籌資的分類_2021年中級會計財務管理預習知識點
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【內(nèi)容導航】
籌資的分類
【所屬章節(jié)】
第四章籌資管理（上）
【知識點】籌資的分類
籌資的分類
分類依據(jù) | 類型 | 資本來源 | 特點 |
按企業(yè)所取得資金的權(quán)益特性不同 | 股權(quán)籌資 | 股權(quán)籌資形成股權(quán)資本,。企業(yè)的股權(quán)資本通過吸收直接投資、發(fā)行股票,、內(nèi)部積累等方式取得 | 股權(quán)資本由于一般不用還本,，形成了企業(yè)的永久性資本，因而財務風險小,，但付出的資本成本相對較高 |
債務籌資 | 債權(quán)資本,，是企業(yè)按合同取得的在規(guī)定期限內(nèi)需要清償?shù)膫鶆铡Ｆ髽I(yè)通過債務籌資形成債務資金,，債務資金通過向金融機構(gòu)借款,、發(fā)行債券、融資租賃等方式取得 | 債權(quán)資金具有較大的財務風險,，但付出的資本成本相對較低 | |
衍生工具籌資 | 包括兼具股權(quán)與債務籌資性質(zhì)的混合融資和其他衍生工具融資 | 我國上市公司目前最常見的混合籌資方式是可轉(zhuǎn)換債券融資,，最常見的其他衍生工具融資方式是認股權(quán)證 | |
按是否借助于金融機構(gòu)為媒介來獲取社會資金 | 直接籌資 | 直接籌資，是企業(yè)直接與資金供應者協(xié)商融通資本的一種籌資活動,。直接籌資不需要通過金融機構(gòu)來籌措資金,，是企業(yè)直接從社會取得資金的方式。直接籌資方式主要有發(fā)行股票,、發(fā)行債券,、吸收直接投資等 | 相對來說，直接籌資的籌資手續(xù)比較復雜,，籌資費用較高,；但籌資領(lǐng)域廣闊，能夠直接利用社會資金,，有利于提高企業(yè)的知名度和資信度 |
間接籌資 | 間接籌資,，是企業(yè)借助銀行和非銀行金融機構(gòu)而籌集資金。間接籌資的基本方式是銀行借款,，此外還有融資租賃等籌資方式,。間接籌資，形成的主要是債務資金,，主要用于滿足企業(yè)資金周轉(zhuǎn)的需要 | 間接籌資手續(xù)相對比較簡便,，籌資效率高，籌資費用較低,，但容易受金融政策的制約和影響 | |
按資金的來源范圍不同 | 內(nèi)部籌資 | 內(nèi)部籌資是指企業(yè)通過利潤留存而形成的籌資來源 | 內(nèi)部籌資數(shù)額大小主要取決于企業(yè)可分配利潤的多少和利潤分配政策（股利政策），一般無需花費籌資費用，從而降低了資本成本,，企業(yè)籌資時首先利用內(nèi)部籌資,，然后再考慮外部籌資 |
外部籌資 | 外部籌資是指企業(yè)向外部籌措資金而形成的籌資來源。處于初創(chuàng)期的企業(yè),，內(nèi)部籌資的可能性是有限的,；處于成長期的企業(yè)，內(nèi)部籌資往往難以滿足需要,。這就需要企業(yè)廣泛地開展外部籌資,，如發(fā)行股票、債券,、取得商業(yè)信用,、銀行借款等 | 企業(yè)向外部籌資大多需要花費一定的籌資費用，從而提高了籌資成本 | |
按所籌集資金的使用期限不同 | 長期籌資 | 長期籌資是指企業(yè)籌集使用期限在一年以上的資金,。長期籌資通常采取吸收直接投資,、發(fā)行股票、發(fā)行債券,、長期借款,、融資租賃等方式 | |
短期籌資 | 短期籌資是指企業(yè)籌集使用期限在一年以內(nèi)的資金。短期籌資經(jīng)常利用商業(yè)信用,、短期借款,、保理業(yè)務等方式籌集 | ||
【提示】永續(xù)債與普通債券的主要區(qū)別
永續(xù)債是一種沒有明確到期日或期限非常長，投資者不能在一個確定的時間點得到本金,，但是可以定期獲取利息的債券,。
永續(xù)債與普通債券的主要區(qū)別在于：
第一，不設定債券的到期日,。
第二,，票面利率較高。
第三,，大多數(shù)永續(xù)債的附加條款中包括贖回條款以及利率調(diào)整條款,。
永續(xù)債實質(zhì)是一種介于債權(quán)和股權(quán)之間的融資工具。永續(xù)債是分類為權(quán)益工具還是金融負債,，應把“是否能無條件避免交付現(xiàn)金或其他金融資產(chǎn)的合同義務”作為判斷永續(xù)債分類的關(guān)鍵,，結(jié)合永續(xù)債募集說明書條款，按照經(jīng)濟實質(zhì)重于法律形式原則判斷,。
注：以上中級會計考試知識點選自田明老師2020年《財務管理》授課講義
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