2021年中級(jí)會(huì)計(jì)財(cái)務(wù)管理每日攻克一大題:8月6日
考生既然選擇參加中級(jí)會(huì)計(jì)職稱考試,,那就努力學(xué)習(xí),,努力做題,。為了方便大家針對(duì)性備考,,對(duì)主觀題答題思路有一定的了解和練習(xí),,東奧小編為大家整理了《財(cái)務(wù)管理》每日攻克一大題內(nèi)容,。
已知:A,、B兩種證券構(gòu)成投資組合,。A證券的預(yù)期收益率為12%,,方差是0.0144,投資比重為80%,;B證券的預(yù)期收益率為16%,,方差是0.04,投資比重為20%,;A證券收益率與B證券收益率的相關(guān)系數(shù)是0.2,。
要求:
(1)分別計(jì)算A證券和B證券的標(biāo)準(zhǔn)差。
(2)計(jì)算該證券投資組合的預(yù)期收益率和標(biāo)準(zhǔn)差,。
(3)當(dāng)A證券與B證券的相關(guān)系數(shù)為0.5時(shí),,投資組合的預(yù)期收益率為12.8%,標(biāo)準(zhǔn)差為12.11%,,結(jié)合上述計(jì)算結(jié)果指出相關(guān)系數(shù)的大小對(duì)投資組合預(yù)期收益率和風(fēng)險(xiǎn)的影響,。
【正確答案】
(1)A證券的標(biāo)準(zhǔn)差=(0.0144)(1/2)=12%
B證券的標(biāo)準(zhǔn)差=(0.4)(1/2)=20%
(2)證券投資組合的預(yù)期收益率=12%×80%+16%×20%=12.8%
證券投資組合的標(biāo)準(zhǔn)差=[(0.12×80%)2+(0.2×20%)2+2×(0.2×20%)(0.12×80%)×0.2]1/2=11.11%
(3)相關(guān)系數(shù)的大小對(duì)投資組合預(yù)期收益率沒有影響;相關(guān)系數(shù)的大小對(duì)投資組合風(fēng)險(xiǎn)有影響,,相關(guān)系數(shù)越大,,投資組合的風(fēng)險(xiǎn)越大,。
——以上中級(jí)會(huì)計(jì)考試相關(guān)練習(xí)題選自老師授課講義
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