流動(dòng)負(fù)債管理是什么
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答案：
流動(dòng)負(fù)債管理,，其中包括短期借款、以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入當(dāng)期損益的金融負(fù)債,、應(yīng)付票據(jù),、應(yīng)付及預(yù)收款項(xiàng),、職工薪酬,、應(yīng)交稅費(fèi),、應(yīng)付利息,、應(yīng)付股利和其他應(yīng)付款。
1.短期借款
(1)信貸額度
信貸額度又稱(chēng)信貸限額,，是借款人與銀行在協(xié)議中規(guī)定的允許借款的最高限額,。但是這一規(guī)定并不具有法律約束力，如果銀行缺乏信貸資金或客戶(hù)財(cái)務(wù)狀況較差,，銀行可根據(jù)情況改變信用限額或拒絕提供貸款,。
(2)周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定
周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定是銀行具有法律義務(wù)地承諾提供不超過(guò)某一最高限額的貸款協(xié)定。在協(xié)定的有效期內(nèi),，只要企業(yè)借款總額未超過(guò)最高限額,，銀行必須滿足企業(yè)任何時(shí)候提出的借款要求。企業(yè)要享用周轉(zhuǎn)信貸協(xié)定,，通常要對(duì)貸款限額的未使用部分付給銀行一筆承諾費(fèi)用,。
信貸承諾費(fèi)=未使用貸款×承諾費(fèi)率
(3)補(bǔ)償性余額
補(bǔ)償性余額是銀行要求借款企業(yè)在銀行中保持按貸款限額或?qū)嶋H借用額一定比例(通常為10%～20%)計(jì)算的最低存款余額。對(duì)于銀行來(lái)說(shuō),，補(bǔ)償性余額有助于降低貸款風(fēng)險(xiǎn),，補(bǔ)償其可能遭受的風(fēng)險(xiǎn);對(duì)借款企業(yè)來(lái)說(shuō)，補(bǔ)償性余額則提高了借款的實(shí)際利率,，加重了企業(yè)負(fù)擔(dān),。
補(bǔ)償性余額條件下實(shí)際利率大于名義利率。
實(shí)際利率=名義利率/(1-補(bǔ)償性余額比例)
(4)利息支付方式
①收款法,。收款法是在借款到期時(shí)向銀行支付利息的方法,。
收款法下：實(shí)際利率=名義利率
②貼現(xiàn)法。貼現(xiàn)法又稱(chēng)折價(jià)法,，是指銀行向企業(yè)發(fā)放貸款時(shí),，先從本金中扣除利息部分，到期時(shí)借款企業(yè)償還全部貸款本金的一種利息支付方法,。采用這種方法,，企業(yè)可利用的貸款額只有本金扣除利息后的差額部分。
貼現(xiàn)法下：實(shí)際利率>名義利率
實(shí)際利率=名義利率/(1-名義利率)
③加息法,。加息法是銀行發(fā)放分期等額償還貸款時(shí)采用的利息收取方法,。在分期等額償還貸款情況下，銀行將根據(jù)名義利率計(jì)算的利息加到貸款本金上,，計(jì)算出貸款的本息和,，要求企業(yè)在貸款期內(nèi)分期償還本息之和的金額。
加息法下：實(shí)際利率≈2×名義利率
2.短期融資券
在我國(guó),，短期融資券是指企業(yè)依照《銀行間債券市場(chǎng)非金融企業(yè)債務(wù)融資工具管理辦法》的條件和程序,，在銀行間債券市場(chǎng)發(fā)行和交易并約定在一定期限內(nèi)還本付息的有價(jià)證券，是企業(yè)籌措短期(1年以?xún)?nèi))資金的直接融資方式,。
【相關(guān)規(guī)定】
(1)發(fā)行人為非金融企業(yè),，發(fā)行企業(yè)均應(yīng)經(jīng)過(guò)在中國(guó)境內(nèi)工商注冊(cè)且具備債券評(píng)級(jí)能力的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的信用評(píng)級(jí)，并將評(píng)級(jí)結(jié)果向銀行間債券市場(chǎng)公示。
(2)發(fā)行和交易的對(duì)象是銀行間債券市場(chǎng)的機(jī)構(gòu)投資者,，不向社會(huì)公眾發(fā)行和交易,。
(3)融資券的發(fā)行由符合條件的金融機(jī)構(gòu)承銷(xiāo)，企業(yè)不得自行銷(xiāo)售融資券,，發(fā)行融資券募集的資金用于本企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營(yíng),。
籌資特點(diǎn)：
①短期融資券的籌資成本較低;
②短期融資券籌資數(shù)額比較大;
③發(fā)行短期融資券的條件比較嚴(yán)格。
3.商業(yè)信用
商業(yè)信用是指企業(yè)在商品或勞務(wù)交易中,，以延期付款或預(yù)收貨款方式進(jìn)行購(gòu)銷(xiāo)活動(dòng)而形成的借貸關(guān)系,，是企業(yè)之間的直接信用行為，也是企業(yè)短期資金的重要來(lái)源,。商業(yè)信用是一種自發(fā)性籌資,。
(1)商業(yè)信用的形式
商業(yè)信用的具體形式包括應(yīng)付賬款、應(yīng)付票據(jù),、預(yù)收賬款,、應(yīng)付職工薪酬、應(yīng)交稅費(fèi),、應(yīng)付股利等,。
(2)放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率
在利用商業(yè)信用籌資時(shí)，如果有信用期沒(méi)有現(xiàn)金折扣,，則商業(yè)信用籌資不負(fù)擔(dān)成本,。但是，如果有信用期和現(xiàn)金折扣,，則商業(yè)信用籌資就需要負(fù)擔(dān)成本(放棄現(xiàn)金折扣的機(jī)會(huì)成本),。
放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率=折扣百分比/(1-折扣百分比)×360天/[付款期(信用期)-折扣期]
【提示】
(1)以上計(jì)算結(jié)果，當(dāng)放棄現(xiàn)金折扣時(shí),，為資本成本率的概念;而當(dāng)享有現(xiàn)金折扣時(shí),，為收益率的概念。因此,，當(dāng)準(zhǔn)備享有現(xiàn)金折扣時(shí),，應(yīng)選擇計(jì)算結(jié)果大的方案;當(dāng)準(zhǔn)備放棄現(xiàn)金折扣時(shí)，應(yīng)選擇計(jì)算結(jié)果小的方案,。
(2)現(xiàn)金折扣期,、折扣百分比與放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率同方向變動(dòng);付款期(信用期)與放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率反方向變動(dòng);放棄現(xiàn)金折扣的信用成本率與貨款額和折扣額沒(méi)有關(guān)系。
(3)決策參照標(biāo)準(zhǔn)：短期貸款利率或短期投資收益率,。如果計(jì)算結(jié)果大于短期貸款利率或短期投資收益率,，則應(yīng)選擇享有折扣;如果計(jì)算結(jié)果小于短期貸款利率或短期投資收益率，則應(yīng)選擇放棄折扣,。
籌資特點(diǎn)：
優(yōu)點(diǎn)：
①商業(yè)信用容易獲得;
②企業(yè)有較大的機(jī)動(dòng)權(quán);
③企業(yè)一般不用提供擔(dān)保,。
缺點(diǎn)：
①商業(yè)信用籌資成本高;
②容易惡化企業(yè)的信用水平;
③受外部環(huán)境影響較大,。
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