中級會計職稱

償債能力分析

分享： 2015/5/13 15:01:35東奧會計在線字體：大小

　　[小編“娜寫年華”]東奧會計在線中級會計職稱頻道提供：本篇為2015年中級會計職稱考試《財務(wù)管理》第十章“財務(wù)分析與評價”第二節(jié)重點(diǎn)精講：基本的財務(wù)報表分析,，本節(jié)內(nèi)容主要介紹償債能力分析。

　　【“償債能力分析”相關(guān)知識點(diǎn)】

　　1.短期償債能力分析

　　2.長期償債能力分析

　　3.影響償債能力的其他因素

　　【重點(diǎn)精講】：償債能力分析

　　償債能力分析是指企業(yè)償還本身所欠債務(wù)的能力,。對償債能力進(jìn)行分析有利于債權(quán)人進(jìn)行正確的借貸決策,；有利于投資者進(jìn)行正確的投資決策,；有利于企業(yè)經(jīng)營者進(jìn)行正確的經(jīng)營決策；有利于正確評價企業(yè)的財務(wù)狀況,。

　　（一）短期償債能力分析

　　詳情如（二）下方表格內(nèi)容,。

　　（二）長期償債能力分析

　　詳情如下表：

	指標(biāo)	公式	分析
短期償債能力分析（3個）	流動比率	流動資產(chǎn)/流動負(fù)債	（1）比率越高,，說明企業(yè)償還流動負(fù)債的能力越強(qiáng),，流動負(fù)債得到保障越大。（2）過高的流動比率也并非好現(xiàn)象,，因為流動比率過高,，可能是企業(yè)滯留在流動資產(chǎn)上的資金過多，可能會影響企業(yè)的獲利能力
短期償債能力分析	速動比率	速動資產(chǎn)/流動負(fù)債	（1）速動資產(chǎn)：流動資產(chǎn)扣除存貨后的資產(chǎn),。一般包括貨幣資金,、交易性金融資產(chǎn)、應(yīng)收賬款,、應(yīng)收票據(jù)等,，一般不包括存貨、預(yù)付賬款,、非流動資產(chǎn),。（2）比率越高說明償還流動負(fù)債的能力越強(qiáng),，比率越低則反之。
短期償債能力分析	現(xiàn)金比率	（貨幣資金+現(xiàn)金等價物）/流動負(fù)債	（1）反映企業(yè)的直接支付能力,；（2）比率高說明企業(yè)有較好的支付能力,；比率太高也并非好現(xiàn)象，可能影響獲利能力
長期償債能力分析（4個）	資產(chǎn)負(fù)債率	負(fù)債總額/資產(chǎn)總額	（1）反映企業(yè)償還債務(wù)的綜合能力,；（2）比率越高,，企業(yè)償還債務(wù)的能力越差；反之則償還債務(wù)能力越強(qiáng)
長期償債能力分析（4個）	股東權(quán)益比率	股東權(quán)益總額/資產(chǎn)總額	1）股東權(quán)益比率越大,，負(fù)債比率就越小,，企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險也越小，償還長期債務(wù)的能力就越強(qiáng),。（2）權(quán)益乘數(shù)：股東權(quán)益比率的倒數(shù),，即資產(chǎn)總額是股東權(quán)益的多少倍數(shù)。該乘數(shù)越大,，說明股東投入的資本在資產(chǎn)中所占比重越小,。注意：股東權(quán)益比率＋資產(chǎn)負(fù)債率=1；股東權(quán)益比率×權(quán)益乘數(shù)=1
長期償債能力分析	產(chǎn)權(quán)比率	負(fù)債總額/股東權(quán)益總額	（1）可以揭示企業(yè)財務(wù)風(fēng)險以及股東權(quán)益對債務(wù)的保障程度,；（2）比率越低說明企業(yè)長期財務(wù)狀況越好,、企業(yè)財務(wù)風(fēng)險越小，債權(quán)人的債務(wù)越安全
長期償債能力分析	利息保障倍數(shù)	（稅前利潤+利息費(fèi)用）/利息費(fèi)用	（1）反映企業(yè)經(jīng)營所得支付利息的能力,；若比率太低說明企業(yè)難以用經(jīng)營所得按時支付利息,；（2）一般來說企業(yè)的利息保障倍數(shù)至少大于

　　影響償債能力的其他因素

　　1.可動用的銀行貸款指標(biāo)或授信額度，可以提高企業(yè)償債能力,。

　　2.資產(chǎn)質(zhì)量,。資產(chǎn)的賬面價值與實際價值可能存在差異，如資產(chǎn)可能被高估或低估,，一些資產(chǎn)無法進(jìn)入到財務(wù)報表等,。此外，資產(chǎn)的變現(xiàn)能力也會影響償債能力,。如果企業(yè)存在很快變現(xiàn)的長期資產(chǎn),，會增加企業(yè)的短期償債能力。

　　3.或有事項和承諾事項,，也會加大企業(yè)償債義務(wù),。

　　4.經(jīng)營租賃。經(jīng)營租賃作為一種表外融資方式,，會影響企業(yè)的償債能力,，特別是經(jīng)營租賃期限較長、金額較大的情況,。

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