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資本市場線是什么

來源：東奧會計在線 責(zé)編：東奧中級經(jīng)濟師 2019-08-22 12:04:54

精選回答

東奧中級經(jīng)濟師

2024-01-24 18:34:23

資本市場線是什么

資本市場線：

在預(yù)期收益率和標準差組成的坐標系中,，將無風(fēng)險資產(chǎn)和市場組合（Market Portfolio）M相連所形成的射線,。資本市場線英文名稱為Capital Market Line，簡稱CML,。在均衡狀態(tài),，資本市場線(CML)表示對所有投資者而言是最好的風(fēng)險收益組合，任何不利用全市場組合,，或者不進行無風(fēng)險借貸的其他投資組合都位于資本市場線的下方,。

資本市場線的公式：

資本市場線中，縱坐標是總期望報酬率,、橫坐標是總標準差

根據(jù)：總期望報酬率=Q×風(fēng)險組合的期望報酬率+(1-Q)×無風(fēng)險利率

總標準差=Q×風(fēng)險組合的標準差

可知：

當Q=1時,，總期望報酬率=風(fēng)險組合的期望報酬率，總標準差=風(fēng)險組合的標準差

當Q=0時,，總期望報酬率=無風(fēng)險利率,，總標準差=0

所以，資本市場線的斜率=(風(fēng)險組合的期望報酬率-無風(fēng)險利率)/風(fēng)險組合的標準差

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