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[小編“娜寫(xiě)年華”]東奧會(huì)計(jì)在線(xiàn)中級(jí)會(huì)計(jì)職稱(chēng)頻道提供：本篇為2015年中級(jí)會(huì)計(jì)職稱(chēng)考試《財(cái)務(wù)管理》第十章“財(cái)務(wù)分析與評(píng)價(jià)”第二節(jié)重點(diǎn)精講：基本的財(cái)務(wù)報(bào)表分析,，本節(jié)內(nèi)容主要介紹償債能力分析。
【“償債能力分析”相關(guān)知識(shí)點(diǎn)】
1.短期償債能力分析
2.長(zhǎng)期償債能力分析
3.影響償債能力的其他因素
【重點(diǎn)精講】：償債能力分析
償債能力分析是指企業(yè)償還本身所欠債務(wù)的能力,。對(duì)償債能力進(jìn)行分析有利于債權(quán)人進(jìn)行正確的借貸決策,；有利于投資者進(jìn)行正確的投資決策；有利于企業(yè)經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行正確的經(jīng)營(yíng)決策,；有利于正確評(píng)價(jià)企業(yè)的財(cái)務(wù)狀況,。
（一）短期償債能力分析
詳情如（二）下方表格內(nèi)容。
�,。ǘ╅L(zhǎng)期償債能力分析
詳情如下表：
| 指標(biāo) | 公式 | 分析 | |
| 短期償債能力分析（3個(gè)） | 流動(dòng)比率 | 流動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債 | （1）比率越高,，說(shuō)明企業(yè)償還流動(dòng)負(fù)債的能力越強(qiáng)，流動(dòng)負(fù)債得到保障越大,。 （2）過(guò)高的流動(dòng)比率也并非好現(xiàn)象,，因?yàn)榱鲃?dòng)比率過(guò)高，可能是企業(yè)滯留在流動(dòng)資產(chǎn)上的資金過(guò)多,，可能會(huì)影響企業(yè)的獲利能力 |
| 短期償債能力分析 | 速動(dòng)比率 | 速動(dòng)資產(chǎn)/流動(dòng)負(fù)債 | （1）速動(dòng)資產(chǎn)：流動(dòng)資產(chǎn)扣除存貨后的資產(chǎn),。一般包括貨幣資金、交易性金融資產(chǎn),、應(yīng)收賬款,、應(yīng)收票據(jù)等，一般不包括存貨,、預(yù)付賬款,、非流動(dòng)資產(chǎn)。 （2）比率越高說(shuō)明償還流動(dòng)負(fù)債的能力越強(qiáng),，比率越低則反之,。 |
| 現(xiàn)金比率 | （貨幣資金+現(xiàn)金等價(jià)物）/流動(dòng)負(fù)債 | （1）反映企業(yè)的直接支付能力； （2）比率高說(shuō)明企業(yè)有較好的支付能力,；比率太高也并非好現(xiàn)象,，可能影響獲利能力 | |
| 長(zhǎng)期償債能力分析（4個(gè)） | 資產(chǎn)負(fù)債率 | 負(fù)債總額/資產(chǎn)總額 | （1）反映企業(yè)償還債務(wù)的綜合能力； （2）比率越高,，企業(yè)償還債務(wù)的能力越差,；反之則償還債務(wù)能力越強(qiáng) |
| 股東權(quán)益比率 | 股東權(quán)益總額/資產(chǎn)總額 | 1）股東權(quán)益比率越大，負(fù)債比率就越小,，企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)也越小,，償還長(zhǎng)期債務(wù)的能力就越強(qiáng),。 （2）權(quán)益乘數(shù)：股東權(quán)益比率的倒數(shù)，即資產(chǎn)總額是股東權(quán)益的多少倍數(shù),。該乘數(shù)越大,，說(shuō)明股東投入的資本在資產(chǎn)中所占比重越小。 注意：股東權(quán)益比率＋資產(chǎn)負(fù)債率=1,； 股東權(quán)益比率×權(quán)益乘數(shù)=1 | |
| 長(zhǎng)期償債能力分析 | 產(chǎn)權(quán)比率 | 負(fù)債總額/股東權(quán)益總額 | （1）可以揭示企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)以及股東權(quán)益對(duì)債務(wù)的保障程度,； （2）比率越低說(shuō)明企業(yè)長(zhǎng)期財(cái)務(wù)狀況越好、企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)越小,，債權(quán)人的債務(wù)越安全 |
| 利息保障倍數(shù) | （稅前利潤(rùn)+利息費(fèi)用）/利息費(fèi)用 | （1）反映企業(yè)經(jīng)營(yíng)所得支付利息的能力,；若比率太低說(shuō)明企業(yè)難以用經(jīng)營(yíng)所得按時(shí)支付利息； （2）一般來(lái)說(shuō)企業(yè)的利息保障倍數(shù)至少大于 |
影響償債能力的其他因素
1.可動(dòng)用的銀行貸款指標(biāo)或授信額度,，可以提高企業(yè)償債能力,。
2.資產(chǎn)質(zhì)量。資產(chǎn)的賬面價(jià)值與實(shí)際價(jià)值可能存在差異,，如資產(chǎn)可能被高估或低估,，一些資產(chǎn)無(wú)法進(jìn)入到財(cái)務(wù)報(bào)表等。此外,，資產(chǎn)的變現(xiàn)能力也會(huì)影響償債能力,。如果企業(yè)存在很快變現(xiàn)的長(zhǎng)期資產(chǎn)，會(huì)增加企業(yè)的短期償債能力,。
3.或有事項(xiàng)和承諾事項(xiàng),，也會(huì)加大企業(yè)償債義務(wù)。
4.經(jīng)營(yíng)租賃,。經(jīng)營(yíng)租賃作為一種表外融資方式,，會(huì)影響企業(yè)的償債能力，特別是經(jīng)營(yíng)租賃期限較長(zhǎng),、金額較大的情況,。
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責(zé)任編輯：娜寫(xiě)年華
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