2021年中級會計財務管理每日攻克一大題：8月6日
來源：東奧會計在線責編：gjy2021-08-06 14:09:55
考生既然選擇參加中級會計職稱考試，那就努力學習,，努力做題,。為了方便大家針對性備考,，對主觀題答題思路有一定的了解和練習，東奧小編為大家整理了《財務管理》每日攻克一大題內容。
已知：A,、B兩種證券構成投資組合。A證券的預期收益率為12%,，方差是0.0144，投資比重為80%,；B證券的預期收益率為16%，方差是0.04,，投資比重為20%；A證券收益率與B證券收益率的相關系數(shù)是0.2,。
要求：
（1）分別計算A證券和B證券的標準差。
（2）計算該證券投資組合的預期收益率和標準差,。
（3）當A證券與B證券的相關系數(shù)為0.5時,，投資組合的預期收益率為12.8%，標準差為12.11%,，結合上述計算結果指出相關系數(shù)的大小對投資組合預期收益率和風險的影響,。
【正確答案】
（1）A證券的標準差=（0.0144）（1/2）=12%
B證券的標準差=（0.4）（1/2）=20%
（2）證券投資組合的預期收益率=12%×80%+16%×20%=12.8%
證券投資組合的標準差=[（0.12×80%）2+（0.2×20%）2+2×（0.2×20%）（0.12×80%）×0.2]1/2=11.11%
（3）相關系數(shù)的大小對投資組合預期收益率沒有影響,；相關系數(shù)的大小對投資組合風險有影響,，相關系數(shù)越大,，投資組合的風險越大。
——以上中級會計考試相關練習題選自老師授課講義
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