信仰提示：自2013年7月15日始,，本人將分章(或跨章)整理注會各科的核心內(nèi)容，其中《財務(wù)成本管理》這門課的“主要矛盾”是公式問題,，尤其是公式中所列各種財務(wù)指標(biāo)的關(guān)系問題。

　　《財務(wù)成本管理》公式很多,，并且也很重要,，弄不懂這些公式就去參加財管考試，勝算不會很大的;信仰嚴(yán)格參照2013年財管教材分章總結(jié)各類公式,，并對這些公式的背景和應(yīng)用內(nèi)容作簡要評述,。為方便大家理解，在總結(jié)時參照東奧會計在線主講名師閆華紅老師,、田明老師的2013年注會財管授課講義,，方便大家復(fù)習(xí)備考,，信仰將對自己所做的全部內(nèi)容負(fù)文責(zé),，歡迎大家批評指正!

　　最后祝大家在東奧學(xué)習(xí)愉快，感謝大家對信仰的支持!

　　第二章財務(wù)報表分析 公式整理

　　注意：比率中涉及乘以的,，略去,，大家考試時候在有必要加入的時候要加上啊;

　　(一)短期償債能力比率

　　營運資本=流動資產(chǎn)-流動負(fù)債=長期資本-長期資產(chǎn)

　　營運資本配置比率=營運資本/流動資產(chǎn)=(流動資產(chǎn)-流動負(fù)債)/流動資產(chǎn)

　　流動比率=流動資產(chǎn)/流動負(fù)債=1/(1-營運資本配置比率)

　　速動比率=速動資產(chǎn)/流動負(fù)債

　　注意：速動資產(chǎn)=流動資產(chǎn)-存貨-預(yù)付款項-一年內(nèi)到期的非流動資產(chǎn)-其它流動資產(chǎn)等

　　現(xiàn)金比率=(貨幣資金+交易性金融資產(chǎn))/流動負(fù)債

　　現(xiàn)金流量比率=經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額/流動負(fù)債

　　注意：2011年以前的財管教材中“營運資本”叫做“凈營運資本”,，似乎多此一舉，現(xiàn)在新教材已經(jīng)統(tǒng)一改稱“營運資本”,。

　　(二)長期償債能力比率

　　資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額

　　產(chǎn)權(quán)比率=負(fù)債總額/股東權(quán)益總額

　　權(quán)益乘數(shù)=資產(chǎn)總額/股東權(quán)益總額

　　長期資本負(fù)債率=非流動負(fù)債/(非流動負(fù)債+股東權(quán)益)

　　注意：非流動負(fù)債(或稱長期負(fù)債)與股東權(quán)益的比率關(guān)系稱為資本結(jié)構(gòu),，是注會財管教材第十章的主題，實際上,，國際知名的財管類教科書《公司理財》(羅森著)中的資本結(jié)構(gòu)是負(fù)債總額與股東權(quán)益總額的比率關(guān)系,，但根據(jù)我國注會考試教材，還是用長期負(fù)債與股東權(quán)益的比率關(guān)系為好,。

　　利息保障倍數(shù)=息稅前利潤/利息費用

　　注意：息稅前利潤(EBIT)顧名思義,，是沒有扣除利息和所得稅的利潤。

　　現(xiàn)金流量利息保障倍數(shù)=經(jīng)營活動現(xiàn)金凈流量/利息費用

　　現(xiàn)金流量債務(wù)比=經(jīng)營活動現(xiàn)金流量凈額/債務(wù)總額

　　(三)營運能力比率

　　1.應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)次數(shù)(率)=銷售收入/應(yīng)收帳款

　　應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)天數(shù)(周期)=365/應(yīng)收帳款周轉(zhuǎn)次數(shù)

　　應(yīng)收帳款與收入比=應(yīng)收帳款/銷售收入

　　注意：應(yīng)收賬款通常是廣義的,，包含應(yīng)收票據(jù),，注會考試時題目一般會說明，按照要求計算即可;

　　應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)不是越快越好,，也不是越慢越好,，要綜合考慮銷售方式(賒銷還是現(xiàn)銷)、信用政策(賒銷期)等因素;

　　2.存貨周轉(zhuǎn)率=銷售收入(或銷售成本)/存貨

　　存貨周轉(zhuǎn)天數(shù)=365/存貨周轉(zhuǎn)次數(shù)

　　存貨與收入比=存貨/銷售收入

　　注意：使用銷售收入還是銷售成本,，要看目的是什么,。如果是為了評估存貨的變現(xiàn)能力，就采用銷售收入;如果是為了評估存貨管理的業(yè)績,，應(yīng)采用銷售成本,。

　　最佳存貨水平問題請參見財管教材第十四章《營運資本投資》，存貨周轉(zhuǎn)不是越快越好,，也不是越慢越好,。

　　3.流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)(率)=銷售收入/流動資產(chǎn)

　　流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)天數(shù)=365/流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

　　流動資產(chǎn)與收入比=流動資產(chǎn)/銷售收入

　　注意：流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)越快越好。

　　4.營運資本周轉(zhuǎn)次數(shù)(率)=銷售收入/凈營運資本

　　營運資本周轉(zhuǎn)天數(shù)=365/營運資本周轉(zhuǎn)率

　　營運資本與收入比=營運資本/銷售收入

　　5.非流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)(率)=銷售收入/非流動資產(chǎn)

　　非流動資產(chǎn)周天數(shù)=365/非流動資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

　　非流動資產(chǎn)與收入比=非流動資產(chǎn)/銷售收入

　　6.總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)次數(shù)(率)=銷售收入/總資產(chǎn)

　　總資產(chǎn)周天數(shù)=365/總資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

　　總資產(chǎn)與收入比=總資產(chǎn)/銷售收入

　　(四)盈利能力比率

　　銷售凈利率=凈利潤/銷售收入

　　總資產(chǎn)凈利率=凈利潤/總資產(chǎn)=銷售凈利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率

　　權(quán)益凈利率=凈利潤/股東權(quán)益=銷售凈利率×資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率×權(quán)益乘數(shù)

　　(五)市價比率(主要用于企業(yè)價值評估,，見教材第七章《企業(yè)價值評估》

　　1.市盈率=每股市價/每股收益

　　每股收益=凈利潤(歸屬于普通股股東)/流通在外普通股加權(quán)平均股數(shù)

　　2.市凈率=每股市價/每股凈資產(chǎn)

　　每股凈資產(chǎn)=股東權(quán)益(歸屬于普通股股東)/流通在外普通股加權(quán)平均股數(shù)

　　3.市銷率=每股市價/每股銷售收入,，市銷率也叫“收入乘數(shù)”。

　　每股銷售收入=銷售收入/流通在外普通股加權(quán)平均股數(shù)

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