償債能力分析_2019年中級會計財務管理必備知識點
來源：東奧會計在線責編：張帆2019-07-04 11:11:07
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【內(nèi)容導航】
償債能力分析
【所屬章節(jié)】
第十章 財務分析與評價
【知識點】償債能力分析
償債能力分析
| 分析內(nèi)容 | 財務比率 | 計算公式 | 注意的問題 | |
| 償債能力分析 | 短期償債能力分析 | 營運資金 | 營運資金 = 流動資產(chǎn) - 流動負債 = 長期資本 - 長期資產(chǎn) | 當流動資產(chǎn)大于流動負債時,，營運資金為正，說明企業(yè)財務狀況穩(wěn)定,，不能償債的風險較小,。反之，當流動資產(chǎn)小于流動負債時,，營運資金為負,，此時，企業(yè)部分非流動資產(chǎn)以流動負債作為資金來源,，企業(yè)不能償債的風險很大,。營運資金是絕對數(shù)，不便于不同企業(yè)之間的比較 |
| 速動比率 | 速動比率 =速動資產(chǎn) /流動負債 其中：速動資產(chǎn) =流動資產(chǎn) -存貨 -預付款項 -一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn) -其他流動資產(chǎn)等 | 一般情況下,，速動比率越高,，表明企業(yè)償還流動負債的能力越強。但速動比率過高,，表明企業(yè)會因現(xiàn)金及應收賬款占用過多,，而增加企業(yè)的機會成本。影響此比率可信性的重要因素是應收賬款的變現(xiàn)能力 | ||
| 現(xiàn)金比率 | 現(xiàn)金比率 =（貨幣資金 +交易性金融資產(chǎn)） /流動負債 | 現(xiàn)金比率剔除了應收賬款對償債能力的影響,，最能反映企業(yè)直接償付流動負債的能力,，表明每 1元流動負債有多少現(xiàn)金資產(chǎn)作為償債保障。而這一比率過高,，就意味著企業(yè)過多資源占用在盈利能力較低的現(xiàn)金資產(chǎn)上從而影響企業(yè)盈利能力 | ||
| 長期償債能力分析 | 資產(chǎn)負債率 | 資產(chǎn)負債率 = 負債總額 /資產(chǎn)總額× 100% | 對該指標進行分析時,，應結(jié)合以下幾個方面： （ 1）結(jié)合營業(yè)周期分析：營業(yè)周期短的企業(yè)，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度快,，可以適當提高資產(chǎn)負債率,； （ 2）結(jié)合資產(chǎn)構成分析：流動資產(chǎn)占的比率比較大的企業(yè)可以適當提高資產(chǎn)負債率； （ 3） 結(jié)合企業(yè)經(jīng)營狀況分析：興旺期間的企業(yè)可適當提高資產(chǎn)負債率,； （ 4）結(jié)合客觀經(jīng)濟環(huán)境分析：如利率和通貨膨脹率水平,。當利率提高時，會加大企業(yè)負債的利息負擔,、增加企業(yè)的償債壓力,，這時企業(yè)應降低資產(chǎn)負債率； （ 5）結(jié)合資產(chǎn)質(zhì)量和會計政策分析,； （ 6）結(jié)合行業(yè)差異分析：不同行業(yè)資產(chǎn)負債率有較大差異 | |
| 產(chǎn)權比率（資本負債率） | 產(chǎn)權比率 =負債總額 /所有者權益總額× 100% | 產(chǎn)權比率反映了由債務人提供的資本與所有者提供的資本的相對關系,，即企業(yè)財務結(jié)構是否穩(wěn)定；而且反映了債權資本受股東權益保障的程度,、或者是企業(yè)清算時對債權人利益的保障程度,。產(chǎn)權比率高，是高風險,、高報酬的財務結(jié)構,；產(chǎn)權比率低，是低風險,、低報酬的財務結(jié)構 | ||
| 權益乘數(shù) | 權益乘數(shù) =總資產(chǎn) /股東權益 | 企業(yè)負債比例越高,，權益乘數(shù)越大。產(chǎn)權比率和權益乘數(shù)是資產(chǎn)負債率的另外兩種表現(xiàn)形式,，是常用的反映財務杠桿水平的指標 | ||
| 利息保障倍數(shù) | 利息保障倍數(shù) =息稅潤 /全部利息前利費用 其中：息稅前利潤 =凈利潤 +利潤表中的利息費用 + 所得稅,；“全部利息費用”是指本期發(fā)生的全部應付利息，不僅包括財務費用中的利息費用,，還應包括計入固定資產(chǎn)成本的資本化利息 | 利息保障倍數(shù)反映支付利息的利潤來源（息稅前利潤）與利息支出之間的關系,，該比率越高，長期償債能力越強 | ||
中級會計考試知識點非常多,，同學們在學習的時候要學習會歸納總結(jié),！中級會計《財務管理》科目知識點持續(xù)更新，同學們堅持學習??！
注：以上內(nèi)容選自田明老師《財務管理》授課講義
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