2018中級(jí)經(jīng)濟(jì)師《金融》預(yù)習(xí)考點(diǎn):監(jiān)管核準(zhǔn)制度
面對(duì)2018中級(jí)經(jīng)濟(jì)師考試,用堅(jiān)韌的毅力去克服每一個(gè)難題,在任何困難面前絕不退縮..東奧小編整理《金融》的知識(shí)點(diǎn),用用恒心和耐心堅(jiān)持備考。
【內(nèi)容導(dǎo)航】
監(jiān)管核準(zhǔn)制度
【所屬章節(jié)】
本知識(shí)點(diǎn)屬于《金融》科目第五章 投資銀行與證券投資基金
【知識(shí)點(diǎn)】監(jiān)管核準(zhǔn)制度
我國的股票首次公開發(fā)行監(jiān)管核準(zhǔn)制度:
第一階段:行政審批階段(1990-2000)
①“額度管理”階段(1993-1995);
②“指標(biāo)管理”階段(1996-2000),,總量控制,,限報(bào)家數(shù)。
第二階段:核準(zhǔn)制階段(2001至今)
①“通道制”階段(2001年3月—2005年年底)
即向各綜合類券商下達(dá)可推薦擬公開發(fā)行股票的企業(yè)家數(shù),。只要具有主承銷商資格,就可獲得2~8個(gè)通道。
②“保薦制”階段(2006年1月至今)
2006年1月1日實(shí)施的修訂后的《證券法》規(guī)定,,經(jīng)國務(wù)院證券監(jiān)管機(jī)構(gòu)批準(zhǔn),我國證券公司可以經(jīng)營證券承銷和保薦業(yè)務(wù),。保薦(Sponsoring)就是通過有資格的保薦機(jī)構(gòu)和保薦代表人推薦符合條件的公司公開發(fā)行和上市證券,,并對(duì)所推薦的證券發(fā)行人所披露的信息的質(zhì)量和所做出的承諾提供法定的持續(xù)訓(xùn)示,、督促、指導(dǎo)和信用擔(dān)保,。保薦機(jī)構(gòu)和保薦代表人推薦公開發(fā)行和上市作為一種中介服務(wù)不僅要考慮自身的商業(yè)利益,,還必須考慮公眾(投資人)的利益。與通道制相比,,保薦制增加了由保薦機(jī)構(gòu)和保薦代表人承擔(dān)發(fā)行上市過程中的連帶責(zé)任的制度內(nèi)容,,這是該制度設(shè)計(jì)的初衷和核心內(nèi)容。保薦責(zé)任期包括發(fā)行上市全過程,,以及上市后的一段時(shí)期(比如兩個(gè)會(huì)計(jì)年度),。
目前保薦制下首次公開發(fā)行股票的審核工作流程分為受理、反饋會(huì),、見面會(huì),、初審會(huì)、發(fā)審會(huì),、封卷,、核準(zhǔn)發(fā)行等主要環(huán)節(jié)。發(fā)行審核過程中,,中國證監(jiān)會(huì)將征求發(fā)行人注冊(cè)地省級(jí)人民政府是否同意其發(fā)行股票的意見,,并就發(fā)行人募集資金投資項(xiàng)目是否符合國家產(chǎn)業(yè)政策和投資管理規(guī)定征求國家發(fā)改委的意見(限主板和中小板企業(yè))。特殊行業(yè)的企業(yè)還根據(jù)具體情況征求相關(guān)主管部門的意見,。(2017年變動(dòng))
為深入貫徹落實(shí)國家西部大開發(fā)戰(zhàn)略,、支持西部地區(qū)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展,改進(jìn)發(fā)行審核工作服務(wù)水平,,充分發(fā)揮滬,、深兩家交易所的服務(wù)功能,更好地支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展,,首發(fā)審核工作整體按西部企業(yè)優(yōu)先,,均衡安排滬、深交易所擬上市企業(yè)審核進(jìn)度的原則實(shí)施,。同時(shí),,依據(jù)上述原則,并結(jié)合企業(yè)申報(bào)材料的完備情況,,對(duì)具備條件進(jìn)入后續(xù)審核環(huán)節(jié)的企業(yè)按受理順序安排審核進(jìn)度計(jì)劃,。(2017年新增)
第三階段:注冊(cè)制(2017年變動(dòng)新增)
實(shí)現(xiàn)市場(chǎng)化程度較高的注冊(cè)制是我國新股發(fā)行監(jiān)管核準(zhǔn)制度的發(fā)展方向。注冊(cè)制是監(jiān)管的方法論的要求,,和行政核準(zhǔn)制并不對(duì)立,。相比核準(zhǔn)制,成熟市場(chǎng)較多采用注冊(cè)制發(fā)審方式,,注冊(cè)制具有限制少,、審核效率高等特點(diǎn),。(上面內(nèi)容2017年新增)2015年12月27日全國人大常委會(huì)表決通過《關(guān)于授權(quán)國務(wù)院在實(shí)施股票注冊(cè)制改革中調(diào)整適用(中華人民共和國證券法)有關(guān)規(guī)定的決定》,具體實(shí)施方案由國務(wù)院作出規(guī)定,,報(bào)全國人民代表大會(huì)常務(wù)委員會(huì)備案,。目前尚未正式實(shí)施。
【例題·多選題】在實(shí)踐中,,各國實(shí)行的股票發(fā)行監(jiān)管核準(zhǔn)制度主要包括( ),。(2016年)
A.核準(zhǔn)制
B.審批制
C.登記制
D.注冊(cè)制
E.報(bào)告制
在備考2018中級(jí)經(jīng)濟(jì)師考試中,堅(jiān)定的確定目標(biāo),,誠懇的備戰(zhàn)考試,。獲取中級(jí)經(jīng)濟(jì)師金融知識(shí)點(diǎn)匯總 ,,不下苦功夫是不會(huì)獲得成功的,。
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