償債能力分析_2019年中級會計財務(wù)管理必備知識點

來源：東奧會計在線責(zé)編：張帆2019-07-04 11:11:07

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償債能力分析_2019年中級會計財務(wù)管理必備知識點

【內(nèi)容導(dǎo)航】

償債能力分析

【所屬章節(jié)】

第十章財務(wù)分析與評價

【知識點】償債能力分析

償債能力分析

分析內(nèi)容		財務(wù)比率	計算公式	注意的問題
償債能力分析	短期償債能力分析	營運資金	營運資金 = 流動資產(chǎn) - 流動負(fù)債 = 長期資本 - 長期資產(chǎn)	當(dāng)流動資產(chǎn)大于流動負(fù)債時,，營運資金為正,，說明企業(yè)財務(wù)狀況穩(wěn)定，不能償債的風(fēng)險較小,。反之,，當(dāng)流動資產(chǎn)小于流動負(fù)債時，營運資金為負(fù),，此時,，企業(yè)部分非流動資產(chǎn)以流動負(fù)債作為資金來源，企業(yè)不能償債的風(fēng)險很大,。營運資金是絕對數(shù),，不便于不同企業(yè)之間的比較
		速動比率	速動比率 =速動資產(chǎn) /流動負(fù)債其中：速動資產(chǎn) =流動資產(chǎn) -存貨 -預(yù)付款項 -一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn) -其他流動資產(chǎn)等	一般情況下，速動比率越高,，表明企業(yè)償還流動負(fù)債的能力越強,。但速動比率過高，表明企業(yè)會因現(xiàn)金及應(yīng)收賬款占用過多,，而增加企業(yè)的機會成本,。影響此比率可信性的重要因素是應(yīng)收賬款的變現(xiàn)能力
		現(xiàn)金比率	現(xiàn)金比率 =（貨幣資金 +交易性金融資產(chǎn)） /流動負(fù)債	現(xiàn)金比率剔除了應(yīng)收賬款對償債能力的影響，最能反映企業(yè)直接償付流動負(fù)債的能力,，表明每 1元流動負(fù)債有多少現(xiàn)金資產(chǎn)作為償債保障,。而這一比率過高，就意味著企業(yè)過多資源占用在盈利能力較低的現(xiàn)金資產(chǎn)上從而影響企業(yè)盈利能力
	長期償債能力分析	資產(chǎn)負(fù)債率	資產(chǎn)負(fù)債率 = 負(fù)債總額 /資產(chǎn)總額× 100%	對該指標(biāo)進行分析時,，應(yīng)結(jié)合以下幾個方面：（ 1）結(jié)合營業(yè)周期分析：營業(yè)周期短的企業(yè),，資產(chǎn)周轉(zhuǎn)速度快,，可以適當(dāng)提高資產(chǎn)負(fù)債率；（ 2）結(jié)合資產(chǎn)構(gòu)成分析：流動資產(chǎn)占的比率比較大的企業(yè)可以適當(dāng)提高資產(chǎn)負(fù)債率,；（ 3）結(jié)合企業(yè)經(jīng)營狀況分析：興旺期間的企業(yè)可適當(dāng)提高資產(chǎn)負(fù)債率,；（ 4）結(jié)合客觀經(jīng)濟環(huán)境分析：如利率和通貨膨脹率水平。當(dāng)利率提高時,，會加大企業(yè)負(fù)債的利息負(fù)擔(dān),、增加企業(yè)的償債壓力，這時企業(yè)應(yīng)降低資產(chǎn)負(fù)債率,；（ 5）結(jié)合資產(chǎn)質(zhì)量和會計政策分析,；（ 6）結(jié)合行業(yè)差異分析：不同行業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率有較大差異
		產(chǎn)權(quán)比率（資本負(fù)債率）	產(chǎn)權(quán)比率 =負(fù)債總額 /所有者權(quán)益總額× 100%	產(chǎn)權(quán)比率反映了由債務(wù)人提供的資本與所有者提供的資本的相對關(guān)系，即企業(yè)財務(wù)結(jié)構(gòu)是否穩(wěn)定,；而且反映了債權(quán)資本受股東權(quán)益保障的程度,、或者是企業(yè)清算時對債權(quán)人利益的保障程度。產(chǎn)權(quán)比率高,，是高風(fēng)險,、高報酬的財務(wù)結(jié)構(gòu)；產(chǎn)權(quán)比率低,，是低風(fēng)險,、低報酬的財務(wù)結(jié)構(gòu)
		權(quán)益乘數(shù)	權(quán)益乘數(shù) =總資產(chǎn) /股東權(quán)益	企業(yè)負(fù)債比例越高，權(quán)益乘數(shù)越大,。產(chǎn)權(quán)比率和權(quán)益乘數(shù)是資產(chǎn)負(fù)債率的另外兩種表現(xiàn)形式,，是常用的反映財務(wù)杠桿水平的指標(biāo)
		利息保障倍數(shù)	利息保障倍數(shù) =息稅潤 /全部利息前利費用其中：息稅前利潤 =凈利潤 +利潤表中的利息費用 + 所得稅；“全部利息費用”是指本期發(fā)生的全部應(yīng)付利息,，不僅包括財務(wù)費用中的利息費用,，還應(yīng)包括計入固定資產(chǎn)成本的資本化利息	利息保障倍數(shù)反映支付利息的利潤來源（息稅前利潤）與利息支出之間的關(guān)系，該比率越高,，長期償債能力越強