【小編"紀念"】2013年中級會計職稱考試報名剛剛開始,，學員們不要荒廢這個階段,，快些進入學習狀態(tài)，小編會每天發(fā)布《財務管理》各章節(jié)知識點供學員參考學習的,，在備考階段,，小編與考生一路同行,。

　　所屬章節(jié)：本知識點屬于中級會計職稱《財務管理》第三章籌資管理的第五節(jié)資金需要量預測的內(nèi)容

　　本知識點內(nèi)容導航：資金的需要量是籌資的數(shù)量依據(jù)，必須科學合理地進行預測

　　正文：資金需要量預測

　　資金的需要量是籌資的數(shù)量依據(jù),，必須科學合理地進行預測,。籌資數(shù)量預測的基本目的,，是保證籌集的資金既能滿足生產(chǎn)經(jīng)營的需要,，又不會產(chǎn)生資金多余而閑置。

　　一,、因素分析法

　　因素分析法又稱分析調(diào)整法,，是以有關(guān)項目基期年度的平均資金需要量為基礎，根據(jù)預測年度的生產(chǎn)經(jīng)營任務和資金周轉(zhuǎn)加速的要求,，進行分析調(diào)整,，來預測資金需要量的一種方法。這種方法計算簡便,，容易掌握,，但預測結(jié)果不太精確,。它通常用于品種繁多,、規(guī)格復雜、資金用量小的項目,。因素分析法的計算公式如下：

　　資金需要量 = (基期資金平均占用額-不合理資金占用額)×(1±預測期銷售增減額)×(1±預測期資金周轉(zhuǎn)速度變動率)

　　二,、銷售百分比法

　　(一) 基本原理

　　銷售百分比法，是根據(jù)銷售增長與資產(chǎn)增長之間的關(guān)系,，預測未來資金需要量的方法,。企業(yè)的銷售規(guī)模擴大時，要相應增加流動資產(chǎn);如果銷售規(guī)模增加很多,，還必須增加長期資產(chǎn),。為取得擴大銷售所需增加的資產(chǎn)，企業(yè)需要籌措資金,。這些資金,，一部分來自留存收益，另一部分通過外部籌資取得,。通常,，銷售增長率較高時，僅靠留存收益不能滿足資金需要,，即使獲利良好的企業(yè)也需外部籌資,。因此，企業(yè)需要預先知道自己的籌資需求,，提前安排籌資計劃,，否則就可能發(fā)生資金短缺問題,。

　　銷售百分比法，將反映生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模的銷售因素與反映資金占用的資產(chǎn)因素連接起來,，根據(jù)銷售與資產(chǎn)之間的數(shù)量比例關(guān)系,，預計企業(yè)的外部籌資需要量。銷售百分比法首先假設某些資產(chǎn)與銷售額存在穩(wěn)定的百分比關(guān)系,，根據(jù)銷售與資產(chǎn)的比例關(guān)系預計資產(chǎn)額,，根據(jù)資產(chǎn)額預計相應的負債和所有者權(quán)益，進而確定籌資需要量,。

　　(二) 基本步驟

　　1. 確定隨銷售額變動而變動的資產(chǎn)和負債項目

　　資產(chǎn)是資金使用的結(jié)果,，隨著銷售額的變動，經(jīng)營性資產(chǎn)項目將占用更多的資金,。同時,，隨著經(jīng)營性資產(chǎn)的增加，相應的經(jīng)營性短期債務也會增加,，如存貨增加會導致應付賬款增加,，此類債務稱之為“自動性債務”，可以為企業(yè)提供暫時性資金,。經(jīng)營性資產(chǎn)與經(jīng)營性負債的差額通常與銷售額保持穩(wěn)定的比例關(guān)系,。這里，經(jīng)營性資產(chǎn)項目包括庫存現(xiàn)金,、應收賬款,、存貨等項目;而經(jīng)營性負債項目包括應付票據(jù)、應付賬款等項目,，不包括短期借款,、短期融資券、長期負債等籌資性負債,。

　　2. 確定經(jīng)營性資產(chǎn)與經(jīng)營性負債有關(guān)項目與銷售額的穩(wěn)定比例關(guān)系

　　如果企業(yè)資金周轉(zhuǎn)的營運效率保持不變,，經(jīng)營性資產(chǎn)與經(jīng)營性負債會隨銷售額的變動而呈正比例變動，保持穩(wěn)定的百分比關(guān)系,。企業(yè)應當根據(jù)歷史資料和同業(yè)情況,，剔除不合理的資金占用，尋找與銷售額的穩(wěn)定百分比關(guān)系,。

　　3. 確定需要增加的籌資數(shù)量

　　預計由于銷售增長而需要的資金需求增長額,，扣除利潤留存后，即為所需要的外部籌資額,。即有：

外部融資需求量 = 

式中：A為隨銷售而變化的敏感性資產(chǎn),；B為隨銷售而變化的敏感性負債；為基期銷售額,；為預測期銷售額,；為銷售變動額,；P為銷售凈利率；E為利潤留存率,；A/為敏感資產(chǎn)與銷售額的關(guān)系百分比,；B/為敏感負債與銷售額的關(guān)系百分比。