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2018中級(jí)經(jīng)濟(jì)師《金融》預(yù)習(xí)考點(diǎn)：債券發(fā)行

來源：東奧會(huì)計(jì)在線責(zé)編：王子琪2018-07-02 09:49:33

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面對(duì)2018中級(jí)經(jīng)濟(jì)師考試,用堅(jiān)韌的毅力去克服每一個(gè)難題,在任何困難面前絕不退縮..東奧小編整理《金融》的知識(shí)點(diǎn)，用用恒心和耐心堅(jiān)持備考,。

【內(nèi)容導(dǎo)航】

債券發(fā)行

【所屬章節(jié)】

本知識(shí)點(diǎn)屬于《金融》科目第五章投資銀行與證券投資基金

【知識(shí)點(diǎn)】債券發(fā)行

(1)國債發(fā)行方式

1988年以前,，我國國債的發(fā)行長期采用行政分配的方式，目前,，憑證式國債發(fā)行完全采用承購包銷的方式,，記賬式國債完全采用公開招標(biāo)方式。

承購包銷方式是由發(fā)行人和承銷商通過協(xié)商簽訂國債承銷合同,。我國目前仍然對(duì)事先已確定發(fā)行條款的國債采取承購包銷方式,，主要是不可上市流通的憑證式國債。

公開招標(biāo)方式是一種市場化的國債發(fā)行方式,，通過投標(biāo)人直接競價(jià)來確定發(fā)行價(jià)格(或利率水平),，發(fā)行人將投標(biāo)人的標(biāo)價(jià)自高向低排列，發(fā)行人從高價(jià)(低利率)選起,，直到達(dá)到預(yù)定發(fā)行數(shù)額為止,。

(2)地方政府債券發(fā)行方式(2017年變動(dòng))

2015年1月1日新《預(yù)算法》實(shí)施后，財(cái)政部批準(zhǔn)地方政府以“自發(fā)自還”方式,，發(fā)行類似市政債的一般債券和專項(xiàng)債券,。2015年3月12日，財(cái)政部印發(fā)的《地方政府一般債券發(fā)行管理暫行辦法》中強(qiáng)調(diào),，地方政府一般債券由各地按照市場化原則自發(fā)自還,，遵循公開、公平,、公正的原則,，發(fā)行和償還主體為地方政府。地方政府一般債券期限為1年,、3年,、5年、7年和10年,，由各地根據(jù)資金需求和債券市場狀況等因素合理確定,，但單一期限債券的發(fā)行規(guī)模不得超過一般債券當(dāng)年發(fā)行規(guī)模的30%。一般債券發(fā)行利率采用承銷,、招標(biāo)等方式確定,。采用承銷或招標(biāo)方式的,，發(fā)行利率在承銷或招標(biāo)日前1?5個(gè)工作日相同待償期記賬式國債的平均收益率之上確定。

(3)金融債券發(fā)行方式

金融債券是指依法在中華人民共和國境內(nèi)設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)法人在全國銀行間債券市場發(fā)行的,、按約定還本付息的有價(jià)證券,。我國發(fā)行金融債券的機(jī)構(gòu)包括政策性銀行、商業(yè)銀行,、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司及其他金融機(jī)構(gòu),。我國金融債券主要在全國銀行間債券市場公開發(fā)行或定向發(fā)行，主要采用協(xié)議承銷,、招標(biāo)承銷等方式,，同時(shí)應(yīng)由具有債券評(píng)級(jí)能力的信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)進(jìn)行信用評(píng)級(jí)。

在備考2018中級(jí)經(jīng)濟(jì)師考試中,，堅(jiān)定的確定目標(biāo),，誠懇的備戰(zhàn)考試。獲取中級(jí)經(jīng)濟(jì)師金融知識(shí)點(diǎn)匯總 ,，不下苦功夫是不會(huì)獲得成功的,。

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