn)換價格之比

D.可轉(zhuǎn)換債券的回售條款有助于可轉(zhuǎn)換債券順利轉(zhuǎn)換成股票

【答案】B

【解析】回售條款是指債券持有人有權(quán)按照事先約定的價格將債券賣回給發(fā)債公司的條件規(guī)定,。回售一般發(fā)生在公司股票價格在一段時期內(nèi)連續(xù)低于轉(zhuǎn)股價格達(dá)到某一幅度時,?；厥蹖τ谕顿Y者而言實際上是一種賣權(quán)，有利于降低投資者的持券風(fēng)險,。選項A,、D錯誤。轉(zhuǎn)換比率為債券面值與轉(zhuǎn)換價格之商,，選項C錯誤,。

【單選題】下列各項條款中，有利于保護可轉(zhuǎn)換債券持有者利益的是(　　),。(2018年)

A.無擔(dān)保條款

B.贖回條款

C.回售條款

D.強制性轉(zhuǎn)換條款

【答案】C

【解析】回售條款是指債券持有人有權(quán)按照事先約定的價格將債券賣回給發(fā)債公司的條件規(guī)定,。回售一般發(fā)生在公司股票價格在一段時期內(nèi)連續(xù)低于轉(zhuǎn)股價格達(dá)到某一幅度時,?；厥蹖τ谕顿Y者而言實際上是一種賣權(quán)，有利于降低投資者的持券風(fēng)險,，所以回售條款有利于保護可轉(zhuǎn)換債券持有者利益,。

注：以上中級會計考試學(xué)習(xí)內(nèi)容選自2021年《財務(wù)管理》授課講義

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