2020年中級會計財務管理每日攻克一大題：8月7日
來源：東奧會計在線責編：zhangfan2020-08-07 13:26:52
行動是成功的階梯，行動越多,，登得越高,。想要通過中級會計師考試，唯有付出行動才能結出碩果,！財務管理每日一大題今日已更新,，一起看看！
甲公司現(xiàn)有一筆閑置資金,，擬投資于某證券組合,，該組合由X、Y,、Z三種股票構成,，資金權重分別為40%、30%和30%,，β系數(shù)分別為2.5,、1.5和1，其中X股票投資收益率的概率分布如下表所示,。
狀況 | 概率 | 投資收益率 |
行情較好 | 30% | 20% |
行情一般 | 50% | 12% |
行情較差 | 20% | 5% |
Y,、Z股票的預期收益率分別為10%和8%，當前無風險利率為4%，市場組合的必要收益率為9%,。
要求：
(1)計算X股票的預期收益率,。
(2)計算該證券組合的預期收益率。
(3)計算該證券組合的β系數(shù),。
(4)利用資本資產(chǎn)定價模型計算該證券組合的必要收益率,，并據(jù)以判斷該證券組合是否值得投資。(2019年第Ⅰ套)
【答案】
(1)X股票的預期收益率=30%×20%+50%×12%+20%×5%=13%
(2)該證券組合的預期收益率=40%×13%+30%×10%+30%×8%=10.6%
(3)該證券組合的β系數(shù)=40%×2.5+30%×1.5+30%×1=1.75
(4)該證券組合的必要收益率=4%+1.75×(9%-4%)=12.75%
由于該證券組合的預期收益率10.6%小于該證券組合的必要收益率(即最低收益率)12.75%,，所以該證券組合不值得投資,。
——以上中級會計考試相關練習題選自田明老師授課講義
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