當(dāng)前位置：東奧會(huì)計(jì)在線>中級(jí)會(huì)計(jì)職稱>財(cái)務(wù)管理>專業(yè)問(wèn)答>正文

證券資產(chǎn)組合的預(yù)期收益率公式

來(lái)源：東奧會(huì)計(jì)在線責(zé)編：東奧中級(jí)會(huì)計(jì)職稱 2019-08-13 13:30:21

精選回答

東奧中級(jí)會(huì)計(jì)職稱

2025-01-14 07:01:51

證券資產(chǎn)組合的預(yù)期收益率公式

證券資產(chǎn)組合的預(yù)期收益率是組成證券資產(chǎn)組合的各種資產(chǎn)收益率的加權(quán)平均數(shù),，其權(quán)數(shù)為各種資產(chǎn)在組合中的價(jià)值比例,。

證券資產(chǎn)組合的預(yù)期收益率E（Rp）=∑Wi×E（Ri）,。

例如：某投資公司的一項(xiàng)投資組合中包含A,、B和C三種股票，權(quán)重分別為30%,、40%和30%,，三種股票的預(yù)期收益率分別為15%,、12%,、10%。要求計(jì)算該投資組合的預(yù)期收益率。該投資組合的預(yù)期收益率=30%×15%+40%×12%+30%×10%=12.3%,。

預(yù)期收益率也是指在不確定的條件下,，預(yù)測(cè)的某資產(chǎn)未來(lái)可實(shí)現(xiàn)的收益率。對(duì)于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率,，一般是以政府短期債券的年利率為基礎(chǔ)的,。

預(yù)期收益率

預(yù)期收益率也稱為期望收益率，是指在不確定的條件下,，預(yù)測(cè)的某資產(chǎn)未來(lái)可實(shí)現(xiàn)的收益率,。對(duì)于無(wú)風(fēng)險(xiǎn)收益率，一般是以政府短期債券的年利率為基礎(chǔ)的,。

在衡量市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)和收益模型中,，使用最久，也是大多數(shù)公司采用的是資本資產(chǎn)定價(jià)模型(CAPM),，其假設(shè)是盡管分散投資對(duì)降低公司的特有風(fēng)險(xiǎn)有好處,，但大部分投資者仍然將他們的資產(chǎn)集中在有限的幾項(xiàng)資產(chǎn)上。

證券資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)及其衡量：

1.兩項(xiàng)資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)

證券組合的標(biāo)準(zhǔn)差,，并不是單個(gè)證券標(biāo)準(zhǔn)差的簡(jiǎn)單加權(quán)平均,。證券組合的風(fēng)險(xiǎn)不僅取決于組合內(nèi)的各證券的風(fēng)險(xiǎn)，還取決于各個(gè)證券之間的關(guān)系,。

2.多項(xiàng)資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)

(1)一般來(lái)講,，隨著資產(chǎn)組合中資產(chǎn)個(gè)數(shù)的增加，資產(chǎn)組合的風(fēng)險(xiǎn)會(huì)逐漸降低,，當(dāng)資產(chǎn)的個(gè)數(shù)增加到一定程度時(shí),，組合風(fēng)險(xiǎn)的降低將非常緩慢直到不再降低。

(2)在證券資產(chǎn)組合中,，能夠隨著資產(chǎn)種類增加而降低直至消除的風(fēng)險(xiǎn),，被稱為非系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)；不能隨著資產(chǎn)種類增加而分散的風(fēng)險(xiǎn),，被稱為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn),。

(3)注意：在風(fēng)險(xiǎn)分散的過(guò)程中，不應(yīng)當(dāng)過(guò)分夸大資產(chǎn)多樣性和資產(chǎn)個(gè)數(shù)的作用,。實(shí)際上,，在資產(chǎn)組合中資產(chǎn)數(shù)目較低時(shí)，增加資產(chǎn)的個(gè)數(shù),，分散風(fēng)險(xiǎn)的效應(yīng)會(huì)比較明顯,，但資產(chǎn)數(shù)目增加到一定程度時(shí)，風(fēng)險(xiǎn)分散的效應(yīng)就會(huì)逐漸減弱,。

預(yù)期收益率和期望收益率是考試中經(jīng)?？疾閮?nèi)容，了解更多建議閱讀如下文章

預(yù)期收益率是什么

期望收益率是什么

實(shí)際收益率是什么

關(guān)注東奧會(huì)計(jì)在線中級(jí)頻道，了解更多關(guān)于中級(jí)會(huì)計(jì)職稱考試的相關(guān)信息,。

免費(fèi)試聽(tīng) 全部>>

中級(jí) 固定資產(chǎn)初始計(jì)量
2025《中級(jí)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)》（應(yīng)試...

劉陽(yáng)

免費(fèi)
已有2500人學(xué)習(xí)
中級(jí) 存貨的采購(gòu)成本
2025《中級(jí)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)》（應(yīng)試...

劉陽(yáng)

免費(fèi)
已有2500人學(xué)習(xí)
中級(jí) 期末計(jì)量總體思路及可變現(xiàn)凈值的計(jì)算
2025《中級(jí)會(huì)計(jì)實(shí)務(wù)》（應(yīng)試...

劉陽(yáng)

免費(fèi)
已有2500人學(xué)習(xí)