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【知 識(shí) 點(diǎn)】套期的分類

【所屬章節(jié)】

第十三章：金融工具

第六節(jié)：套期會(huì)計(jì)

套期的分類

在套期會(huì)計(jì)中,套期分為公允價(jià)值套期,、現(xiàn)金流量套期和境外經(jīng)營凈投資套期,。

1.公允價(jià)值套期

是指對(duì)已確認(rèn)資產(chǎn)或負(fù)債、尚未確認(rèn)的確定承諾,，或上述項(xiàng)目組成部分的公允價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)敞口進(jìn)行的套期,。

以下是公允價(jià)值套期的例子：

（1）某企業(yè)簽訂一項(xiàng)以固定利率換浮動(dòng)利率的利率互換合約,對(duì)其承擔(dān)的固定利率負(fù)債的利率風(fēng)險(xiǎn)引起的公允價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)敞口進(jìn)行套期。

提示：

固定換浮動(dòng)利率互換合約,，按浮動(dòng)利率折現(xiàn)確定的現(xiàn)值（公允價(jià)值）不同,，屬于公允價(jià)值套期。

甲公司與乙金融機(jī)構(gòu)簽訂固定換浮動(dòng)利率互換合約,，一年后,，固定利息現(xiàn)值為103.63萬元，浮動(dòng)利息現(xiàn)值為100萬元,，被套期項(xiàng)目（應(yīng)付債券）套期損益=100-103.63=-3.63,，套期工具（利率互換合約）套期損益=103.63-100=3.63

甲公司與乙金融機(jī)構(gòu)簽訂固定換浮動(dòng)利率互換合約，一年后,，固定利息現(xiàn)值為96.53萬元,，浮動(dòng)利息現(xiàn)值為100萬元，被套期項(xiàng)目（應(yīng)付債券）套期損益=100-96.53=3.47,，套期工具（利率互換合約）套期損益=96.53-100=-3.47

A公司與B金融機(jī)構(gòu)簽訂固定換浮動(dòng)利率互換合約,，一年后,，固定利息現(xiàn)值為96.53萬元，浮動(dòng)利息現(xiàn)值為100萬元,，被套期項(xiàng)目（債權(quán)投資）套期損益=96.53-100=-3.47,，套期工具（利率互換合約）套期損益=100-96.53=3.47

A公司與B金融機(jī)構(gòu)簽訂固定換浮動(dòng)利率互換合約，一年后,，固定利息現(xiàn)值為103.63萬元,，浮動(dòng)利息現(xiàn)值為100萬元，被套期項(xiàng)目（債權(quán)投資）套期損益=103.63-100=3.63,，套期工具（利率互換合約）套期損益=100-103.63=-3.63

（2）某石油公司簽訂一項(xiàng)6個(gè)月后以固定價(jià)格購買原油的合同（尚未確認(rèn)的確定承諾）,為規(guī)避原油價(jià)格風(fēng)險(xiǎn),該公司簽訂一項(xiàng)商品（原油）期貨合約,對(duì)該確定承諾的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)引起的公允價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)敞口進(jìn)行套期,。

現(xiàn)貨：合同價(jià)格100　　　　6個(gè)月后原油價(jià)格80

期貨：賣出合約100　　　　6個(gè)月后買入合約80（平倉）

（3）某企業(yè)購買一項(xiàng)期權(quán)合同,對(duì)持有的選擇以公允價(jià)值計(jì)量且其變動(dòng)計(jì)入其他綜合收益的非交易性權(quán)益工具投資的證券價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)引起的公允價(jià)值變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)敞口進(jìn)行套期。

甲公司持有乙公司股票100萬股,，每股市價(jià)為8元,。

購入一項(xiàng)看跌期權(quán)，6個(gè)月后標(biāo)的股票的市價(jià)每股低于10元,，則甲企業(yè)有權(quán)按每股10元賣出,。

2.現(xiàn)金流量套期

是指對(duì)現(xiàn)金流量變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)敞口進(jìn)行的套期。該現(xiàn)金流量變動(dòng)源于與已確認(rèn)資產(chǎn)或負(fù)債,、極可能發(fā)生的預(yù)期交易,，或與上述項(xiàng)目組成部分有關(guān)的特定風(fēng)險(xiǎn)，且將影響企業(yè)的損益,。

尚未確認(rèn)的確定承諾中,，只有外匯風(fēng)險(xiǎn)可作為現(xiàn)金流量套期。

以下是現(xiàn)金流量套期的例子：

（1）某企業(yè)簽訂一項(xiàng)以浮動(dòng)利率換固定利率的利率互換合約,對(duì)其承擔(dān)的浮動(dòng)利率債務(wù)的利率風(fēng)險(xiǎn)引起的現(xiàn)金流量變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)敞口進(jìn)行套期,。

提示：

未來現(xiàn)金流量不確定屬于現(xiàn)金流量套期,，即未來少收現(xiàn)金或多付現(xiàn)金，浮動(dòng)利率（未來現(xiàn)金流不確定）換固定利率的利率互換屬于現(xiàn)金流量套期,。

（2）某橡膠制品公司簽訂一項(xiàng)未來買入橡膠的遠(yuǎn)期合同,對(duì)3個(gè)月后預(yù)期極可能發(fā)生的與購買橡膠相關(guān)的價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)引起的現(xiàn)金流量變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)敞口進(jìn)行套期,。

現(xiàn)貨：合同價(jià)格100　　　　6個(gè)月后橡膠價(jià)格120

期貨：買入合約100　　　　6個(gè)月后賣出合約120（平倉）

（3）某企業(yè)簽訂一項(xiàng)外匯遠(yuǎn)期合同,對(duì)以固定外幣價(jià)格買入原材料的極可能發(fā)生的預(yù)期交易的外匯風(fēng)險(xiǎn)引起的現(xiàn)金流量變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)敞口進(jìn)行套期。

3.境外經(jīng)營凈投資套期

境外經(jīng)營凈投資套期,，是指對(duì)境外經(jīng)營凈投資外匯風(fēng)險(xiǎn)敞口進(jìn)行的套期,。境外經(jīng)營凈投資套期中的被套期風(fēng)險(xiǎn)是指境外經(jīng)營的記賬本位幣與母公司的記賬本位幣之間的折算差額。

此外,，企業(yè)對(duì)確定承諾的外匯風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行套期的,，可以將其作為現(xiàn)金流量套期或公允價(jià)值套期處理。例如,，某航空公司簽訂一項(xiàng)3個(gè)月后以固定外幣金額購買飛機(jī)的合同（尚未確認(rèn)的確定承諾）,，為規(guī)避外匯風(fēng)險(xiǎn),，簽訂一項(xiàng)外匯遠(yuǎn)期合同,，對(duì)該確定承諾的外匯風(fēng)險(xiǎn)引起的公允價(jià)值變動(dòng)或者現(xiàn)金流量變動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)敞口進(jìn)行套期。

提示：

尚未確認(rèn)的確定承諾的外匯風(fēng)險(xiǎn),，可以作為公允價(jià)值套期,，也可作為現(xiàn)金流量套期。

（三）套期會(huì)計(jì)方法

對(duì)于滿足一定條件的套期,企業(yè)可運(yùn)用套期會(huì)計(jì)方法進(jìn)行處理,。套期會(huì)計(jì)方法,是指企業(yè)將套期工具和被套期項(xiàng)目產(chǎn)生的利得或損失在相同會(huì)計(jì)期間計(jì)入當(dāng)期損益（或其他綜合收益）以反映風(fēng)險(xiǎn)管理活動(dòng)影響的方法,。

不采用套期會(huì)計(jì)

采用公允價(jià)值套期

采用現(xiàn)金流量套期

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