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發(fā)行公司債券（2）

分享： 2015/6/25 10:55:38東奧會計在線字體：大小

　　2015年《財務(wù)管理》高頻考點：發(fā)行公司債券（2）

　　[小編“娜寫年華”]東奧會計在線中級會計職稱頻道提供：本篇為2015年《財務(wù)管理》高頻考點：發(fā)行公司債券,。

　　本篇知識點關(guān)系：財務(wù)管理 >> 第四章籌資管理（上） >> 第二節(jié) 債務(wù)籌資 >> 發(fā)行公司債券

　　【考情分析】

　　考頻星級：☆

　　【高頻考點】：發(fā)行公司債券

　　（三）公司債券發(fā)行的程序

　　1.作出發(fā)債決議

　　擬發(fā)行公司債券的公司，需要公司董事會制定公司債券發(fā)行的方案,，并由公司股東大會批準(zhǔn),，作出決議,。

　　2.提出發(fā)債申請

　　根據(jù)《證券法》規(guī)定，公司申請發(fā)行債券由國務(wù)院證券管理部門批準(zhǔn),。公司申請應(yīng)提交公司登記證明,、公司章程、公司債券募集辦法,、資產(chǎn)評估報告和驗資報告等正式文件,。

　　3.公告募集辦法

　　企業(yè)發(fā)行債券的申請經(jīng)批準(zhǔn)后，要向社會公告公司債券的募集辦法,。公司債券募集分為私募發(fā)行和公募發(fā)行,，私募發(fā)行是以特定的少數(shù)投資者為對象發(fā)行債券，而公募發(fā)行則是在證券市場上以非特定的廣大投資者為對象公開發(fā)行債券,。

　　4.委托證券經(jīng)營機構(gòu)發(fā)售

　　按照《公司債券發(fā)行試點辦法》規(guī)定,，公司債券的公募發(fā)行采取間接發(fā)行方式。在這種發(fā)行方式下,，發(fā)行公司與承銷團簽訂承銷協(xié)議,。承銷團由數(shù)家證券公司或投資銀行組成，承銷方式有代銷和包銷兩種,。代銷是指承銷機構(gòu)代為推銷債券,，在約定期限內(nèi)未售出的余額可退還發(fā)行公司，承銷機構(gòu)不承擔(dān)發(fā)行風(fēng)險,。包銷是由承銷團先購入發(fā)行公司擬發(fā)行的全部債券,，然后再售給社會上的投資者，如果約定期限內(nèi)未能全部售出,，余額要由承銷團負(fù)責(zé)認(rèn)購,。

　　5.交付債券，收繳債券款

　　債券購買人向債券承銷機構(gòu)付款購買債券,，承銷機構(gòu)向購買人交付債券,。然后，債券發(fā)行公司向承銷機構(gòu)收繳債券款,，登記債券存根簿，并結(jié)算發(fā)行代理費,。

　　（四）債券的償還

　　債券償還時間按其實際發(fā)生與規(guī)定的到期日之間的關(guān)系,。分為提前償還與到期償還兩類,，其中后者又包括分批償還和一次償還兩種。

　　1.提前償還

　　提前償還又稱提前贖回或收回,，是指在債券尚未到期之前就予以償還,。只有在公司發(fā)行債券的契約中明確規(guī)定了有關(guān)允許提前償還的條款，公司才可以進行此項操作,。提前償還所支付的價格通常要高于債券的面值,，并隨到期日的臨近而逐漸下降。東奧“娜寫年華”發(fā)布,。具有提前償還條款的債券可使公司籌資有較大的彈性,。當(dāng)公司資金有結(jié)余時，可提前贖回債券,；當(dāng)預(yù)測利率下降時,，也可提前贖回債券，而后以較低的利率來發(fā)行新債券,。

　　2.到期分批償還

　　如果一個公司在發(fā)行同一種債券的當(dāng)時就為不同編號或不同發(fā)行對象的債券規(guī)定了不同的到期日,，這種債券就是分批償還債券。因為各批債券的到期日不同,，它們各自的發(fā)行價格和票面利率也可能不相同,，從而導(dǎo)致發(fā)行費較高；但由于這種債券便于投資人挑選最合適的到期日,，因而便于發(fā)行,。

　　3.到期一次償還

　　多數(shù)情況下，發(fā)行債券的公司在債券到期日,，一次性歸還債券本金,，并結(jié)算債券利息。

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