相關(guān)成本

含義

機(jī)會成本

是指企業(yè)因持有一定現(xiàn)金余額而喪失的再投資收益�,，F(xiàn)金持有量越大,，機(jī)會成本越大，反之就越小,。

管理成本

一般為固定成本,，與現(xiàn)金持有量無關(guān)。

短缺成本

指在現(xiàn)金持有量不足,，又無法及時通過有價證券變現(xiàn)加以補(bǔ)充,，所給企業(yè)造成的損失。現(xiàn)金持有量越大短缺成本越小,，反之也成立,。

相關(guān)成本

含義

公式

機(jī)會成本

是指企業(yè)因持有一定現(xiàn)金余額而喪失的再投資收益�,，F(xiàn)金持有量越大，機(jī)會成本越大,，反之就越小,。

交易成本=（T/C）×F

機(jī)會成本=（C/2）×K

其中：T-一定期間現(xiàn)金需求量；C-現(xiàn)金持有量,；F-每次有價證券轉(zhuǎn)換成現(xiàn)金的交易成本,；K-持有現(xiàn)金的機(jī)會成本率。

當(dāng)交易成本=機(jī)會成本時,，得出的是最佳現(xiàn)金持有量,。
即：（T/C）×F=（C/2）×K得出最佳現(xiàn)金持有量

相關(guān)總成本=機(jī)會成本+交易成本

交易成本

有價證券與現(xiàn)金之間轉(zhuǎn)換形成的。

【提示】存貨模式是一種簡單,、直觀的模式,；它的缺點是假設(shè)現(xiàn)金流出量穩(wěn)定不變,，即每次轉(zhuǎn)換數(shù)量一定，不存在淡旺季現(xiàn)金需求量變動的影響,。

含義

公式

當(dāng)企業(yè)現(xiàn)金余額在上限和下限之間波動時，表明企業(yè)現(xiàn)金持有量處于合理的水平,，無需進(jìn)行調(diào)整,。當(dāng)現(xiàn)金余額達(dá)到上限時，則將部分現(xiàn)金轉(zhuǎn)換為有價證券,；當(dāng)現(xiàn)金余額下降到下限時,，則賣出部分證券。

（1）R= +L（2）H=3R-2L

其中：L表示現(xiàn)金控制下限,；H表示現(xiàn)金控制上限,；R表示現(xiàn)金回歸線；i表示以日為基礎(chǔ)計算的現(xiàn)金機(jī)會成本,；b表示證券轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金或現(xiàn)金轉(zhuǎn)換為證券的成本,；δ表示公司每日現(xiàn)金流變動的標(biāo)準(zhǔn)差。

隨機(jī)模型建立在企業(yè)的現(xiàn)金未來需求總量和收支不可預(yù)測的前提下,，因此,，計算出來的現(xiàn)金持有量比較保守。